3000億市值海光信息，擬吸收合併中科曙光

5月25日晚間，A股上市公司海光信息與中科曙光共同公告宣佈，二者正在籌劃，由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式，換股吸收合併中科曙光，併發行A股股票募集配套資金。

公告稱，此舉是為搶抓信息技術產業發展新機遇，做大做強主業。但本次重組涉及事項較多、涉及流程較為複雜，兩家上市公司的股票將從5月26日開市時起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

海光信息公告

海光信息是國內知名的CPU廠商，同時也佈局了以GPGPU架構為基礎的DCU系列產品，可用於人工智能等領域。2024年，海光信息營收為91.62億元，同比增長52.40%；歸母淨利潤為19.31億元，同比增長52.87%；扣非歸母淨利潤為18.16億元，同比增長59.79%。截至5月23日收盤，海光信息市值為3164億元。

中科曙光主要從事高性能計算機、存儲、安全、數據中心等產品研發製造，同時包含數字基礎設施建設、智能計算等業務。2024年，該公司營收為131.48億元，同比下降8.4%；歸母淨利潤為19.11億元，同比增長4.1%；扣非歸母淨利潤為13.72億元，同比增長7.3%。截至5月23日收盤，中科曙光市值為906億元。

根據企查查，中科院計算所100%持股的北京中科算源資產管理有限公司，是中科曙光第一大股東，持股比例為14.68%；而中科曙光是海光信息第一大股東，持股比例為27.96%。

這一重組計劃拋出，成為5月16日《上市公司重大資產重組管理辦法》正式修訂發佈後首單上市公司之間吸收合併交易。修訂後的《上市公司重大資產重組管理辦法》，明確了上市公司之間吸收合併的鎖定期要求，並正式建立簡易審核程序，將上市公司之間吸收合併作為適用情形之一，進一步釋放吸收合併交易潛力。

自去年以來，併購重組政策也多次鼓勵上市公司吸收合併。新“國九條”指出，完善吸收合併等政策規定，鼓勵引導頭部公司立足主業加大對產業鏈上市公司的整合力度。“科創板八條”明確，支持科創板上市公司聚焦做優做強主業開展吸收合併。“併購六條”進一步細化提出，鼓勵引導頭部上市公司立足主業，加大對產業鏈上市公司的整合；完善股份鎖定期等政策規定，支持非同一控制下上市公司之間的同行業、上下游吸收合併，以及同一控制下上市公司之間吸收合併。

市場分析指出，中科曙光在高端計算、存儲、雲計算等領域具有長期積累，海光信息專注於國產架構CPU、DCU等核心芯片設計，二者戰略重組將實現國內信息產業企業資源的深度融合，雙方有望在研發、供應鏈、市場銷售資源等方面疊加發力，聚集核心優勢力量共同投入到高端芯片及解決方案研發，以更有競爭力的一體化技術方案提升產品與服務的客户滿意度，對塑造主流通用的生態體系產生較為深遠的影響。

但二者也在公告中提醒投資者，本次重組的具體方案以雙方進一步簽署的交易文件為準。本次重組尚需履行必要的內部決策程序並需經有權監管機構批准後方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。

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