陳經:美國想給關税戰降温,但攻守之勢已經倒轉
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【文/觀察者網專欄作者 陳經】
當地時間5月10日至11日,中美經貿高層會談在瑞士日內瓦舉行。中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峯在出席中方代表團舉行的新聞發佈會時表示,此次中美經貿高層會談坦誠、深入、具有建設性,達成重要共識,並取得實質性進展。
看起來雙方談得還不錯,我們可以靜待聯合聲明,看看具體都談了哪些內容。
需要注意的是,中美這次會談是接觸,本身不是談判。特朗普上台不到三個月就將中美經貿搞成失控狀態,在這種震驚世人的魯莽表演之後,中美之間不管是接觸、會談、談判,首先要做的建立最基本的互信,當然這個很難。
特朗普的決策小圈子已經在太多事情上失去信譽,不確定性大增。腳踩西瓜皮,滑到哪算哪,決策輕浮、不穩重。這種風格已經引發反噬,特朗普的決策自由明顯受限。例如美國經濟和資本市場的波動,特朗普雖然嘴硬説很好,還甩鍋給美聯儲,但實際不敢掉以輕心。

貝森特説“不想脱鈎”,這在短期是真話。但中美已經各自準備了幾年,脱鈎是必然的中長期趨勢。結果會演變成,中國減少對美國的依賴越來越容易,而美國想對中國脱鈎,卻難有明顯進展。隨着中美貿易關係的迅速演化,全球需要決定,如何趨利避害。局勢將迅速向有利於中方的情況轉化,在雙方的接觸、會談、談判的節奏中有明顯體現。最終會演化成,中國領導的對美國的“貿易反擊戰”。
至於關税降温,這是各界都有預期的,特朗普和貝森特都有相關表態,目前的高關税狀態不可持續。高盛5月8日預計,美國對中國關税很快降至約60%,中國對美關税相應降低,類似的傳聞不少。這個降幅遠遠不夠,只能作為談判起點。後續如何降温,如何談判,不會由美方主導,主導權要易手了。和這樣的美國打交道,只能靠可信的威懾,不能相信政客的承諾。中方作為負責任的大國,已經站出來對抗霸凌,必然要代表國際社會給美國立規矩,制止胡來。
一、關税降温背後的主導權易手
近期美西方營造的“中國敍事”,是中國經濟本來就陷入蕭條,又慘遭關税打擊,快要崩潰了。這是多年以來,所謂“中國崩潰論”罕見地再次死灰復燃。

如4月25日章家敦連線福克斯新聞記者時表示,這回中國馬上要崩潰了,原因是中國表現得很堅決,不向美國屈服。章家敦連續20多年預測失敗,但還是維持了一定的人氣,因為美國人還是願意聽“中國要崩潰”的敍事。

有些不瞭解的美國人,看中國山姆超市挺熱鬧,不太像是經濟蕭條,説是不是中國分為“兩個世界”,在超市購物的是上等人;但又覺得照片裏的人打扮隨意,不太像上等人,迷惑不解。這類對中國的認知問題在美西方甚至全世界都很常見。
自從2018年貿易戰爆發,美國宣傳和輿論氣氛就是這個節奏。美國社會在政客和媒體的煽動之下,對中國的敵意急劇上升。

