金融觀察員｜上市銀行積極應對關税戰風險；四部門聯合推進跨境支付升級

【四部門聯合推進CIPS功能升級與全球網絡覆蓋】

4月21日，中國人民銀行、金融監管總局、國家外匯局以及上海市人民政府四部門聯合印發了《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》。方案明確提出，將提升人民幣跨境支付系統（CIPS）的功能和全球網絡覆蓋，推動更多銀行加入CIPS，並持續擴大其網絡覆蓋範圍。此外，方案還涵蓋了優化外匯業務管理模式、完善企業集團全球資金管理體系、拓展自由貿易賬户功能及應用場景，以及推動金融機構提升數字化服務水平等多項措施。這些舉措旨在更好地支持“走出去”企業，提升跨境金融服務的便利性和效率。

【美國關税戰影響對外貿易鏈，沿海中小銀行密集出台措施應對】

在對等關税政策的影響下，多家中小銀行表示影響有限且整體可控。銀行已對相關情況進行摸底和調研，並制定相應舉措。儘管關税政策對區域內企業影響深遠，但銀行服務的中小微企業較多，外貿相關客户佔比不高，影響相對有限。

【上市銀行積極應對關税戰風險】

近日，多家上市銀行回應了關税戰對其業務可能產生的影響。銀行表示，已充分認識到美國關税政策可能對貸款需求和淨息差帶來的壓力，但短期風險可控，未來存在機遇。為應對關税戰，銀行正在內部梳理應對舉措，並將控風險關口前移，通過優化資產結構、加大內需信貸投放和積極響應政策導向等措施，有效應對外部挑戰。同時，銀行也將加強對客户的走訪跟進及貸後管理，做好緊急預案，即時調整信貸准入和退出標準，提升風險抵禦能力。業內人士認為，如果關税爭奪進一步升級，相信會有對應的產業或金融政策來做支援。

【3月理財規模季節性回落1.1萬億，4月有望超額修復】

中信證券研究測算顯示，2025年3月末銀行理財規模降至29.10萬億元，環比下降1.1萬億元，主要受到季節性因素的影響。其中，現金理財、純固收產品和含權的固收+產品規模均有不同程度的下降。儘管如此，隨着債券收益率的修復，理財收益率有所回暖，破淨風險降低。預計4月理財規模將恢復增長，全年規模有望突破32.5萬億元，固收+產品可能成為各大理財子公司發行的重點。

【“存3年不如存2年”：負債端壓力倒逼存款定價邏輯生變】

近期，包括平安銀行在內的多家銀行下調了中長期存款利率，導致出現存款利率長短期倒掛的現象。業內人士認為，這主要是由於銀行負債端壓力加大、銀行主動調整負債結構以及預期未來利率將繼續下行等因素所致。為了應對淨息差收窄的挑戰，多家銀行正從負債和資產兩端發力，力求將淨息差保持在合理水平。

【税期疊加債發高峯，央行淨投放緩釋資金面】

税期臨近，政府債增發，市場資金面承壓。大行融出規模縮減至2.96萬億，存單淨融資轉負，但非銀流動性相對充裕。央行今日在公開市場淨投放1330億元，資金價格小幅上行，整體維持平穩。Wind數據顯示，上週存單發行規模7099.5億，淨融資額為-31.8億。國有行融出規模下降至2.84萬億，銀行負債端邊際收緊。在央行加大淨投放下，市場流動性自發式平衡。本週存單到期規模上行至7906.4億，央行淨投放對資金面略有緩釋。分析師認為，存單收益率或維持區間震盪，資金面在月底前大概率平穩。

【財政部通報六起地方政府隱性債務問責案例】

財政部近日通報了六起地方政府隱性債務問責典型案例，涉及內蒙古、吉林、黑龍江、河南、雲南、青海等地，總金額高達44.65億元。這些案例包括違規捆綁包裝政府和社會資本合作項目、隱性債務化解不實、承諾社會資本方最低收益回報等行為。其中，內蒙古自治區呼倫貝爾市通過違規捆綁包裝政府和社會資本合作項目及向房地產開發企業借款新增隱性債務6.88億元；吉林省四平市隱性債務化解不實2.85億元；黑龍江省佳木斯市承諾社會資本方最低收益回報等新增隱性債務15.73億元；河南省開封市杞縣五里河鎮通過國有企業墊付資金建設樓堂館所新增隱性債務953.1萬元；雲南省昆明市富民縣通過所屬國有企業籌集資金建設樓堂館所新增隱性債務1.69億元；青海省海東市通過國有企業直接借款新增政府隱性債務16.45億元。

財政部強調，對隱性債務問題將終身問責、倒查責任，並持續保持“零容忍”高壓監管態勢，嚴肅查處新增隱性債務、少報漏報隱性債務和隱性債務化解不實等違法違規行為。此次通報旨在進一步嚴肅財經紀律，發揮警示教育作用，堅決遏制新增隱性債務。

【平安銀行2025年一季報穩健發佈】

平安銀行2025年一季度報告發布，整體業務經營保持穩健。該行堅持“零售做強、對公做精、同業做專”戰略方針，持續升級三大業務經營策略，並深化數字化轉型。一季度，平安銀行實現營業收入337.09億元，實現淨利潤140.96億元。資產總額、貸款和墊款本金總額均有所增長，存款成本持續優化。零售業務方面，平安銀行深化推進零售戰略轉型，貸款、存款和財富管理業務持續升級。對公業務聚焦“做精行業、做精客户、做精產品”，加大對實體經濟支持力度。資金同業業務順應國家金融市場發展戰略，通過“投資交易+客户業務”雙輪驅動，提升市場競爭力。

【杭州銀行定增股份解禁，大股東承諾長期持股】

杭州銀行2020年非公開發行的部分限售股將於2025年4月23日解禁，涉及第一大股東杭州財開集團與第二大股東紅獅集團合計持有的5.04億股股份。儘管股份即將解除限售，但兩大股東均已承諾長期持股，預計杭州銀行股權結構將保持穩定。杭州財開集團主動延長鎖定期，彰顯對杭州銀行長期價值的認可；紅獅集團作為重要戰略股東，預計將延續長期持股策略。杭州銀行業績表現穩健，近日發佈《估值提升計劃暨“提質增效重回報”行動方案》，2024年度現金分紅同比增長25%，充分彰顯公司與股東共享發展成果的堅定承諾。

【銀行被要求審慎宣傳單一大模型使用情況】

近日，有關部門要求大型商業銀行在宣傳上審慎對待單一大模型的使用情況，強調自主、自研的重要性。考慮到數據安全等因素，銀行在業績發佈會上對單一大模型的使用情況鮮有詳細介紹。據多家全國性商業銀行內部人士透露，已收到內部通知，要求不得過度宣傳。在2024年業績説明會上，儘管多家銀行高管談及金融科技和大模型對效率的提升，但明確提及單一大模型的應用情況非常少見。然而，各家商業銀行在金融科技的投入仍在加大，2024年國有六大行在金融科技方面的投入已超過1250億元。

【2025年超長期特別國債發行計劃出爐】

2025年，財政部計劃發行1.3萬億超長期特別國債，首次招標定於4月24日，較去年提前約3周。今年國債淨融資速度較快，截至目前已實現淨融資1.97萬億元，超過全年40%的額度。國債共分21期發行，其中首發6期、續發15期，首發特別國債包括2只20年期、3只30年期和1只50年期。業內人士指出，特別國債發行前置並不意外，考慮到外需回落，三季度或有增量財政政策出台的可能。