陳經：美國想給關税戰降温，但攻守之勢已經倒轉

【文/觀察者網專欄作者 陳經】

當地時間5月10日至11日，中美經貿高層會談在瑞士日內瓦舉行。中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峯在出席中方代表團舉行的新聞發佈會時表示，此次中美經貿高層會談坦誠、深入、具有建設性，達成重要共識，並取得實質性進展。

看起來雙方談得還不錯，我們可以靜待聯合聲明，看看具體都談了哪些內容。

需要注意的是，中美這次會談是接觸，本身不是談判。特朗普上台不到三個月就將中美經貿搞成失控狀態，在這種震驚世人的魯莽表演之後，中美之間不管是接觸、會談、談判，首先要做的建立最基本的互信，當然這個很難。

特朗普的決策小圈子已經在太多事情上失去信譽，不確定性大增。腳踩西瓜皮，滑到哪算哪，決策輕浮、不穩重。這種風格已經引發反噬，特朗普的決策自由明顯受限。例如美國經濟和資本市場的波動，特朗普雖然嘴硬説很好，還甩鍋給美聯儲，但實際不敢掉以輕心。

貝森特説“不想脱鈎”，這在短期是真話。但中美已經各自準備了幾年，脱鈎是必然的中長期趨勢。結果會演變成，中國減少對美國的依賴越來越容易，而美國想對中國脱鈎，卻難有明顯進展。隨着中美貿易關係的迅速演化，全球需要決定，如何趨利避害。局勢將迅速向有利於中方的情況轉化，在雙方的接觸、會談、談判的節奏中有明顯體現。最終會演化成，中國領導的對美國的“貿易反擊戰”。

至於關税降温，這是各界都有預期的，特朗普和貝森特都有相關表態，目前的高關税狀態不可持續。高盛5月8日預計，美國對中國關税很快降至約60%，中國對美關税相應降低，類似的傳聞不少。這個降幅遠遠不夠，只能作為談判起點。後續如何降温，如何談判，不會由美方主導，主導權要易手了。和這樣的美國打交道，只能靠可信的威懾，不能相信政客的承諾。中方作為負責任的大國，已經站出來對抗霸凌，必然要代表國際社會給美國立規矩，制止胡來。

一、關税降温背後的主導權易手

近期美西方營造的“中國敍事”，是中國經濟本來就陷入蕭條，又慘遭關税打擊，快要崩潰了。這是多年以來，所謂“中國崩潰論”罕見地再次死灰復燃。

如4月25日章家敦連線福克斯新聞記者時表示，這回中國馬上要崩潰了，原因是中國表現得很堅決，不向美國屈服。章家敦連續20多年預測失敗，但還是維持了一定的人氣，因為美國人還是願意聽“中國要崩潰”的敍事。

有些不瞭解的美國人，看中國山姆超市挺熱鬧，不太像是經濟蕭條，説是不是中國分為“兩個世界”，在超市購物的是上等人；但又覺得照片裏的人打扮隨意，不太像上等人，迷惑不解。這類對中國的認知問題在美西方甚至全世界都很常見。

自從2018年貿易戰爆發，美國宣傳和輿論氣氛就是這個節奏。美國社會在政客和媒體的煽動之下，對中國的敵意急劇上升。

皮尤2025年4月的調查，將中國視為敵人的比2024年減少了9個百分點，有些出人意料。其背景是，絕大部分美國人將中國視為敵人與競爭者，而非夥伴。

因此，美國社會樂於聽到中國的壞消息，支持發動兇狠的制裁。特朗普第一任期時，就樂於聽到中國經濟有問題的消息，作為對中國極限施壓的參考。

需要指出的是，美國專業人士一般不會這麼“淺薄”。高盛等金融機構的報告，由於是以服務全球投資者的名義，姿態最為中立，對中國雖然也有唱衰，但不會太過分，過頭的唱衰如果不能兑現會有損聲譽。政客、智囊、學者，會激進一些，許多人對中國態度惡劣，一些政客提出十分惡毒的提案，但這些人不是普通民眾，明白中國作為對手不好對付。

