年內超800傢俬募註銷登記，超半數主動離場

中國證券投資基金業協會（下稱“中基協”）公示信息顯示，截至9月19日，今年以來超800傢俬募註銷登記，其中主動註銷登記的管理人數量佔比超過50%。值得一提的是，去年同期私募註銷登記數量超1200家，但主動註銷登記的佔比不足35%。

在業內人士看來，主動註銷登記私募佔比提升，是行業生態持續淨化的體現。近年來，隨着監管逐步細化，越來越多私募從“不敢違規”轉為“不想違規”，私募業自律水平進一步提升。

主動註銷登記私募佔比提升

近日，中基協發佈公告稱，北京華軟金宏資產管理有限公司等2家機構不能持續符合管理人登記要求，協會將註銷2家機構的私募基金管理人登記。

截至9月19日，今年以來註銷登記的私募基金管理人達851家。

“協會註銷”和“主動註銷”成為主要原因。具體而言，“主動註銷”“協會註銷”“12個月無在管註銷”以及“依公告註銷”四種類型註銷登記數量分別為449家、332家、67家和3家。

值得注意的是，從去年數據來看，私募業“劣幣出清”曾以協會註銷登記為主。中基協數據顯示，去年同期協會註銷登記數量為705家，主動註銷登記為406家。但是，今年以來主動註銷登記數量顯著超過協會註銷登記數量。

一家深圳私募高管在接受上海證券報記者採訪時表示：“近年來，行業監管不斷細化，不僅提高了私募的進入和生存門檻，還將很多違規行為暴露在陽光下。與此同時，銀行、券商等渠道也不斷優化私募代銷的准入門檻。可以説，運作不規範的私募生存空間越來越小。在這一趨勢下，越來越多管理人重新審視自身專業能力和機構化水平，或提升綜合實力，或選擇主動離場。”

行業環境持續優化

不僅是主動註銷登記私募佔比提升，百億梯隊的持續洗牌，也是行業優勝劣汰的縮影。

比如，近年來暴露出合規問題的映雪投資，在今年退出了百億級私募陣營。因旗下產品業績不佳而遭到投資者靈魂拷問的半夏投資、展弘投資、合遠基金等私募，在今年掉出了百億級梯隊。

據統計，今年以來，因合規問題或業績回撤而掉出頭部梯隊的私募數量接近10家，百億級陣營的規模排位生變，多家昔日知名私募規模顯著縮水。

“私募業的競爭依舊激烈，但比拼維度早已生變。”一位資深私募研究員在接受上海證券報記者採訪時表示，在私募發展初期，管理人較量的是業績尤其是短期業績，而在監管引導下，私募不僅要有穩健的絕對收益，還要在合規、風控、售後服務等方面不斷優化，以投資者利益為先，方能實現長期發展。

合規意識顯著提升

行業變革下，越來越多私募主動提高合規風控水平，培育長期發展的競爭力。

比如，温州市龍晟私募基金管理有限公司近日面向社會公開招聘合規風控負責人；九坤投資則急招內控內審專家和風控高級經理，要求前者對金融從業監管合規政策有良好理解及合規經驗。

浙江浩坤昇發資產合夥人李佳佳對上海證券報記者介紹，在當前的監管環境下，嚴守合規底線是重中之重，是行穩致遠的基石。因此，業內多家公司建立健全了內部控制和風險管理制度，在制度合規、業務隔離、投資決策等環節，讓風控體系一以貫之。比如，在投資決策過程中，設置宏觀風控、行業風控、標的風控三大要點，嚴格控制單隻股票的持倉比例。

（記者 馬嘉悦）