國務院關於金融工作情況的報告：鞏固資本市場向好勢頭，健全穩市機制

28日，中國人民銀行網站發佈中國人民銀行行長潘功勝所作的《國務院關於金融工作情況的報告——2025年10月26日在十四屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議上》，全文如下：

委員長、各位副委員長、秘書長、各位委員：

我受國務院委託，向全國人大常委會報告2024年11月以來金融工作情況，請予審議。

習近平總書記高度重視和關心金融工作，對金融事業發展的重大問題作出一系列重要論述和重要指示批示，為推進金融高質量發展、加快金融強國建設指明瞭前進方向、提供了根本遵循。國務院堅決貫徹落實以習近平同志為核心的黨中央決策部署，李強總理對做好金融工作作出部署安排，丁薛祥、何立峯等領導同志提出明確要求。

全國人大常委會高度重視、大力支持金融工作，2022年以來第四次聽取和審議國務院關於金融工作情況的報告，並通過立法修法、督辦建議、專題調研等方式，有力推動我國金融改革發展。

金融系統深入學習貫徹習近平總書記關於金融工作的系列重要論述和重要指示批示精神，全面落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，按照中央經濟工作會議和中央金融工作會議部署，認真執行十四屆全國人大三次會議審議批准的《政府工作報告》和2025年國民經濟和社會發展計劃，堅守金融工作的政治性、人民性，紮實做好改革發展穩定各項工作，為經濟穩定增長和高質量發展提供有力支撐。

一、金融工作主要進展及成效

2024年11月以來，金融系統堅持穩中求進工作總基調，進一步提升支持實體經濟質效，全面加強金融監管，持續深化金融改革開放，維護金融穩定和國家金融安全，助力統籌做好國內經濟工作和國際經貿鬥爭，各項工作取得新成效。

（一）貨幣政策執行情況。按照2024年9月26日中央政治局會議部署，出台一攬子較大力度的貨幣政策措施。在存量貨幣政策效果持續釋放的基礎上，2025年以來實施好適度寬鬆的貨幣政策，5月份推出新的一攬子貨幣政策措施，進一步降準、降息，加大結構性貨幣政策支持科技創新、提振消費、小微企業、穩定外貿力度，優化支持資本市場兩項貨幣政策工具。9月末，社會融資規模存量、廣義貨幣供應量餘額同比分別增長8.7%、8.4%。9月新發放企業貸款加權平均利率3.14%。貨幣政策的執行和傳導進一步強化，流動性保持充裕，金融總量合理增長，社會融資成本處於歷史低位，為提振金融市場信心、改善社會預期、應對外部衝擊、推動經濟回升向好發揮了積極作用。

（二）金融業運行和監管工作情況。一是金融機構經營和監管指標保持在合理區間。2025年9月末，金融業機構總資產超520萬億元。商業銀行資本充足率15.36%、不良貸款率1.52%，保險公司綜合償付能力充足率186%，證券公司、期貨公司平均風險覆蓋率分別為295%、226%，均顯著高於監管標準，損失抵禦能力總體充足。二是金融市場頂住高強度外部衝擊考驗，預期明顯改善、信心大幅提升。2025年4月全球金融市場大幅震盪，我國金融市場受到高強度衝擊。在黨中央堅強領導下，相關部門密切配合，打好政策“組合拳”，探索豐富維護金融市場穩定的貨幣政策工具，拓展貨幣政策作用空間，推進新“國九條”及系列政策文件落地，加快推動中長期資金入市，發揮中央匯金公司類“平準基金”作用，全力維護資本市場平穩運行。2024年11月至2025年9月，上證綜指累計上漲18.4%，2025年4月初以來快速企穩回升，10月突破3900點，創10年來新高。8月以來，滬深股票日均成交額約2.3萬億元，大幅高於去年同期日均成交額約7000億元的水平。10年期國債收益率保持在1.75%—1.85%左右，扭轉了2024年單邊較快下行的趨勢。6月以來在岸、離岸人民幣對美元匯率保持在7.1—7.2元左右，跨境資本流動總體均衡。貨幣、期貨、黃金等金融市場平穩運行。三是金融監管制度進一步完善。健全金融機構公司治理、監管評級、消費者保護等各類制度。精準治理涉詐涉賭“資金鍊”。出台金融機構產品適當性管理辦法。修訂《上市公司章程指引》、《上市公司募集資金監管規則》。組織開展打擊防範上市公司財務造假專項行動，嚴格規範股份減持行為。全面加強股票、期貨程序化交易監管。推進新一輪退市制度改革，暢通多元化退市渠道。推動反洗錢法修訂並穩步實施，完善反洗錢監管制度體系，有序推進第五輪反洗錢國際評估準備工作。完善外匯事中事後監管工作機制，加大異常交易核查處置力度。四是金融監管執法更加規範。健全行政執法工作長效機制。2024年11月以來，中國人民銀行處罰責任主體1978人（家）次，金融監管總局處罰銀行保險機構4127家次，中國證監會處罰責任主體1423人（家）次，國家外匯局查處外匯違法違規案件959起。五是金融法治建設有序推進。推動加快制定修訂金融法、中國人民銀行法、銀行業監督管理法、商業銀行法、保險法、地方金融監督管理條例、證券公司監督管理條例、外匯管理條例，配合全國人大常委會推進金融穩定法審議工作。