拜登政府的決策就較為專業化，雖然宣傳上也對中國唱衰，但不會真去信崩潰論。拜登政府個人意志較少，而是中規中矩參考智庫報告，基於專家小組的意見推出對中國的綜合政策。

如2022年10月拜登政府的《國家安全戰略報告》，基調是中長期的“Out-Compete China”（競贏中國），而非基於崩潰論假設。再如一系列芯片制裁細節，非常需要專業人士的意見，效果好壞不論，起碼姿態上是尊重專業知識的。

與特朗普相比，拜登政府與中國較量的模式較為正常，是長期競爭的思路。雖然也有“打氣球”之類的極端行為，但可以用政治氣氛來解釋。在中方看來，拜登是可以正常評估的，2023年11月兩國元首在美國會談，恢復了一些往來，讓競爭局面不至於走向失控。

拜登政府對中國的認知，大約代表美國政界、學界、產業界的整體水平。中國研究受到重視，智庫不時有一些“正視中國進步”的警示報告出來，如對中國人工智能的評價。這些政客、智囊、學者，受到嚴重的敵視情緒干擾，往往有盼衰傾向，認知進步的速度有些慢。即使學者不太相信“中國崩潰論”，整體仍有極多偏見。

即使是美國學界，對中國也很不瞭解，中國的事情變化太快，情況很複雜，很多事情沒有先例。美國研究者往往是基於數據資料的淺層分析，加上情緒性解讀，產生嚴重偏見。美西方一面報導中國看上去正常的經濟數據，一面又不斷用文字渲染數字不可信，反覆宣傳有哪些不好的經濟現象，哪些人羣氣氛不佳。

長期轟炸式宣傳之下，人們對中國數字失去了感覺，留下的是情緒。2024年中國經濟增長率5%，顯得比美國的2.9%還低。美西方的“共識”是，中國經濟數字完全不可信，而學者對中國的研究水平體現在通過各種數據處理找到“真相”。

特朗普的政策非常隨意，往往出於直覺和偶然因素相信個別人的説法，難以預測。特朗普的行為過於不可預測，有時中方也沒法研究，只能備戰、迎戰。特朗普一個月前對中國把關税加到145%，顯然是出於極其錯誤的認知，認為中國絕對受不了和美國經貿中斷，很快會求饒。

在美國社會集體唱衰、盼衰的大背景下，特朗普完全可能相信“中國崩潰論”。特朗普的小圈子決策風格本就對美國製造衝擊很大，沒人能去制止。

詭異的是，特朗普的胡來激化了矛盾，客觀上反而能大大加深美國乃至全球對中國的認知。印度5月7日向巴基斯坦開戰，中國武器系統得到了寶貴的實戰檢驗機會，擊落陣風、蘇30、米格29等五架先進軍機，軍事實力的迷霧被揭開一角，不少自己人都被嚇了一跳。

特朗普2018年對中國發動兇狠的貿易戰、科技戰，客觀上讓全球更為正視中國的實力。可以説，中國的實力自己都不知道如何評估，需要在貿易與科技的鬥爭中“實戰檢驗”。我們挺過制裁，取得了一系列輝煌的貿易與科技成就，全球就都認可中國實力非常強勁，可以和美國競爭。放在以前，這還真不一定，許多人認為美國動手製裁，中國馬上就要完了。正是基於較量的結果，拜登政府才定下與中國長期競爭的路線。

特朗普第二任剛上台，就基於“不向美國賣貨中國就完了”的錯誤認知，魯莽地對中國狠加關税。這又是一次極端的行動，但也是最直接的“實戰檢驗”，對美貿易對中國經濟有多重要，很快就會有測試結果。

在美國發動關税戰的背景下，五一假期消費的火熱凸顯了中國經濟的強大韌性。今年以來，多個國際機構紛紛上調中國預期。如5月8日高盛研報稱，中國股市保持韌性，原因包括美元走弱、經濟增長強勁以及國內政策支持。高盛維持對中國股市“增持”評級，上調2025年每股收益預測，將MSCI中國指數和滬深300指數12個月目標點位分別上調至78點和4400點。

