以投資者為本，探索優化主動權益類基金收費機制，促進行業高質量發展

《推動公募基金高質量發展行動方案》圍繞公募基金行業改革和高質量發展主題，提出了優化基金運營模式、完善行業考核評價制度、大力提升權益投資規模與佔比、加快建設一流投資機構、守牢風險底線等方面的政策舉措，督促行業機構樹牢以投資者最佳利益為核心的經營理念，恪守“受人之託，代人理財”的信義義務，為行業高質量發展指明瞭方向，將推動公募基金不斷提升服務實體經濟與國家戰略、促進資本市場改革發展穩定、滿足居民財富管理需求的綜合能力。其中，優化基金運營模式提出建立與基金業績表現掛鈎的浮動費率機制、強化業績比較基準的約束作用等舉措，建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機制。

與國際成熟市場類似，目前我國主動權益類基金主要採用固定費率模式，按基金資產淨值的一定比例收取管理費。2023年7月，中國證監會啓動公募基金行業費率改革工作，印發了《公募基金行業費率改革工作方案》，提出在堅持以固定費率產品為主的基礎上，研究推出更多浮動費率產品試點，完善公募基金產品譜系，為投資者提供更多投資選擇。同年8月25日，首批20只浮動管理費率產品獲中國證監會註冊批覆，成立以來均平穩運行。

《行動方案》提出建立與基金業績表現掛鈎的浮動費率機制，對新設立的主動管理權益類基金大力推行基於業績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據其持有期間產品業績表現確定具體適用管理費率水平。如持有期間產品實際業績表現符合同期業績比較基準的，適用基準檔費率；明顯低於同期業績比較基準的，適用低檔費率；顯著超越同期業績比較基準的，適用升檔費率。推出這類浮動費率產品，是公募基金行業對收費模式的有益探索，將有助於促進形成行業健康發展與投資者利益更加協調一致的良好生態。

《行動方案》還提出強化業績比較基準的約束作用，制定公募基金業績比較基準監管指引，明確基金產品業績的設定、修改、披露、持續評估及糾偏機制，將引導行業機構嚴謹客觀選用業績比較基準，切實發揮業績比較基準在確定產品定位、明晰投資策略、表徵投資風格等方面的功能，強化業績比較基準對基金經理的投資行為約束，保障產品風格穩定性，幫助投資者更好地評估與衡量基金業績表現。

易方達基金將根據相關要求，增加發行基於業績比較基準的浮動管理費率主動權益基金，進一步強化業績比較基準的約束作用，同時更加廣泛深入開展投資者教育，幫助客户理解掌握費率結構、費率變化規則以及相關風險，更好地進行投資決策。

此外，《行動方案》還提出了關於完善行業考核評價制度、大力提升公募基金權益投資規模與佔比、加快建設一流投資機構、守牢風險底線等一系列具體要求，易方達基金將認真貫徹落實，堅持投資者最佳利益原則，並將其貫穿於公司治理、產品發行、投資運作、考核機制等基金運營管理全鏈條、各環節，與投資者同甘共苦、共同發展、相互成就，努力促進形成“回報增—資金進—市場穩”的良性循環。

在考核機制方面，將按照《行動方案》要求進一步改進和完善績效考核體系，與投資者利益更緊密綁定，更加重視中長期價值創造，努力為投資者創造長期穩健的投資回報。

在權益投資方面，將圍繞 “五篇金融大文章”、實體經濟與國家戰略、新質生產力等方向持續佈局主動權益基金和各類場內外指數基金，創新推出更多與基金業績掛鈎、投資者回報綁定、鼓勵長期持有的浮動費率基金產品，促進提升公募基金權益投資規模與佔比。

在加快建設一流投資機構方面，將持續強化核心投研能力建設，推出更多含權中低波動型、資產配置型基金，完善適配不同風險偏好投資者需求的產品譜系，促進權益投資、固定收益投資協調發展。加大對人工智能、大數據等新興技術的研究應用，打造企業級人工智能應用生態。持續提升服務投資者水平，繼續實施顧問式客户服務轉型，大力開展基金投顧業務，努力實現資產管理和綜合財富管理能力雙提升。

在合規風控方面，將持續加強合規風控的主動性、前瞻性，保障各項業務規範穩健運行，牢牢守住風險底線。

易方達基金將以投資者最佳利益為導向，大力弘揚和踐行“五要五不”的中國特色金融文化，充分發揮功能性，為建設符合中國式現代化本質要求的公募基金行業、為資本市場健康穩定和經濟高質量發展做出更大貢獻。