皮尤2025年4月的調查,將中國視為敵人的比2024年減少了9個百分點,有些出人意料。其背景是,絕大部分美國人將中國視為敵人與競爭者,而非夥伴。
因此,美國社會樂於聽到中國的壞消息,支持發動兇狠的制裁。特朗普第一任期時,就樂於聽到中國經濟有問題的消息,作為對中國極限施壓的參考。
需要指出的是,美國專業人士一般不會這麼“淺薄”。高盛等金融機構的報告,由於是以服務全球投資者的名義,姿態最為中立,對中國雖然也有唱衰,但不會太過分,過頭的唱衰如果不能兑現會有損聲譽。政客、智囊、學者,會激進一些,許多人對中國態度惡劣,一些政客提出十分惡毒的提案,但這些人不是普通民眾,明白中國作為對手不好對付。
拜登政府的決策就較為專業化,雖然宣傳上也對中國唱衰,但不會真去信崩潰論。拜登政府個人意志較少,而是中規中矩參考智庫報告,基於專家小組的意見推出對中國的綜合政策。
如2022年10月拜登政府的《國家安全戰略報告》,基調是中長期的“Out-Compete China”(競贏中國),而非基於崩潰論假設。再如一系列芯片制裁細節,非常需要專業人士的意見,效果好壞不論,起碼姿態上是尊重專業知識的。
與特朗普相比,拜登政府與中國較量的模式較為正常,是長期競爭的思路。雖然也有“打氣球”之類的極端行為,但可以用政治氣氛來解釋。在中方看來,拜登是可以正常評估的,2023年11月兩國元首在美國會談,恢復了一些往來,讓競爭局面不至於走向失控。
拜登政府對中國的認知,大約代表美國政界、學界、產業界的整體水平。中國研究受到重視,智庫不時有一些“正視中國進步”的警示報告出來,如對中國人工智能的評價。這些政客、智囊、學者,受到嚴重的敵視情緒干擾,往往有盼衰傾向,認知進步的速度有些慢。即使學者不太相信“中國崩潰論”,整體仍有極多偏見。
即使是美國學界,對中國也很不瞭解,中國的事情變化太快,情況很複雜,很多事情沒有先例。美國研究者往往是基於數據資料的淺層分析,加上情緒性解讀,產生嚴重偏見。美西方一面報導中國看上去正常的經濟數據,一面又不斷用文字渲染數字不可信,反覆宣傳有哪些不好的經濟現象,哪些人羣氣氛不佳。
長期轟炸式宣傳之下,人們對中國數字失去了感覺,留下的是情緒。2024年中國經濟增長率5%,顯得比美國的2.9%還低。美西方的“共識”是,中國經濟數字完全不可信,而學者對中國的研究水平體現在通過各種數據處理找到“真相”。
特朗普的政策非常隨意,往往出於直覺和偶然因素相信個別人的説法,難以預測。特朗普的行為過於不可預測,有時中方也沒法研究,只能備戰、迎戰。特朗普一個月前對中國把關税加到145%,顯然是出於極其錯誤的認知,認為中國絕對受不了和美國經貿中斷,很快會求饒。
在美國社會集體唱衰、盼衰的大背景下,特朗普完全可能相信“中國崩潰論”。特朗普的小圈子決策風格本就對美國製造衝擊很大,沒人能去制止。
詭異的是,特朗普的胡來激化了矛盾,客觀上反而能大大加深美國乃至全球對中國的認知。印度5月7日向巴基斯坦開戰,中國武器系統得到了寶貴的實戰檢驗機會,擊落陣風、蘇30、米格29等五架先進軍機,軍事實力的迷霧被揭開一角,不少自己人都被嚇了一跳。
特朗普2018年對中國發動兇狠的貿易戰、科技戰,客觀上讓全球更為正視中國的實力。可以説,中國的實力自己都不知道如何評估,需要在貿易與科技的鬥爭中“實戰檢驗”。我們挺過制裁,取得了一系列輝煌的貿易與科技成就,全球就都認可中國實力非常強勁,可以和美國競爭。放在以前,這還真不一定,許多人認為美國動手製裁,中國馬上就要完了。正是基於較量的結果,拜登政府才定下與中國長期競爭的路線。
特朗普第二任剛上台,就基於“不向美國賣貨中國就完了”的錯誤認知,魯莽地對中國狠加關税。這又是一次極端的行動,但也是最直接的“實戰檢驗”,對美貿易對中國經濟有多重要,很快就會有測試結果。
在美國發動關税戰的背景下,五一假期消費的火熱凸顯了中國經濟的強大韌性。今年以來,多個國際機構紛紛上調中國預期。如5月8日高盛研報稱,中國股市保持韌性,原因包括美元走弱、經濟增長強勁以及國內政策支持。高盛維持對中國股市“增持”評級,上調2025年每股收益預測,將MSCI中國指數和滬深300指數12個月目標點位分別上調至78點和4400點。
西方一些機構仍然習慣於帶着濃重的懷疑情緒,尋找中國“隱藏”的問題。按IMF4月發佈的最新預測,中國2025年經濟增長預期因關税戰被下調了0.6個百分點,也仍然有4%,遠高於所有G7國家。而且美國被下調得更多,有0.9個百分點,2025年經濟增長預期是1.8%。僅看經濟增長率,還有進出口、社消、發電量等宏觀數據增長率,無論如何也扯不成西方媒體渲染的“要崩潰”。唱衰者是暗示,中國統計數據不可信,真實數字可能是經濟負增長,從一些偏門的“細節”推理出來,比如夜晚燈光濃度。在中國被美國加了完全中止貿易的145%關税後,唱衰者希望,能看到更為明確的崩潰數字。
多年來中國承受各類衝擊,自有監控經濟運行的辦法,應對之策很多,有充足的操作餘地。每週、每月都會出不少經濟數據,如汽車銷量、失業率。不一定很好,但也不會太差,否則必有重磅政策應對。