西方一些機構仍然習慣於帶着濃重的懷疑情緒，尋找中國“隱藏”的問題。按IMF4月發佈的最新預測，中國2025年經濟增長預期因關税戰被下調了0.6個百分點，也仍然有4%，遠高於所有G7國家。而且美國被下調得更多，有0.9個百分點，2025年經濟增長預期是1.8%。僅看經濟增長率，還有進出口、社消、發電量等宏觀數據增長率，無論如何也扯不成西方媒體渲染的“要崩潰”。唱衰者是暗示，中國統計數據不可信，真實數字可能是經濟負增長，從一些偏門的“細節”推理出來，比如夜晚燈光濃度。在中國被美國加了完全中止貿易的145%關税後，唱衰者希望，能看到更為明確的崩潰數字。

多年來中國承受各類衝擊，自有監控經濟運行的辦法，應對之策很多，有充足的操作餘地。每週、每月都會出不少經濟數據，如汽車銷量、失業率。不一定很好，但也不會太差，否則必有重磅政策應對。

美國機構的另一個嚴重情緒是，總希望看到中國政府“大放水”式的刺激動作。這其實和盼衰是一體兩面，如果中國和西方多國一樣大放水了，就説明經濟情況確實危險，要超常規應對。5月7日，央行等部門的降準、降息政策，仍然是小幅操作。從這個政策節奏上看，中國經濟數字應該還是不温不火，不會有太大波動，這一波唱衰攻擊高潮看着就這麼過去了。

西方機構並不願意有損聲譽地對中國預測驚聳的崩潰數字，出於經驗，內心其實很信中國官方宣佈的經濟目標會完成。只能不斷文學渲染，説數字不可信，這樣的死循環宣傳多年了。

在特朗普4月2日發起“解放日”行動之後，美國和其它國家的經貿本來也是失控狀態，導致美股美債大跌。4月9日，特朗普看不對勁，又對除中國以外所有國家暫緩關税政策90天，避免失控。單獨對付中國，就是存了“讓中國出事”的希望。但過去一個月了，特朗普再偏聽偏信，也應該明白中國的韌性了，最起碼中國沒有理他，完全不着急。

特朗普的善變，在“中國崩潰論”上也有體現。加關税時輕信，沒幾天自己就動搖了，事情不是他想的那樣。特朗普從心理上應該是接受了，中國不會崩潰，短期也看不到什麼“戰果”，不能相信所謂的“好消息”，不能幻想。接受了之後，和中國關税戰降温就是必然的結果。

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個人並不認為特朗普政府“走投無路”了，供應鏈中斷要出事了，所以着急找中國談。供應鏈的事很複雜，但基於物流信息、談判態勢，短期應該不至於有太大的事。4月21日，沃爾瑪、家得寶、塔吉特的CEO到白宮閉門會談，特朗普應該是答應了一些請求，美國超市集團讓中國供應商發貨。這樣的豁免操作特朗普政府已經做了不少，不會眼看着出事。特朗普決策魯莽，是基於錯誤認知，但不會死撐到崩潰，對他來説，變通沒有什麼問題。

美國一些分析認為中國工廠非常需要美國訂單，不然經濟會出大事，這種觀點也是過於着急了。中美都不太可能短期就出現難以承受的大問題，如果是這樣，那就不用談了，直接等出問題了。中美雙方開始接觸，在這一點上都不會幻想。

特朗普急於找中國談，給關税戰降温，首先是放棄幻想了，不認為能脅迫成功。主要還是整個形勢的需求，需要好的預期。例如從美國股市、債市的反應來看，與中國接觸有進展的消息明顯更受市場歡迎，市場甚至已經預期了中美關税戰降温。如果特朗普反其道而行之，就會受到市場懲罰。貝森特對於金融市場很熟悉，也知道其中的利害。

從美國與各國的談判態勢來看，就連日本都談得很不順。中國的堅決鬥爭姿態，讓特朗普的全盤關税計劃根本就行不通。很難想象，特朗普可以一邊搞和中國貿易中斷，另一邊又能和其它國家談得很好。各國都需要穩定的預期，中國是繞不開的。

