沈逸：情緒化威脅重啓關税大棒，凸顯美政府缺乏有效戰略博弈工具

【文/觀察者網專欄作者 沈逸】

國慶長假結束之後，習慣於單邊貿易霸凌措施，無視中方正面警告信號的美國政府，在聯邦政府停擺，商務部三分之二左右僱員受波及的情況下，受到了來自北京的迎面正擊，包括但不限於中重稀土在內的全套反制策略，不僅瞄準美方高科技產業（包括先進製程邏輯芯片、高性能算力芯片，及其製造設備在內）和軍工產業有關稀土的供應鏈-產業鏈軟肋，而且精準復刻美方習慣使用的域外長臂管轄（技術以及工具的“一滴血原則”）以及最新出台的50%股權穿透管轄。

習慣於實施單邊霸凌，很少遭遇正面回應，同時正沉浸在沒有獲得諾貝爾和平獎的心理挫敗狀態下的美國政府領導人，很明顯地出現了情緒化的反應，以11月1日為期，威脅到那時動用所謂增加100%關税的威脅，再疊加一個目前細節不清楚但是內容大致可以預期的對所有關鍵軟件實施出口管制。

這些反應，沒有超出中方的預期，而且進一步凸顯了美對華戰略競爭議題下，政策工具箱的匱乏。2025年上半年，美方揮舞芬太尼關税，以及全面對等關税的時候，還有某種戰術上的突然性；但是在2025年的下半年，在經歷了中美直接貿易被120%+的關税事實上中斷的博弈之後，關税工具在對華戰略博弈中的固有缺陷已經全面呈現，實際可能產生的短期衝擊，以及在心理上的威懾效果，已經展現顯著且急速的邊際遞減。

整體態勢發展，沒有超出中方對於中美戰略博弈進入談談打打，打打談談，邊打邊談階段的預期。中美雙方各自經濟結構的特點、韌性特徵，也已經充分呈現。在實體層面，中方的應對策略框架也已經清晰呈現：堅持嚴格對等原則，奉陪到底，只談不讓，要讓就雙邊對等地讓，不再接受美方在會談前，用單邊霸凌措施“虛空造牌”的習慣做法。

特朗普擅長“虛空造牌” 資料圖

事實上，相比2025年上半年宣佈關税之後立刻生效的做法，此次美方設置11月1日啓動關税大棒的聲明，更像是一種受到意外刺激之後的應激防護，而非深思熟慮之後的系統反應。

關税的基本原理，即在無法消除國內有效需求、無法在國際上找到可替代的供給來源的背景下，關税主要由進口方，而非出口方承擔，已經一再被實踐所證明。中國所具有的供應能力，尤其是產能支撐的系統性的戰略供應能力，被證明是無法替代的；美國對華徵收關税，就是對美國進口商以及消費者徵收的間接税；這種徵收，會導致關税壓力向美國國內消費市場價格的轉移，並持續助推美國國內的通貨膨脹壓力，以及消費者終端的持續承壓。

在美國目前的經濟態勢下，如共和黨MAGA議員格林等指出的，工資沒有上漲，物價在持續上漲，這種壓力導致的美國民眾的負面情緒，會直接作用於美國國內的政治過程，在2026年美國國會中期選舉中，相關壓力導致的民眾普遍存在的不滿情緒，將會導致MAGA核心支持羣體的負面反應。

參考2025年上半年，中方對美國關税霸凌的反制措施，中方的反應將是具有可預見性的確定反應。如果最終11月1日美方的100%關税落地，那麼迎來的，極大概率是中方的對等反制措施，同樣增加100%的關税，然後重複2025年上半年美方徵收對等關税，中方報復，美國經濟承壓，然後美方主動要求緩和對抗，開展對話，然後對等取消關税措施的循環。同樣不會改變的，是中美兩國政府，在此過程中，表現出的顯著的治理能力差異。中方將進一步完善“全球減一（減去美國）”的世界大循環機制，進一步強化對外貿易的韌性。

所謂關鍵軟件的出口限制，產生的影響也是如此，短期內，相關領域可能承壓，然後在中長期，中方系統性替代對相關軟件依賴的進程，會進一步加速和提升；提升之後，中方相關產業將最終具備反向向全球市場擴展和出口的能力，一如在芯片領域已經出現的態勢一樣。也就是説，美方此類措施，客觀上起到了“幫助”中國補完短板，變成全球產業鏈中的“六邊形戰士”，並反向擠壓美國企業曾經穩定佔據的優勢生態位。

美方的短板，同樣如此：政府繼續缺乏有效的產業戰略，無法實現自身能力的提升，只能被困在“霸凌-對峙-TACO-再霸凌-再TACO”的循環中，一方面，無法讓中國做出實質性讓步，一方面無法實現自身能力的有效提升，一方面還將繼續損害美國自身在全球供應鏈和產業鏈中曾經佔據優勢地位的穩定。

對於中方來説，由於政府治理能力，以及在政策制定過程中有效的學習能力的支撐，對美反制的工具箱，以及政策工具的創新與使用，將不斷趨於完善，更加務實有效地貫徹嚴格對等的戰略博弈指導原則，並持續不斷地在中美戰略博弈中，佔據更大的主動。在美方宣佈情緒性的反應之後，相對理性的美國資本市場，用關鍵金融指標的數據變化，展示了對美政府政策效用的不信任與不支持。

當然，對於中方的資本市場來説，站位、信心、認知以及能力，將再度承壓。這是中國資本市場成長為與中國國力、國際地位與國際影響相匹配的進程中，無法避免的一個客觀過程。堅定地相信中國、做多中國，並且具有明確的世界眼光，將因為與之相匹配的投資決策，而在中長期獲得更加明顯的收益。這也是可以預期的中長期發展趨勢。

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