美國機構的另一個嚴重情緒是,總希望看到中國政府“大放水”式的刺激動作。這其實和盼衰是一體兩面,如果中國和西方多國一樣大放水了,就説明經濟情況確實危險,要超常規應對。5月7日,央行等部門的降準、降息政策,仍然是小幅操作。從這個政策節奏上看,中國經濟數字應該還是不温不火,不會有太大波動,這一波唱衰攻擊高潮看着就這麼過去了。
西方機構並不願意有損聲譽地對中國預測驚聳的崩潰數字,出於經驗,內心其實很信中國官方宣佈的經濟目標會完成。只能不斷文學渲染,説數字不可信,這樣的死循環宣傳多年了。
在特朗普4月2日發起“解放日”行動之後,美國和其它國家的經貿本來也是失控狀態,導致美股美債大跌。4月9日,特朗普看不對勁,又對除中國以外所有國家暫緩關税政策90天,避免失控。單獨對付中國,就是存了“讓中國出事”的希望。但過去一個月了,特朗普再偏聽偏信,也應該明白中國的韌性了,最起碼中國沒有理他,完全不着急。
特朗普的善變,在“中國崩潰論”上也有體現。加關税時輕信,沒幾天自己就動搖了,事情不是他想的那樣。特朗普從心理上應該是接受了,中國不會崩潰,短期也看不到什麼“戰果”,不能相信所謂的“好消息”,不能幻想。接受了之後,和中國關税戰降温就是必然的結果。

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個人並不認為特朗普政府“走投無路”了,供應鏈中斷要出事了,所以着急找中國談。供應鏈的事很複雜,但基於物流信息、談判態勢,短期應該不至於有太大的事。4月21日,沃爾瑪、家得寶、塔吉特的CEO到白宮閉門會談,特朗普應該是答應了一些請求,美國超市集團讓中國供應商發貨。這樣的豁免操作特朗普政府已經做了不少,不會眼看着出事。特朗普決策魯莽,是基於錯誤認知,但不會死撐到崩潰,對他來説,變通沒有什麼問題。
美國一些分析認為中國工廠非常需要美國訂單,不然經濟會出大事,這種觀點也是過於着急了。中美都不太可能短期就出現難以承受的大問題,如果是這樣,那就不用談了,直接等出問題了。中美雙方開始接觸,在這一點上都不會幻想。