特朗普想要降温，就需要中國配合，穩定資本市場預期，穩定和各國的談判預期。從商務部的聲明來看，中方對此洞若觀火：“中方對美方信息進行了認真評估。在充分考慮全球期待、中方利益、美國業界和消費者呼籲的基礎上，中方決定同意與美方進行接觸。”“中方注意到，一些經濟體也正在與美方進行談判。需要強調的是，綏靖換不來和平，妥協得不到尊重，堅持原則立場、堅持公平正義，才是維護自身利益的正確之道。”

中方下決心要掌握主動，如有必要就堅決和美國鬥到底。這個姿態，在全球是唯一的，也是不可動搖的。

雙方都認為，高關税不可持續，要降温。但事情是美國挑起的，也是美國鬥不下去想談，怎麼降温怎麼談，就要由中方來主導了。

在談判中，能打才能談。中方已經表示了能打，而且也確實頂上去了，對抗美國最能打的就是中國。那麼，最能談的，也會是中國。種種跡象説明，美國對其它國家都談得很澀滯，明顯失去主動了。談得不好，一直打下去，中國敢，美國不敢。從氣勢上來説，中美之間已經有了明顯的逆轉。

一旦特朗普的小圈子放棄對“中國崩潰論”的幻想，就會轉而考慮起自家的一堆麻煩事，再看到中國的堅決鬥爭姿態，預期已經大幅降低。美國和中國的接觸、會談、談判不會有懸念，必然是中方主導。美方會有一些主動的提議，但不能以脅迫的方式，需要和中方商議，同步行動。

在特朗普上一任，2020年1月15日《中美第一階段經貿協議》達成。從文本看，戰術上是美方主導的，中方通過妥協周旋，戰略上贏得了時間，沒有正面交鋒。

從2018年起已經七年了，中方應戰準備成效顯著，美國卻是多年荒廢弊病從生。中方已經放話要打到底，美方卻放不出硬話了。仔細品味前後對比，不難發現，攻守之勢已經倒轉。

二、脱鈎反擊

戰術性地評估，這次美國想關税降温，中方同意，雙方都認為脱鈎太快了。一年近7000億美元的雙邊貿易額，忽然一下近乎直接中斷，即使要脱鈎，也不應該是這種“硬脱鈎”的節奏。

但中長期來説，中美的調整方向都是減少依賴，只是執行力不同，成效大為不同。這方面的進展，可能會出乎美方的預料。筆者認為，中方事實上在認真佈局，為可能到來的脱鈎做準備。諷刺的是，美國一直高調地要脱鈎、去風險，而中國一直要求“相向而行”，實際上認真準備的，卻是後者。

從5月9日公佈的2025年前4月貿易數據來看，減少對美依賴已經取得了巨大進展。4月中國出口3156.92億美元，同比大增8.1%，對美出口330.24億美元，同比減少19.2%。4月順差961.8億美元，同比增33.6%，前4月順差3687.57億美元，同比增44.6%。

4月對美出口同比降了88億美元，數值並不大，只佔順差很小一部分。即使美國人不過日子了，什麼中國商品都不進口，中國一年也還是會有5000億美元以上的順差。為了自身經濟運行，美國對ICT產品等多種中國商品有豁免，即使出現極端情況，對美出口也不會全部消失。因此，在面對特朗普關税戰極端衝擊的情況下，2025年中國順差仍然會是極為震憾的數字。

這是結構性的問題，從生產角度來説，全球非常需要中國商品。中國製造能力遠超外國，就很難找到太多值得進口的製造業商品。中國已經將原材料進口推向了極為誇張的程度，鐵礦石、大豆等多種原材料、農產品進口需要超過全球一半，但還是有萬億美元規模的順差。

4月對美出口只佔中國總出口的10.5%了，許多美國人卻痴迷地相信，中國需要靠賺美國人的錢生存。

在中國外貿人眼中，美國市場的錢相對好賺，美國商家一旦下單，量就很大。但這並不是説，中國人就只能賺美國的錢。如果美國人不想做生意了，中國商家會堅決地尋找其它市場，或轉向內需。

