中國船舶吸收合併中國重工獲准，“全球最大上市船企 ”來了

據微信公眾號“中國船舶報”消息，2025年7月4日，中國船舶工業股份有限公司（600150.SH，以下簡稱“中國船舶”）公告稱，公司發行股份吸收合併中國船舶重工股份有限公司（601989.SH，以下簡稱“中國重工”）的重大資產重組事項，獲上海證券交易所併購重組審核委員會審議通過。這標誌着中船集團旗下兩大船舶總裝核心上市平台整合迎來重大進展。

上交所公告截圖

本次交易是我國船舶工業領域的國家隊、主力軍之間的整合升級，也被業內認為是積極響應國家發展戰略性新興產業“深海科技”號召，落實中央財經委員會關於推動“海洋經濟”高質量發展的戰略部署，將軍工、海工、高端製造等國家戰略性產業力量集中化的重要實踐。

自2025年5月8日上交所正式受理本次重組申請以來，中國船舶與中國重工的整合工作穩步推進。隨着審議通過的結果塵埃落定，前期監管審核工作已基本完成，交易進入實施準備階段。待中國證監會簽發註冊批文，並由上交所完成發行上市安排後，即可正式實施。

合併後，中國船舶將整合中國重工旗下的大連造船、武昌造船、北海造船等優質資產，推動中國船舶與中國重工所屬船舶修造及配套業務的協同優化，進一步提升研發製造實力。

依據中國船舶及中國重工2024年度的財務數據測算，重組完成後，中國船舶作為存續公司，總資產將超過4000億元，營業收入將逾1300億元。

從資本市場的視角來看，重組合並後的中國船舶將成為全球最大的船舶上市公司。此次換股吸收合併作為A股市場上規模最大的“吸收合併”案例，也為資本市場樹立了全面深化改革的“中船樣板”。

另據金融界消息，據重組預案，中國船舶本次換股吸收合併中國重工的成交金額為1151.5億元。交易完成後，中國船舶也將成為我國規模最大的船舶製造企業。

關於換股比例與定價，中國船舶換股價格為37.84元/股，中國重工換股價格為5.05元/股，換股比例為1:0.1335。2024年度利潤分配實施後，中國船舶換股價格調整為37.59元/股，中國重工換股價格調整為5.032元/股，換股比例調整為1:0.1339。

1999年，原中國船舶工業總公司分拆，成立了中船集團和中船重工，在業內分別被稱為“南船”和“北船”，此後二十年，“南船”“北船”通過市場良性競爭提升影響力，不斷推進中國造船行業一步步走到世界第一的位置。

此次“南北船”合併大戲的大幕於2019年拉開。

2019年10月，據國務院國資委消息，經報國務院批准，中國船舶工業集團有限公司（中船集團）與中國船舶重工集團有限公司（中船重工）實施聯合重組。

資料顯示，中國船舶是中國船舶集團核心軍民品主業上市公司，主要業務包括造船業務（軍、民）、修船業務、海洋工程及機電設備等，旗下擁有江南造船、外高橋造船等業務。中國重工為領先的艦船研發設計製造上市公司，主要業務涵蓋海洋防務及海洋開發裝備、海洋運輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機電裝備、戰略新興產業及其他等五大板塊。

（觀察者網綜合上交所公開信息、微信公眾號“中國船舶報”、金融界等）

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