A股城商行半年報業績分化：零售貸款收入下滑，對公業務成勝負手

A股上市銀行迎來2025年半年度報告密集披露期，目前已有江蘇銀行、成都銀行、重慶銀行、貴陽銀行等城商行發佈半年度報告。數據顯示，上市城商行業績呈現分化，江蘇銀行、成都銀行、重慶銀行業績保持穩健增長，而貴陽銀行業績出現下滑。

對公業務有力推動了利息淨收入增長，成為上述三家銀行業績增長的重要引擎。具體來看，在收入端，公司貸款規模擴張帶動利息收入增長；在支出端，得益於有效壓降對公存款成本，公司存款規模擴大的同時利息支出不增反降，進一步擴大了銀行的利潤空間。

業績表現分化

江蘇銀行上半年實現營業收入448.64億元，同比增長7.78%；歸母淨利潤202.38億元，同比增長8.05%。截至報告期末，不良貸款率為0.84%，較去年末下降0.05個百分點。

成都銀行、重慶銀行同樣表現穩健。上半年成都銀行實現營業收入122.7億元，同比增長5.91%；歸母淨利潤66.17億元，同比增長7.29%，不良貸款率保持在0.66%的低位。重慶銀行上半年實現營業收入76.59億元，同比增長7%；實現歸母淨利潤31.90億元，同比增長5.39%，報告期末不良貸款率為1.17%，較年初下降0.08個百分點。

相比之下，貴陽銀行上半年業績承壓，實現營業收入65.01億元，同比減少12.22%；歸母淨利潤24.74億元，同比減少7.2%。

這一業績分化也體現在上半年的股價表現上。上半年，江蘇銀行股價漲幅25.54%，在A股上市銀行中排名第四，重慶銀行股價漲幅21.98%，成都銀行股價漲幅17.48%，貴陽銀行股價漲幅9.16%。

對公業務成業績增長引擎

對公業務增長有力帶動了江蘇銀行、成都銀行、重慶銀行的利息淨收入增長，成為它們業績表現向好的重要支柱。

以重慶銀行為例，上半年該行公司貸款平均餘額較去年同期增加821.49億元，帶動利息收入增加13.93億元。零售貸款方面，儘管規模上升，利息收入卻在下降。同時，公司存款規模增長並未推高利息支出，反而有所下降。

成都銀行也呈現相同趨勢：上半年公司貸款和墊款平均餘額同比增長17.87%，利息收入相應增長10.12%；個人貸款和墊款規模上漲，但利息收入不增反降。負債端同樣出現公司存款規模增長、利息支出反而下降的現象，進一步釋放了利潤空間。

除了對公業務拉動業績增長外，江蘇銀行的債務工具投資利息收入也為業績增長作出了重要貢獻。上半年該行實現利息淨收入329.39億元，同比增長19.10%，是推動營收增長的主要引擎。具體來看，在利息收入端，債務工具投資利息收入同比增加33.3億元，公司貸款利息收入同比增加10億元，個人貸款利息收入則同比略有下降；在利息支出端，上半年利息支出369.84億元，同比減少11.8億元，主要因公司客户存款利息支出下降約16億元。

信貸結構持續優化

截至6月30日，重慶銀行“國標”口徑小微企業貸款餘額1822.48億元，較上年末增加331.19億元，“兩增”口徑普惠小微貸款餘額709.39億元，較上年末增加98.71億元，貸款增量創歷史同期新高。

報告期末，江蘇銀行小微貸款餘額超7500億元。普惠型小微貸款餘額2358億元，較上年末新增253億元，科技貸款、涉農貸款餘額分別為2740億元、2900億元。上半年該行新拓普惠小微客户2萬户，高質量科技企業授信覆蓋度較上年末提升1.9個百分點，服務新型農業主體1.2萬户。

報告期內，貴陽銀行新發放普惠小微貸款（金融監管總局“兩增兩控”口徑）175.77億元，新發放普惠小微貸款加權平均利率4.20%，較上年同期下降43個基點。截至報告期末，該行普惠小微企業貸款餘額421.26億元，較年初增加24.94億元，增長6.29%。