許多人沒有注意到，中國才是全球最充分競爭的市場經濟環境。而美國市場是高度壟斷的，根本不講市場競爭，貿易壁壘極多，市場壟斷者兇惡地獲取高利潤。中國企業已經習慣了應對市場風險，起起落落很常見，做不下去就關門，轉向新領域。在美國學者的觀察中，中國企業往往叫苦連天，經營起來風險重重、如履薄冰，提供了層出不窮的唱衰材料；同時又發現中國企業競爭力強勁，在無情地將外國品牌從市場上清除。

筆者以為，全球學者對於中國經濟仍然存在系統性的錯誤認知。就如同美國對中國高科技發動制裁，現在已經可以得出結論，是非常愚蠢的行為，完全違背市場經濟原理。美國製裁給中國高科技提供了千載難逢的市場機遇，等於極其愚蠢地讓出了最寶貴的市場。

就如中國半導體設備廠商，原本全球份額在1%以下，幾乎沒有存在感。2024年北方華創營收298.38億元，增長35.1%，排名全球第六，而2023年首次進入前十排第八位。2024年中國半導體設備廠商全球份額已經有8%，芯片業的最大短板得到了極大增強。

現在初步形成了自主體系的中國芯片業，正在進行積極的創新。華為的CloudMatrix 384超節點，算力趕超英偉達GB200 NV72服務器，昇騰910D對標H100。在美國對中國先進芯片極力制裁的情況下，這是難以想象的技術成就，説明了中國市場和技術生態的強大生命力。

市場經濟運行的最大假設之一，是企業以賺錢為目標。對於中國市場經濟環境，長期以來一個很大的問題是，外國市場競爭太弱，出口太容易賺錢，特別是對美出口。這導致不少企業沉迷於出口賺錢，搞定出口訂單就好，面對的考驗太少，客觀上不利於市場經濟的發展。

一個大問題是內需不如外需好做。出口企業並不需要培育內需市場，只要在中國政府全球最佳的配套幫助下搞好生產，再在外部談好生意，就能夠相對輕鬆的賺錢，避免了內部市場的殘酷競爭。有些企業賺的錢，也並未投入內需消費市場，而是到海外去投資消費了。因此，外需對中國經濟的意義，在順差破萬億美元的背景下，已經沒有過去那麼大了。

但是，想要改變也不容易，沒道理出口能賺錢不讓賺，企業也解決了很多就業。這就如同當初中國企業用外國芯片用順了，就不想給本國芯片企業機會，切換需要付出額外的代價。這次特朗普又送來了中國最需要的發展動力。

即使關税戰降温了，但巨大影響已經產生了。出口美國的企業，對美國市場不會有持續的信心，誰知道以後出什麼事。也許又來關税戰，也許美國商家找到了替代。為了生存考慮，必然要考慮其它全球市場，以及內需市場。開發新市場，可能不如美國市場訂單大、付錢痛快，但努力成功就有持續的成效。

近期中國開發內需，明顯和過去氣氛不一樣了，各地在積極想辦法。再難也不會比發展自主科技難，起碼生產沒有問題。有很多市場開發“大招”，經濟愛好者都能想到不少。筆者認為之所以沒動用，是因為時機沒到，需要等國際風雲變幻，擇機而動阻力更小。就如過去也大力推廣自主創新，沒有特朗普幫忙，很多領域就是動不了。現在時機已至，各方面條件都到位了。

很多海外市場，以前會顧忌和美國的關係，還要藉助美元體系。現在，不是中國想推，而是金磚國家組織等全球多國，想要中國出頭辦大事了。各國都有對美國脱鈎的需求，一個是供應鏈脱鈎，一個是市場脱鈎，起碼要分散、備份、去風險。

近日亞洲地區貨幣紛紛對美元升值，其動力是官方儲備以及民間的“美元風險敞口”。美債和美元有沒有風險，全球會有評估。是綁着美國發展，還是多想點別的路，世界各國怎麼想的，並不難猜。