特朗普急於找中國談,給關税戰降温,首先是放棄幻想了,不認為能脅迫成功。主要還是整個形勢的需求,需要好的預期。例如從美國股市、債市的反應來看,與中國接觸有進展的消息明顯更受市場歡迎,市場甚至已經預期了中美關税戰降温。如果特朗普反其道而行之,就會受到市場懲罰。貝森特對於金融市場很熟悉,也知道其中的利害。
從美國與各國的談判態勢來看,就連日本都談得很不順。中國的堅決鬥爭姿態,讓特朗普的全盤關税計劃根本就行不通。很難想象,特朗普可以一邊搞和中國貿易中斷,另一邊又能和其它國家談得很好。各國都需要穩定的預期,中國是繞不開的。
特朗普想要降温,就需要中國配合,穩定資本市場預期,穩定和各國的談判預期。從商務部的聲明來看,中方對此洞若觀火:“中方對美方信息進行了認真評估。在充分考慮全球期待、中方利益、美國業界和消費者呼籲的基礎上,中方決定同意與美方進行接觸。”“中方注意到,一些經濟體也正在與美方進行談判。需要強調的是,綏靖換不來和平,妥協得不到尊重,堅持原則立場、堅持公平正義,才是維護自身利益的正確之道。”
中方下決心要掌握主動,如有必要就堅決和美國鬥到底。這個姿態,在全球是唯一的,也是不可動搖的。
雙方都認為,高關税不可持續,要降温。但事情是美國挑起的,也是美國鬥不下去想談,怎麼降温怎麼談,就要由中方來主導了。
在談判中,能打才能談。中方已經表示了能打,而且也確實頂上去了,對抗美國最能打的就是中國。那麼,最能談的,也會是中國。種種跡象説明,美國對其它國家都談得很澀滯,明顯失去主動了。談得不好,一直打下去,中國敢,美國不敢。從氣勢上來説,中美之間已經有了明顯的逆轉。
一旦特朗普的小圈子放棄對“中國崩潰論”的幻想,就會轉而考慮起自家的一堆麻煩事,再看到中國的堅決鬥爭姿態,預期已經大幅降低。美國和中國的接觸、會談、談判不會有懸念,必然是中方主導。美方會有一些主動的提議,但不能以脅迫的方式,需要和中方商議,同步行動。
在特朗普上一任,2020年1月15日《中美第一階段經貿協議》達成。從文本看,戰術上是美方主導的,中方通過妥協周旋,戰略上贏得了時間,沒有正面交鋒。
從2018年起已經七年了,中方應戰準備成效顯著,美國卻是多年荒廢弊病從生。中方已經放話要打到底,美方卻放不出硬話了。仔細品味前後對比,不難發現,攻守之勢已經倒轉。
二、脱鈎反擊
戰術性地評估,這次美國想關税降温,中方同意,雙方都認為脱鈎太快了。一年近7000億美元的雙邊貿易額,忽然一下近乎直接中斷,即使要脱鈎,也不應該是這種“硬脱鈎”的節奏。
但中長期來説,中美的調整方向都是減少依賴,只是執行力不同,成效大為不同。這方面的進展,可能會出乎美方的預料。筆者認為,中方事實上在認真佈局,為可能到來的脱鈎做準備。諷刺的是,美國一直高調地要脱鈎、去風險,而中國一直要求“相向而行”,實際上認真準備的,卻是後者。

從5月9日公佈的2025年前4月貿易數據來看,減少對美依賴已經取得了巨大進展。4月中國出口3156.92億美元,同比大增8.1%,對美出口330.24億美元,同比減少19.2%。4月順差961.8億美元,同比增33.6%,前4月順差3687.57億美元,同比增44.6%。
4月對美出口同比降了88億美元,數值並不大,只佔順差很小一部分。即使美國人不過日子了,什麼中國商品都不進口,中國一年也還是會有5000億美元以上的順差。為了自身經濟運行,美國對ICT產品等多種中國商品有豁免,即使出現極端情況,對美出口也不會全部消失。因此,在面對特朗普關税戰極端衝擊的情況下,2025年中國順差仍然會是極為震憾的數字。
這是結構性的問題,從生產角度來説,全球非常需要中國商品。中國製造能力遠超外國,就很難找到太多值得進口的製造業商品。中國已經將原材料進口推向了極為誇張的程度,鐵礦石、大豆等多種原材料、農產品進口需要超過全球一半,但還是有萬億美元規模的順差。
4月對美出口只佔中國總出口的10.5%了,許多美國人卻痴迷地相信,中國需要靠賺美國人的錢生存。
在中國外貿人眼中,美國市場的錢相對好賺,美國商家一旦下單,量就很大。但這並不是説,中國人就只能賺美國的錢。如果美國人不想做生意了,中國商家會堅決地尋找其它市場,或轉向內需。
許多人沒有注意到,中國才是全球最充分競爭的市場經濟環境。而美國市場是高度壟斷的,根本不講市場競爭,貿易壁壘極多,市場壟斷者兇惡地獲取高利潤。中國企業已經習慣了應對市場風險,起起落落很常見,做不下去就關門,轉向新領域。在美國學者的觀察中,中國企業往往叫苦連天,經營起來風險重重、如履薄冰,提供了層出不窮的唱衰材料;同時又發現中國企業競爭力強勁,在無情地將外國品牌從市場上清除。
筆者以為,全球學者對於中國經濟仍然存在系統性的錯誤認知。就如同美國對中國高科技發動制裁,現在已經可以得出結論,是非常愚蠢的行為,完全違背市場經濟原理。美國製裁給中國高科技提供了千載難逢的市場機遇,等於極其愚蠢地讓出了最寶貴的市場。

