華僑系核心人物劉鵬被刑拘

*ST創興（600193.SH）董事長劉鵬的突然“失聯”，將沉寂一年的“浙江華僑系”百億集資詐騙案再次拉回公眾視野。

2025年9月18日，*ST創興公告，公司董事長劉鵬被杭州市公安局上城區分局拘留，並表示劉鵬接受調查事項與公司無關。

此次辦案的杭州市公安局上城區分局，與2024年立案偵查的以餘增云為首的浙江華僑系集資詐騙案為同一經辦單位。

據記者瞭解，此次劉鵬被採取刑事強制措施，與去年案發的浙江華僑系集資詐騙案有關。結合第一財經此前的報道，不包括劉鵬在內，目前華僑系已有25名中高層人員被杭州市上城區公安分局批准逮捕。

記者獲悉，劉鵬被帶走或與華僑系案發前一個月，與物產中大（600704.SH）旗下的物產中大（浙江）小額貸款有限公司（下稱：物產小貸）向華僑系發放的一筆一億元的緊急貸款有關。

劉鵬是浙江華僑系核心人物，早在去年華僑系爆雷後，即有劉鵬被調查的消息傳出，其負責的華僑商業集團有限公司（下稱：華僑商業）板塊是華僑系最為重要的資產。

劉鵬早年曾在浙江巨化集團的工作經歷，為其積累了深厚人脈。華僑系與浙江物產系公司的諸多交集，便被指與劉鵬這一職業背景相關。同時，劉鵬也是華僑系目前仍在運營的核心板塊——華僑商業的主要負責人，而華僑商業旗下涵蓋*ST創興（600193.SH）、新三板公司酒便利（838883.NQ）、商業地產運營業務、黃酒品牌 “越王台”（浙江越王台紹興酒有限公司）等諸多實體資產，且上述資產目前仍由華僑系原班人員負責運營。

有知情人士向記者透露，已被列為紅通人員的餘增雲，仍在境外遙控這部分資產的運營。多名華僑系集資詐騙案涉案產品的投資者及代理律師認為，在華僑系已涉集資詐騙案的背景下，這部分資產仍未納入統一監管，其資產流失風險可能損害到受害投資者的合法權益。

劉鵬涉案疑雲

據公開信息，劉鵬1980年出生，畢業於浙江大學管理學院，擁有碩士學位。作為華僑系核心成員，他在體系內地位舉足輕重，據知情人士透露，劉鵬是華僑系排名前五的核心人物，深得華僑系前實控人餘增雲信任，而餘增雲將*ST創興這家華僑系唯一一家A股上市公司交由其負責，足以體現對他的器重。

劉鵬早在2015年便加入華僑系：2015年11月至2021年10月任華僑基金管理有限公司執行總裁，2021年10月起轉任華僑商業副總裁；2023年5月，隨着華僑系正式入主*ST創興，他同時擔任浙江華僑實業有限公司（*ST 創興原控股股東）總裁與*ST創興董事長，深度參與華僑系在資本市場的運作。

除關聯華僑系集資詐騙案外，記者還了解到，劉鵬被查或與華僑系案發前的一筆緊急貸款有關，不過這一信息目前尚未得到權威信源核實。2024年8月餘增雲“失聯”前，華僑系旗下公司曾與物產中大旗下的物產中大（浙江）小額貸款有限公司（下稱 “物產小貸”）辦理1億元抵押貸款。

據公開信息，劉鵬曾在浙江巨化集團公司先後擔任辦公室副主任、戰略辦公室主任、巨化控股有限公司總經理等職務，還曾先後兼任巨化集團旗下企業——巨化集團財務有限責任公司、上海華山康健有限公司、浙江菲達環保科技股份有限公司、萬向信託股份有限公司等公司的董事。在此期間積累了豐富的企業管理與資本運作經驗，也為劉鵬後續與物產系產生交集埋下伏筆，被餘增雲倚重，也與與之關聯的人脈關係有關。

從公開合作信息來看，華僑商業與物產中大的關聯並非個例。2022年11月，華僑商業與物產中大旗下的物產中大雲商有限公司共同出資成立浙江華玖商業運營管理有限公司（下稱 “浙江華玖”），其中華僑商業持股60%、物產中大雲商持股40%，而浙江華玖正是杭州物產天地園區的運營方。*ST創興控制權被華僑系收購後，辦公通信地址，也變更為浙江省杭州市上城區物產天地中心2幢10樓。

2024年7月，華僑系爆雷前夕，中建投資本管理（天津）有限公司退出華僑系核心公司華僑控股集團有限公司股東名單之時，即有傳聞，物產中大系有公司主體或接手這部分股份。