中國被迫對美國進行脱鈎，供應鏈去美化有強大的動力，已有極大成果。在4月關税戰爆發後，中國迅速將牛肉、大豆等訂單轉到巴西，沒有科技、物流的提前準備是做不到的。出口市場對美脱鈎、去風險、分散，之前已經有相當進展，現在要全力發動了。一個獨立於美國技術、金融、市場的高水平全球經濟體系，在中國主導之下，必然會出現。

美國機構費勁找中國需要的美國大宗商品，找到了一個乙烷，美國佔了中國進口的80%，就説中國乙烷裂解裝置除了美國的供應別無選擇。但進口美國乙烷只是經濟性的選擇，如果要脱鈎，或者報復關税讓價格太貴，國產替代、國際合作的方案都是有的。

預計在美國催促之下，中國企業轉向其他市場，在全球掀起轟轟烈烈的去美化運動。供應鏈去美化，市場去美化，不掙美國錢了，也有別的錢可掙。雖然比起掙美國錢要難，但既然美國不讓掙了，那就好決策了。

反觀美國，理論上是在日思夜想對中國脱鈎，供應鏈去風險，外企搬出中國，聲勢很大。但是從市場經濟原理上看，美國的脱鈎行動，並未得到企業的真心擁護。企業最大出發點就是要賺錢，如果對中國脱鈎能賺錢，那麼自然就會積極地辦，如果要賠錢，那就不好意思了。

美國希望看到的全球供應鏈切換，表面上仍在進行。近期最大的動作，是蘋果要在2026年末將所有在美銷售的iPhone改到印度生產，加上印度本土需求和出口其它市場的，能佔到40%的出貨量。但是，這只是將手機組裝地點改到了印度，供應鏈主體，也就是蘋果數百家供應商還沒有動起來。在印度的蘋果供應商仍然只有10餘家，而且基本沒有本土企業，除了塔塔收購的。印度需要向中國購買越來越多的中間件，深感困擾，但也找不到辦法，半導體工廠計劃、PLI生產激勵計劃紛紛取消。

美國另一個非常積極謀劃的供應鏈行動，是稀土。各國稀土相關的合作協議簽了一大堆，多國聲稱擁有鉅額稀土財富。在美國和烏克蘭的礦產協議中，稀土就有重要地位。但是全球仍然嚴重依賴中國稀土生產，本次關税戰中國稀土出口大幅收緊，美國企業感受到了真實的“卡脖子”感受。完整的稀土供應鏈需要很長時間來建立，還有很多技術問題。

中國企業行動極為迅速，以快制慢在無數個領域都成功了，近來在人工智能、軍事等高科技領域都有震憾性事件發生。執行力是中國最大的優勢之一，説要辦就能辦成，往往超出預期。

而美國很多事謀劃了很長時間，只是空耗時間與金錢，特別是製造業的行動能力很成問題。許多美國企業的成就，是和東亞製造企業合作的成果。想和中國脱鈎，而自身行動力又很差，實在不知道在折騰什麼。

看不到美國搞脱鈎的重大成果，將來也很難看到，經濟原理上行不通。目前各國從中國採購部件，加價賣給美國，就是經濟原理導向的結果。美國清查供應鏈，試圖阻止繞道出口，實在一言難盡。

美國手再長，也管不了全球那麼多國家。而且就算費了很大勁管了，也還是得解決生產問題。企業運營要花很多精力，美國政府就那麼多人，怎麼去管這麼多企業在全球的具體運營？經濟原理上就説不通。各家企業，照顧美國政府的面子，給出合格的證明，就可以了。有些美國企業背景深厚，直接就會有變通的辦法，本來就有很多“史密斯專員”從中漁利。

其實關税戰本身影響沒那麼大，特朗普看不對勁往回縮，中美再降降温，美股市場就沒啥事了，似乎又歌舞昇平了。

但是，脱鈎的事不會就這樣算了。美國不認真，中國可是認真的。做好中美經貿脱鈎的預案，是生存需要，中國一定會認真辦好。

這次關税戰，中國得到了前所未有的全球支持，姿態上是領導全球對抗美國霸凌。事情做過了，做成了，就有經驗了，各界信心也足了。不久以後，一個美國搗亂破壞不了的全球經濟體系，就會成長壯大起來。

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