郵儲銀行大動作：宣佈吸收合併全資直銷銀行子公司

【文/羽扇觀金工作室】

9月23日晚間，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司發佈重要公告，宣佈將通過吸收合併方式整合其全資子公司中郵郵惠萬家銀行有限責任公司。

這一戰略舉措標誌着該行在數字化轉型進程中從分散試點向集中整合的重要轉折。據公告顯示，此次合併旨在進一步優化管理架構，提升運營效率，降低管理成本。合併完成後，郵惠萬家銀行的獨立法人資格將被註銷，其全部業務、資產負債及權利義務將由母公司郵儲銀行完全承接。

作為國內為數不多的獨立法人直銷銀行之一，郵惠萬家銀行自2022年正式開業以來，累計服務客户超過2000萬人，資產規模達到120億元。此次整合不僅體現了郵儲銀行對數字化戰略的重新審視，也反映出整個銀行業在數字化轉型過程中正從"多點試驗"模式轉向"全面融合"新階段。業內專家認為，這一趨勢預示着傳統銀行機構數字化能力的成熟，以及對資源配置效率要求的提升。

戰略整合優化資源配置，降本增效成核心驅動力

郵儲銀行在公告中明確闡述了此次吸收合併的三重戰略目標：實現戰略整合、優化資源配置以及降低管理成本。近年來，該行在金融科技領域持續加大投入，數字化服務能力顯著提升，以手機銀行為核心的線上服務體系已基本成型。在此背景下，獨立運營的直銷銀行子公司與母公司業務功能出現重疊，資源配置效率有待進一步提升。

從財務數據角度分析，郵惠萬家銀行雖然在短短三年運營期內取得了一定成績，但其120億元的資產規模相對於郵儲銀行整體體量而言佔比較小。截至2025年6月末，該直銷銀行淨資產為40.42億元，累計註冊用户突破2000萬人，開户客户達到1645萬人，存款規模為72億元。儘管用户規模可觀，但從資產收益率和成本效益角度考量，獨立運營模式的邊際效益正在遞減。

截圖來自郵儲銀行公告

此次合併將使郵儲銀行能夠更好地整合線上運營經驗和數字化服務能力，避免重複投入和資源浪費。郵惠萬家銀行在商貿支付結算、個人經營貸款等細分領域積累的產品創新經驗和風控模式，將為母公司數字化業務發展提供有價值的補充。同時，通過統一的技術平台和運營體系，郵儲銀行可以實現規模經濟效應，降低單位服務成本，提升整體競爭力。

根據公告安排，該項合併方案已獲得郵儲銀行董事會審議通過，後續還需提交股東大會審議並報請國家金融監督管理總局批准。合併完成後，郵惠萬家銀行現有客户的權益將得到充分保障，所有合法簽署的合同協議將繼續有效執行，業務連續性和客户服務質量不會受到影響。

獨立法人直銷銀行模式面臨重新審視，行業整合趨勢明顯

郵儲銀行對郵惠萬家銀行的吸收合併，是近年來銀行業數字化轉型深度調整的典型案例。作為2020年獲批籌建、2022年正式開業的獨立法人直銷銀行，郵惠萬家銀行曾被視為國有大型銀行數字化創新的重要試點。其"服務三農、助力小微、普惠大眾"的市場定位，以及基於"數據+場景"構建的數字普惠金融服務模式，在行業內具有一定的示範意義。

然而，隨着傳統銀行機構數字化轉型能力的快速提升，獨立直銷銀行的戰略價值正在發生變化。當前，主要商業銀行的線上化服務水平已達到較高程度，手機銀行、網上銀行等電子渠道基本能夠滿足客户的日常金融服務需求。在此情況下，獨立設立直銷銀行子公司的必要性和成本效益比值得重新評估。

從行業發展趨勢看，獨立法人直銷銀行的數量正在減少。除郵惠萬家銀行外，目前僅有中信銀行與百度合資設立的百信銀行仍在正常運營。此前，招商銀行與京東數科聯合籌建的招商拓撲銀行已於2022年宣佈終止籌建計劃。這一變化反映出銀行業對數字化轉型路徑認識的深化：相比於設立獨立子公司進行試驗，直接在母公司體系內推進數字化改造可能更加高效和經濟。

從監管角度看，金融科技創新正朝着更加規範化、集約化的方向發展。銀行業數字化轉型不再是簡單的渠道數字化或產品線上化，而是要構建全面的數字化經營能力，包括數字化的組織架構、風控體系、客户服務模式等。這種深層次的轉型要求銀行打破部門壁壘，形成一體化的數字化運營體系，而非依靠相對獨立的子公司進行局部創新。

此次郵儲銀行的戰略調整，預示着銀行業數字化發展正從初期的"多頭試驗"階段進入"深度融合"新時期。未來，銀行業的數字化競爭將更多體現在整體服務能力、風控水平和客户體驗等綜合實力上，而非單純的渠道創新或產品差異化。這一趨勢將促使更多銀行重新審視其數字化戰略佈局，優化資源配置，提升整體運營效率和市場競爭力。

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