就如中國半導體設備廠商,原本全球份額在1%以下,幾乎沒有存在感。2024年北方華創營收298.38億元,增長35.1%,排名全球第六,而2023年首次進入前十排第八位。2024年中國半導體設備廠商全球份額已經有8%,芯片業的最大短板得到了極大增強。

現在初步形成了自主體系的中國芯片業,正在進行積極的創新。華為的CloudMatrix 384超節點,算力趕超英偉達GB200 NV72服務器,昇騰910D對標H100。在美國對中國先進芯片極力制裁的情況下,這是難以想象的技術成就,説明了中國市場和技術生態的強大生命力。
市場經濟運行的最大假設之一,是企業以賺錢為目標。對於中國市場經濟環境,長期以來一個很大的問題是,外國市場競爭太弱,出口太容易賺錢,特別是對美出口。這導致不少企業沉迷於出口賺錢,搞定出口訂單就好,面對的考驗太少,客觀上不利於市場經濟的發展。
一個大問題是內需不如外需好做。出口企業並不需要培育內需市場,只要在中國政府全球最佳的配套幫助下搞好生產,再在外部談好生意,就能夠相對輕鬆的賺錢,避免了內部市場的殘酷競爭。有些企業賺的錢,也並未投入內需消費市場,而是到海外去投資消費了。因此,外需對中國經濟的意義,在順差破萬億美元的背景下,已經沒有過去那麼大了。
但是,想要改變也不容易,沒道理出口能賺錢不讓賺,企業也解決了很多就業。這就如同當初中國企業用外國芯片用順了,就不想給本國芯片企業機會,切換需要付出額外的代價。這次特朗普又送來了中國最需要的發展動力。
即使關税戰降温了,但巨大影響已經產生了。出口美國的企業,對美國市場不會有持續的信心,誰知道以後出什麼事。也許又來關税戰,也許美國商家找到了替代。為了生存考慮,必然要考慮其它全球市場,以及內需市場。開發新市場,可能不如美國市場訂單大、付錢痛快,但努力成功就有持續的成效。
近期中國開發內需,明顯和過去氣氛不一樣了,各地在積極想辦法。再難也不會比發展自主科技難,起碼生產沒有問題。有很多市場開發“大招”,經濟愛好者都能想到不少。筆者認為之所以沒動用,是因為時機沒到,需要等國際風雲變幻,擇機而動阻力更小。就如過去也大力推廣自主創新,沒有特朗普幫忙,很多領域就是動不了。現在時機已至,各方面條件都到位了。
很多海外市場,以前會顧忌和美國的關係,還要藉助美元體系。現在,不是中國想推,而是金磚國家組織等全球多國,想要中國出頭辦大事了。各國都有對美國脱鈎的需求,一個是供應鏈脱鈎,一個是市場脱鈎,起碼要分散、備份、去風險。

近日亞洲地區貨幣紛紛對美元升值,其動力是官方儲備以及民間的“美元風險敞口”。美債和美元有沒有風險,全球會有評估。是綁着美國發展,還是多想點別的路,世界各國怎麼想的,並不難猜。
中國被迫對美國進行脱鈎,供應鏈去美化有強大的動力,已有極大成果。在4月關税戰爆發後,中國迅速將牛肉、大豆等訂單轉到巴西,沒有科技、物流的提前準備是做不到的。出口市場對美脱鈎、去風險、分散,之前已經有相當進展,現在要全力發動了。一個獨立於美國技術、金融、市場的高水平全球經濟體系,在中國主導之下,必然會出現。