據悉，2023年1月，餘增雲拿下*ST創興控股權的時候，本計劃將華僑商業旗下酒便利、茅禮科技集團有限公司（含茅禮雲倉、茅台配額）、與歌德盈香合作業務及部分股權，以及物產天地園區（酒類電商集羣）注入上市公司，打造酒類相關資本平台。但在完成收購僅一個月後，A股開始全面實行股票發行註冊制，同時白酒企業上市受到限制，這一資產注入計劃最終落空。

而華僑系爆雷也引發了變更控制權僅兩年的*ST創興再次迎來實控人變更。2025年5月28日，利歐股份（002131.SZ）通過旗下兩家全資子公司，競得*ST約9.87%股權，成為公司第一大股東；7月16日晚間，*ST披露的詳式權益變動報告書顯示，王相榮及其一致行動人合計控制公司15.75%的股份，利歐股份及其一致行動人合計斥資2.34億元，正式成為*ST創興新的實際控制人。

不過，王相榮在2025年7月才接手*ST創興的控制權，距今時間較短。華僑系還有剩餘8.15%沒有處置，*ST創興董事會並未改組，也未開展更換董事長等相關人事調整工作，其公司治理尚未進入穩定狀態。

華僑商業為何 “獨善其身”？

華僑系集資詐騙案發後，其體系內多家核心主體接連陷入困境：華僑基金、華僑控股、線上主要集資平台 “僑行天下”APP的運營方犛牛科技等，均被依法查封，相關賬户同步凍結。

但在這一輪浪潮中，擁有實體資產的華僑商業卻成了例外——由余增雲時期原班人員繼續運作。*ST創興的原控股股東浙江華僑實業有限公司，正隸屬於華僑商業這一板塊。

除*ST創興外，華僑商業板塊下還擁有多家企業，包括新三板公司酒便利、杭州華僑國際產業發展有限公司（下稱 “華僑國際”）、浙江越王台紹興酒有限公司（下稱 “越王台”）；另外，位於日本的日和商事株式會社，也被認為隸屬於華僑商業這一業務板塊。

為何華僑商業能 “獨善其身”？有知情人士透露，核心原因或在於“有關方面需穩定華僑系旗下兩家公眾公司的股價”，即A股上市公司*ST創興與新三板公司酒便利。

華僑系案發一年來，作為華僑商業體系內核心成員，*ST創興董事長劉鵬始終未被採取強制措施。“*ST創興控制權交割完了，劉鵬就該動了”，知情人士向記者表示。

在華僑商業板塊內，華僑國際是華僑系旗下商業地產運營方，據記者瞭解，其旗下多個產業園目前仍在運營並正常收租；日和商事株式會社則是日本最大的中國酒類飲品代理商，代理茅台、汾酒等眾多中國知名酒類，在日本已形成龐大銷售渠道。

值得注意的是，華僑系爆雷後，華僑控股與華僑商業受到了完全不同的對待：華僑控股方面，相關業務員被採取措施並被要求退傭；而華僑商業不僅繼續正常經營，公司高管還維持着高薪待遇。而據瞭解，華僑商業的有形資產及初期人力資源核心團隊，均來源於華僑控股。

知情人士向記者透露，餘增雲在境外與華僑商業板塊的高管始終保持聯繫，並在遠程操控這部分資產的運營。這也意味着，儘管餘增雲已因刑事問題被列為紅通人員，但仍能在境外對華僑商業等相關資產進行實際掌控。

華僑商業的 “特殊待遇”，引發華僑系集資詐騙案涉事各方包括受害投資者的關注，一方面，華僑商業手握華僑系大部分有形資產，是體系內資產規模相對可觀的主體；另一方面，它還為華僑系其他關聯主體提供了大量擔保，與整個體系的債務風險深度綁定。

隨着劉鵬被採取強制措施，華僑商業背後的華僑系資產處置問題再次浮出水面。華僑系案發一年來，華僑商業仍由原班人馬在運作，引發投資人對於涉案資產處置的公平性、與其他關聯主體的風險切割以及損失彌補方案等的憂慮。

一位不願具名的破產法律師分析稱，從風險角度分析，華僑商業手握華僑系大部分有形資產，且為其他主體提供大量擔保。若其資產處置不受債權人監管，可能出現資產不當轉移、優先清償部分債務等情況。尤其餘增雲在國外仍能遙控華僑商業部分資產運營，這種缺乏監督的運營狀態，無疑增加了資產流失的風險，嚴重威脅投資人利益。

“從法律層面而言，華僑商業應納入債權人管理範疇。在企業出現債務危機，尤其是涉及集資詐騙這類嚴重違法違規導致眾多債權人受損的情況下，依據《企業破產法》相關規定，債務人的所有財產，包括有形資產、無形資產以及相關權益，都應納入統一的破產清算或債務處理程序，以便公平、有序地清償債務。”上述律師補充道。

（第一財經 張麗華）