商業銀行可持續信息披露：在挑戰中探尋機遇，為綠色金融發展蓄勢

在由綠色金融60人論壇主辦的“上海氣候周2025・氣候投融資與可持續信息披露論壇”上，一場圍繞“商業銀行可持續信息披露的挑戰和機遇” 的圓桌對話在下午場展開。

本次對話由世界資源研究所（WRI）北京代表處可持續金融總監李曉真主持，上海金融業聯合會特聘專家、上海首席經濟學家金融發展中心離岸金融研究所所長景建國，上海農商銀行風險管理部總經理楊貴院，華僑銀行可持續發展融資部董事總經理李文鎂，威海銀行綠色金融部負責人劉寧，興業研究高級研究員吳豔陽以及全球環境信息研究中心（CDP）中國資本市場業務主管朱聆從各自不同的視角深入探討了商業銀行在可持續信息披露領域的現狀、存在的問題以及未來的發展方向，為行業發展提供了寶貴的見解和思路。

李曉真表示，2024年被視為中國可持續信息披露元年。這一年，多部門頻出政策推動可持續信息披露，拉開了全國統一的可持續披露體系建設的序幕。目前，中國有58家中資銀行在A股和H股上市，可持續信息披露對於商業銀行而言，除了滿足監管要求，如何從中找到內生動力，成為提升自身氣候風險管理能力、優化客户篩選與風控、提高信用評級、降低融資成本並創新金融產品的關鍵抓手，進而賦能實體經濟綠色低碳轉型，這正是本次圓桌討論的目的和意義所在。

在探討上海金融業尤其是商業銀行ESG披露總體情況時，景建國指出，當前ESG信息披露方面存在諸多問題。從政策層面看，社會普遍過度關注ESG帶來的經濟利益，而忽視了其對經濟社會可持續發展的推動作用，概念理解混亂、認知偏差較為嚴重；金融機構在ESG項目的價值評估、項目曲解和融資登記環節缺乏統一明確方法，影響了資源的有效配置。同時，標準體系缺失，不同企業信息可比性差，投資者和監管機構難以進行有效監管和評估。

此外，“漂綠”現象在理財領域時有發生，嚴重影響了ESG在中國的推行。儘管如此，景建國也肯定了商業銀行在ESG信息披露方面的努力。他表示，目前，上海地區銀行業在金融企業ESG信息披露參與度方面偏高，已佔到37.14%，且80%的機構認為ESG非常重要或比較重要。在氣候相關信息披露方面，商業銀行在可靠性上有所提升，隨着監管要求嚴格和行業自律意識增強，數據採集和整理更加規範，部分銀行還引入了第三方評估和審計。然而，當前可持續信息披露在完整性與可比性層面仍存顯著提升空間。完整性方面，銀行在戰略規劃、物理風險及轉型風險的全面披露上存在缺失；可比性方面，則面臨披露範圍標準不一、借款人碳排放數據採集不全等問題，亟待系統性改進。

楊貴院重點分享了上海農商行在可持續信息披露方面的實踐經驗。作為上海市首家加入PRB的銀行，上海農商行在氣候風險信息披露方面經歷了不斷遞進和完善的過程。楊貴院認為，在信息披露過程中要處理好三個關係：一是“我要批”和“要我批”相結合，目前國內在環境信息披露方面尚未實現完全強制性，中小銀行應從規範信息披露做起，逐步提升強制性標準；二是 “批什麼”和 “怎樣批”，由於目前氣候風險信息披露的國際準則和國內要求眾多，商業銀行在披露時應結合自身情況；三是“數”和“智”相結合，商業銀行在碳測算方面面臨挑戰，尤其是客户碳測算難以完全應用物理活動法或報告法，需要社會公共配套和國家層面的大力支持。

華僑銀行可持續發展融資部董事總經理李文鎂先生從國際視野以及中國業務實踐出發，闡述了金融機構開展 ESG 披露的重要性。他指出，作為服務型企業，銀行的 ESG 披露受到多方面的關注。從股東和投資者角度，他們希望通過披露了解銀行在氣候和綠化方面的策略佈局；從客户角度，無論是個人客户、高淨值客户還是商業銀行客户，對 ESG 產品的需求日益增加，銀行在產品創新中需考慮這一因素，同時在與企業合作的投融資過程中，披露氣候風險相關信息有助於客户瞭解銀行方針；從員工角度，員工對企業的綠色實踐也越發關注，內部披露報告可讓員工知曉企業的舉措和戰略發展；從監管角度，華僑銀行受到新加坡、香港以及境內等多方監管，不同地域監管在披露方面存在異同，統一的國際標準將有助於提高運營效益、降低成本；從社區影響角度，銀行在全球多地布點，其環境披露和風險管理是對當地社區的重要交代。