美國機構費勁找中國需要的美國大宗商品,找到了一個乙烷,美國佔了中國進口的80%,就説中國乙烷裂解裝置除了美國的供應別無選擇。但進口美國乙烷只是經濟性的選擇,如果要脱鈎,或者報復關税讓價格太貴,國產替代、國際合作的方案都是有的。
預計在美國催促之下,中國企業轉向其他市場,在全球掀起轟轟烈烈的去美化運動。供應鏈去美化,市場去美化,不掙美國錢了,也有別的錢可掙。雖然比起掙美國錢要難,但既然美國不讓掙了,那就好決策了。
反觀美國,理論上是在日思夜想對中國脱鈎,供應鏈去風險,外企搬出中國,聲勢很大。但是從市場經濟原理上看,美國的脱鈎行動,並未得到企業的真心擁護。企業最大出發點就是要賺錢,如果對中國脱鈎能賺錢,那麼自然就會積極地辦,如果要賠錢,那就不好意思了。
美國希望看到的全球供應鏈切換,表面上仍在進行。近期最大的動作,是蘋果要在2026年末將所有在美銷售的iPhone改到印度生產,加上印度本土需求和出口其它市場的,能佔到40%的出貨量。但是,這只是將手機組裝地點改到了印度,供應鏈主體,也就是蘋果數百家供應商還沒有動起來。在印度的蘋果供應商仍然只有10餘家,而且基本沒有本土企業,除了塔塔收購的。印度需要向中國購買越來越多的中間件,深感困擾,但也找不到辦法,半導體工廠計劃、PLI生產激勵計劃紛紛取消。
美國另一個非常積極謀劃的供應鏈行動,是稀土。各國稀土相關的合作協議簽了一大堆,多國聲稱擁有鉅額稀土財富。在美國和烏克蘭的礦產協議中,稀土就有重要地位。但是全球仍然嚴重依賴中國稀土生產,本次關税戰中國稀土出口大幅收緊,美國企業感受到了真實的“卡脖子”感受。完整的稀土供應鏈需要很長時間來建立,還有很多技術問題。
中國企業行動極為迅速,以快制慢在無數個領域都成功了,近來在人工智能、軍事等高科技領域都有震憾性事件發生。執行力是中國最大的優勢之一,説要辦就能辦成,往往超出預期。
而美國很多事謀劃了很長時間,只是空耗時間與金錢,特別是製造業的行動能力很成問題。許多美國企業的成就,是和東亞製造企業合作的成果。想和中國脱鈎,而自身行動力又很差,實在不知道在折騰什麼。
看不到美國搞脱鈎的重大成果,將來也很難看到,經濟原理上行不通。目前各國從中國採購部件,加價賣給美國,就是經濟原理導向的結果。美國清查供應鏈,試圖阻止繞道出口,實在一言難盡。
美國手再長,也管不了全球那麼多國家。而且就算費了很大勁管了,也還是得解決生產問題。企業運營要花很多精力,美國政府就那麼多人,怎麼去管這麼多企業在全球的具體運營?經濟原理上就説不通。各家企業,照顧美國政府的面子,給出合格的證明,就可以了。有些美國企業背景深厚,直接就會有變通的辦法,本來就有很多“史密斯專員”從中漁利。
其實關税戰本身影響沒那麼大,特朗普看不對勁往回縮,中美再降降温,美股市場就沒啥事了,似乎又歌舞昇平了。
但是,脱鈎的事不會就這樣算了。美國不認真,中國可是認真的。做好中美經貿脱鈎的預案,是生存需要,中國一定會認真辦好。
這次關税戰,中國得到了前所未有的全球支持,姿態上是領導全球對抗美國霸凌。事情做過了,做成了,就有經驗了,各界信心也足了。不久以後,一個美國搗亂破壞不了的全球經濟體系,就會成長壯大起來。

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