ETF選擇困難？易方達基金釐清四大分類

當前ETF已邁向“千基時代”，但整體上看，ETF的分類仍然比較模糊，投資者可能難以分辨不同類別產品的特徵差異，陷入“選擇困難”。

在前期率先大批量調整ETF簡稱之後，近日，易方達基金結合本土實踐與國際標準，將股票指數ETF進行系統梳理，分為規模指數（寬基）、風格因子指數、行業指數、主題指數四大類，方便投資者瞭解不同ETF的實際特徵，找到適配自身需求的產品；同時在梳理時與國際慣例相對一致，便於境外投資者更好地瞭解中國ETF、投資中國。

首先是規模指數（寬基）這一類，目前境內外對寬基指數的定義有差異，可能導致投資者無法在全球範圍內按照統一標準進行篩選比較，也難以辨別指數的真實特徵。易方達基金將泛稱的寬基指數重新梳理，按照市場和市值兩個維度，更客觀地展示規模指數（寬基）的實際特徵。例如，中證A500是A股大盤指數、科創板50是科創板大盤指數。由此，投資者可以清晰瞭解產品的特徵差異，從而更好地匹配自己的投資需求。

其次，對於風格因子這類近年發展較快的產品，可能有的投資者還比較陌生。風格一般指成長、價值；因子則包括動量、市值、質量、紅利和低波等，學術研究認為這些因子能在長期改善收益或控制風險。易方達基金此次結合市場認知度和產品發展情況，將風格因子梳理為成長、價值、紅利和其他四大類，便於投資者快速瞭解產品特點，結合自身需求匹配產品。其中，成長和價值進一步疊加了大中小盤維度進行劃分，例如，滬深300成長是大盤成長，中證1000價值是小盤價值，兩者風險收益特徵完全不同，適配不同類型的投資者。

對於行業和主題ETF，目前境內外存在GICS、中證、申萬等較多行業分類體系，想快速瞭解有哪些行業分類的投資者可能不知道要看哪個體系；而且行業和主題指數的界限不是特別清晰，投資者也很難進行檢索和對比。易方達基金釐清了什麼是行業指數、什麼是主題指數：前者以行業分類為基礎、反映某一特定行業內股票表現，後者則圍繞某一長期趨勢、主題或概念，通常跨多個行業。同時，在整合境內外常用行業分類體系的基礎上，形成八大行業分類，並基於我國產業優勢和行業發展趨勢，形成六大主題類別，涵蓋市場上全部行業和主題指數產品，投資者可以更清晰、便捷地對各類行業或主題ETF進行檢索、比較和投資。

易方達基金表示，將始終堅持以客户為中心，優化指數配置體驗。不論是此次梳理ETF分類，還是此前在業內率先大批量調整ETF簡稱、推動簡稱標準化等等，都是力求讓ETF投資變得更簡單、更便捷。未來，易方達基金將繼續堅持低費率、精細化管理、平台型發展，致力於為投資者提供更優質的ETF產品和服務。