多重挑戰下的廣發銀行：罰單激增，IPO之路仍不明朗

【文/羽扇觀金工作室 王力】

成立於1988年的廣發銀行，作為中國股份制銀行的重要一員，曾在2006年花旗銀行入駐後實現華麗轉身，2007年成功扭虧為盈，並於2012年資產規模跨越萬億大關。然而，這家曾經的明星銀行如今卻深陷發展泥潭。自2009年啓動上市計劃至今已過16年，IPO進程依然遙遙無期，成為12家全國性股份制銀行中僅有的兩家未上市銀行之一。

進入2025年，廣發銀行的困境進一步加劇。監管處罰頻頻落下，年內已收到33張罰單，累計罰沒金額突破8000萬元大關，較2024年全年罰金激增近8倍。在業務經營方面，2024年該行首次出現營收與淨利潤同步下滑的嚴峻局面，營業收入692.37億元，同比下降0.63%；淨利潤152.84億元，同比下降4.58%。這一“雙降”表現在股份制銀行中頗為罕見，凸顯出其在激烈市場競爭中的頹勢。

更令人擔憂的是，廣發銀行傳統優勢業務信用卡領域也面臨重大挑戰。作為業內“信用卡老牌勁旅”，該行信用卡透支不良率從2023年的1.59%飆升至2024年的2.19%，風險抬頭明顯。與此同時，董事長職位頻繁更迭，管理層穩定性不足，公司治理問題浮出水面。在淨息差持續收窄、資產質量承壓、合規風險高企的多重夾擊下，廣發銀行正面臨成立以來最為嚴峻的發展考驗，其在股份制銀行陣營中的競爭地位岌岌可危。

合規風險頻發，監管處罰創歷史新高

2025年以來，廣發銀行監管處罰呈現井噴態勢，合規管理短板充分暴露。據國家金融監督管理總局最新披露，9月12日該行因貸款、票據、保理等業務管理不審慎，監管數據報送違規等多項問題，被處以6670萬元重罰，刷新單筆處罰記錄。

統計顯示，截至9月底，廣發銀行及其分支機構年內已收到33張罰單，累計罰沒超過8200萬元，相比2024年全年1045.81萬元的罰金，增幅高達685%。處罰涉及面廣泛，包括信貸管理不規範、票據業務違規操作、數據報送不合規等核心業務領域。

值得關注的是，廣發銀行旗下理財子公司廣銀理財也未能倖免。8月1日，該公司因投資運作不規範、數據管理疏漏等問題被罰沒1159.88萬元，兩名高管被警告並處罰金40萬元。這一千萬級處罰不僅造成直接經濟損失，更對其專業資管能力構成嚴重質疑。

業內分析人士指出，廣發銀行違規行為呈現“重複性”特徵，在信貸管理、票據業務等傳統薄弱環節屢次被監管點名，反映出其合規文化建設滯後，內控體系存在系統性缺陷。

核心業務承壓，盈利模式亟待轉型

2024年對廣發銀行而言是業績表現黯淡的轉折年。年報數據顯示，該行營業收入692.37億元，同比下降0.63%；淨利潤152.84億元，同比下降4.58%，這是其成立以來首次出現“雙降”局面。

導致業績下滑的關鍵因素是個人銀行及信用卡業務的嚴重萎縮。2024年，該業務板塊營收較上年大幅減少61.21億元，成為拖累整體表現的主要因素。作為廣發銀行傳統優勢領域，信用卡業務曾是其業績增長的核心引擎，但在消費復甦乏力、居民負債壓力上升、同業競爭白熱化等多重衝擊下，盈利能力急劇惡化。

資產質量方面，廣發銀行面臨的風險敞口不容忽視。截至2024年末，不良貸款餘額324.72億元，不良貸款率1.53%。特別是信用卡透支不良率從2023年的1.59%攀升至2.19%，上升60個基點，風險抬頭趨勢明顯。

從行業對比看，廣發銀行業績下滑幅度遠超同業平均水平。同期招商銀行淨利潤同比增長1.22%，興業銀行也實現正增長，廣發銀行的頹勢格外醒目。淨息差持續收窄是影響盈利的重要原因，該行2022年至2024年淨息差分別為1.87%、1.65%、1.53%，呈逐年下降態勢。

在對公業務方面，廣發銀行同樣面臨增長乏力困境。受房地產行業風險傳導影響，傳統對公業務投放規模與收益雙雙受限，而在製造業金融、綠色金融、普惠金融等新興領域的佈局尚未形成有效支撐，呈現“對公不強、零售失速”的被動格局。

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