蔚來完成10億美元股權增發融資

【文/觀察者網 潘昱辰 編輯/高莘】9月10日，蔚來宣佈完成總額達10億美元（約合人民幣71.2億元）的股權增發融資。

蔚來表示，此次融資吸引包括來自美國、英國、瑞士、挪威、亞洲等知名長線投資機構，體現投資者和資本市場對蔚來的認可，以及對蔚來智能電動汽車發展方向的持續支持，計劃將股權發行所得款項淨額用於投資智能電動汽車核心技術的研發、開發旗下品牌的未來技術平台及車型、擴大充換電網絡、進一步強化其資產負債表及用於一般企業用途。

在宣佈完成股權增發融資後，截至9月10日美股收盤，蔚來美股股價大跌8.92%，報收5.72美元；截至9月11日港股午盤，蔚來港股股價漲0.94%。

此前，蔚來宣佈發行合計不超過181818190 A類普通股（股權發行），其中包括髮行美國存托股（美國存托股發行），每股美國存托股代表一股A類普通股（美國存托股發行），及發行A類普通股（普通股發行）。美國存托股以每股美國存托股5.57美元的公開發行價發行。A類普通股以每股A類普通股43.36港元的發行價發行。

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此外，蔚來授予股權發行承銷商一項30天可額外購買至多27272729股美國存托股的期權（美國存托股超額配股權），倘獲行使，將僅以美國存托股結算。摩根士丹利亞洲有限公司、UBS Securities LLC、UBS AG Hong Kong Branch及德意志銀行香港分行擔任股權發行的承銷商代表。

這已是蔚來今年第二次股權融資。今年3月，蔚來曾公告擬以每股29.46港元的價格配售股份，融資35億港元（約合人民幣32億元）。

根據蔚來披露的財報，今年上半年，蔚來總營收為人民幣310.43億元，同比增長13.49%；歸屬股東的淨虧損為人民幣120.32億元，同比收窄15.87%。

截至2025年6月30日，蔚來現金及現金等價物、受限制現金、短期投資及長期定期存款為人民幣272億元，但流動負債仍超過流動資產，且股東權益仍為負。

但蔚來認為，考慮到現有車型及新車型銷售帶來的收入增長、持續優化運營效率以改善經營現金流量、營運資金管理，及於需要時在可用信貸額度下自銀行和其他渠道籌集資金的能力，以及業務計劃成功執行存在不確定性，其財務資源將足以未來12個月日常業務活動的持續經營。

今年以來，李斌多次強調，蔚來要在第四季度實現季度盈虧平衡。因此，除上半年對既有車型進行配置與價格優化外，蔚來還於第三季度上市樂道L90和全新ES8兩款擁有更高配置水平及更低價格的車型，更在成都車展期間宣佈全系標配100kWh電池，旨在大幅提升下半年的銷量水平。 

在樂道L90等新車型的推動下，今年7月及8月，蔚來分別交付2.1萬輛和3.13萬輛汽車。今年1—8月，蔚來已交付16.6萬輛汽車。據蔚來預計，今年第三季度汽車交付量約為8.7萬—9.1萬輛，同比增長40.7%—47.1%；總營收約為218.12億—228.76億元，同比增長16.8%—22.5%。

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