威海銀行在對標前沿實踐方面積極探索，威海銀行的劉寧女士介紹，該行通過學習同業優秀案例，結合投資者關注重點優化信息披露內容。在2023年年報和ESG報告中突出綠色金融和信息科技亮點，並於去年成立了總行一級部門綠色金融部，支持業務發展。2025年，威海銀行創新推出了符合 ISSB 準則、香港聯交所要求以及人行《金融機構環境信息披露指南》的可持續信息披露樣板案例，以表格形式直觀展示關鍵信息，幫助團隊更好理解準則邏輯框架。此外，威海銀行積極參與監管和行業協會的 ESG 評選活動，發佈可持續信息披露路線圖，分享《氣候風險計量研究報告》等成果，致力於提升ESG 品牌價值和市場形象。

興業研究高級研究員吳豔陽先生從智庫視角分析了商業銀行進一步提升信息披露面臨的挑戰。他認為，投融資碳排放核算，尤其是範圍三類別15的投融資碳排放，是商業銀行開展ESG披露的最大難點。這不僅涉及複雜的技術問題，還面臨企業的顧慮，需要政策引導和監管強制要求的逐步推進。同時，多頭監管和標準不統一也是銀行面臨的痛點，不同監管機構和境內外交易所的要求各異，給銀行的信息披露工作帶來諸多不便。此外，如何將披露轉化為自身價值，將非財務信息轉化為銀行內部可識別、可理解的業務指標，構建長期科學的可持續信息披露動力，也是亟待解決的問題。

CDP中國資本市場業務主管朱聆先生介紹了中英金融機構可持續信息披露工作組的工作情況。該工作組歷史可追溯至2017年的 TCFD 試點工作組，2022 年更名為可持續信息披露工作組，旨在搭建能力建設和交流平台併為政策制定提供市場視角。目前，金融機構可持續信息披露面臨的主要挑戰依然是核算和定量披露，此外，一些新的披露主題，如自然相關和生物多樣性披露、氣候變化主題項下的轉型披露等，也給金融機構帶來了新的挑戰。

在探討上市商業銀行所需的政策引導和技術支持時，楊貴院先生提出“雙向奔赴”的理念，希望銀行與政府、監管部門相互配合。他建議做好氣候風險壓力測試，推動綠金業務提升，同時呼籲政府在數據方面給予支持。此外，上海農商行還在推進上海銀行業的 ESG 評價標準制定，希望將 ESG 評價結果納入貸款評價和全流程風險管理。

劉寧女士則補充，中小銀行在綠色轉型金融發展中，期望獲得更多財税補貼和綠色信貸補貼，以緩解利差收窄帶來的生存壓力。同時，在建立綠色金融管理系統和碳排放核算平台過程中，希望得到國家層面的標準建立和方法學支持。吳豔陽先生分享了興業銀行的實踐案例，如與天合光能合作的國內首單響應 ESG 指引的多指標掛鈎貸款項目。該項目嚴格遵循監管要求設計企業彙報報表和定量算法，並引入第三方機構進行評估，為市場展示了從 ESG 信息披露到業務落地的閉環過程。他強調第三方力量在可持續信息披露和業務實踐中的重要性，同時建議銀行、智庫和專業機構協同合作，將非財務 ESG 信息納入銀行風險和授信管理。

華僑銀行的李文鎂先生在回答關於推動中國綠色投資市場引進來、走出去的問題時表示，由於國內外綠色認證標準存在差異，外資銀行在信息披露時面臨多套匯報口徑的挑戰，資源配置成本較高。他期待能有更高的國際標準對標，例如借鑑歐盟和中國聯合編制的《可持續金融共同分類目錄》經驗，使境外投資者和國內企業在信息披露方面有更好的參考，促進資金的有效投入和運營。

最後，在探討上海如何藉助打造國際綠色金融樞紐的契機，提升可持續信息披露水平時，景建國先生認為，金融機構應對標國際標準，同時遵循並超越國內政策，積極呼籲監管政策的調整，以提升可持續報告質量，防範風險，為客户提供更好的服務。朱聆先生從國際機構視角分享了兩點體會：一是探索如何利用披露數據，設計和落地可持續金融產品，從而形成信息披露的市場內生動力，上海是外資金融機構的聚集地，在這方面正在做有益的嘗試；二是關注中小企業可持續信息披露，上海在年初出台了《上海市中小企業環境信息披露實施方案（試行）》，中小企業披露為金融產品創新提供條件，也為金融機構自身披露提供數據支撐，金融機構服務實體經濟轉型最終也會體現在自身的信息披露中。

本次圓桌對話全面而深入地剖析了商業銀行可持續信息披露的挑戰與機遇。儘管當前面臨着信披標準不一、數據基礎薄弱等難題，各位嘉賓也提出了一系列具有建設性的建議和創新實踐思路。隨着政策的不斷完善、技術的持續進步以及市場參與各方的共同努力，商業銀行可持續信息披露有望迎來新的發展階段，進而為 包括銀行業的金融機構以及企業客户的氣候風險管理能力提升提供有力支持，引導更多資金流入實體經濟實現高質量綠色轉型，推動經濟與環境的可持續發展。