（三）金融支持實體經濟情況。一是融資合理增長。2024年11月至2025年9月，A股共98家企業首次公開發行股票，融資918億元，其中86%為民營企業，92%為戰略性新興產業企業；上市公司再融資9968億元，相當於前兩年總和。二是重點領域和薄弱環節的金融服務質效進一步提升。建立科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”政策框架、統計制度和工作機制。設立債券市場“科技板”，創設科技創新債券風險分擔工具，調增科技創新和技術改造再貸款額度，推出科創板改革“1+6”政策舉措，開展科技企業併購貸款試點，推進科技保險發展攻堅破局，持續提升金融支持科技創新的能力、強度和水平。推動“保險+期貨”常態化運行和規範化發展。增加支農支小再貸款額度，建立支持小微企業融資協調工作機制。創設服務消費與養老再貸款。做好災害事故應急處置和保險理賠服務，發展多層次農業保險。積極推進金融支持化解重點產業結構性矛盾。2025年9月末，科技、綠色、普惠、養老、數字經濟產業貸款同比分別增長11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9%，均明顯高於全部貸款增速。超600家主體發行科技創新債券約1.4萬億元。

（四）金融改革和對外開放情況。一是金融機構改革不斷深化。支持國有大型商業銀行成功定向增發5200億元用於補充資本金。穩妥推動中小金融機構減量提質。加快資產管理公司等非銀機構改革轉型。二是多層次金融市場加快發展。制定實施進一步全面深化資本市場改革總體實施方案、推動公募基金高質量發展行動方案。推動提高保險資金等長期資金的權益類投資比例和規模，建立健全長週期考核機制。穩步擴大櫃枱債券業務規模。進一步擴大期貨市場產品品種覆蓋面。深化車險綜合改革。開展保險資金投資黃金業務試點。三是多渠道、廣覆蓋的人民幣跨境支付體系基本建成。人民幣跨境支付系統（CIPS）主渠道作用日益凸顯，商業銀行行內跨境支付系統有效補充，非銀行支付機構跨境零售支付網絡遍佈全球，多邊央行數字貨幣橋持續運營。內地與香港快速支付系統實現互聯互通，與日本、韓國等9國二維碼支付實現互聯互通。四是金融高水平對外開放有序擴大。統籌推進人民幣清算行佈局優化、離岸人民幣市場發展、雙邊本幣互換、重點企業領域地區人民幣使用、境外主體人民幣融資取得積極進展。人民幣成為我國第一大跨境收付幣種、全球前三大貿易融資貨幣和支付貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權貨幣籃子中的權重位列第三。規範和便利金融數據跨境流動。取消港澳金融機構入股保險公司總資產規模要求。推出深化跨境投融資外匯管理改革一攬子措施。推動跨國公司本外幣一體化資金池業務試點擴面提質。穩步推進銀行外匯展業改革。優化合格境外投資者制度，完善滬深港通、債券通、互換通機制。在日本落地上海天然橡膠期貨結算價授權項目。上海國際金融中心建設穩步推進，香港國際金融中心地位鞏固提升。五是國際金融合作持續深化，維護國家金融安全能力不斷增強。把金融對外交流合作作為國家外交的重要組成部分，深入推進多雙邊貨幣金融合作，建立中歐央行行長會晤機制，做好中歐、中英、中巴（西）等金融工作組工作。推動國際貨幣基金組織上海中心試運行、清邁倡議多邊化下新設以人民幣等出資的快速融資工具。切實維護我外匯儲備資產、海外金融資產等安全。2025年9月末，外匯儲備規模3.3萬億美元，較2024年11月末增加728億美元。

（五）防範化解金融風險隱患情況。一是穩妥化解中小金融機構風險。綜合運用兼併重組、市場退出等方式推動中小金融機構改革化險。強化具有硬約束的中小金融機構風險早期糾正機制。做好證券公司個案風險化解。二是支持融資平台債務風險化解取得重要成效。建立完善金融支持融資平台化債政策框架、跨部門工作機制、債務統計監測及查詢機制，及時提供應急流動性借款，嚴防集中“爆雷”。經過中央和地方各方面努力，2025年9月末，全國融資平台數量、存量經營性金融債務規模較2023年3月末分別下降71%、62%，風險明顯緩釋。三是支持房地產市場平穩健康發展。完善房地產金融宏觀審慎管理，落實降低首付比、下調房貸利率等政策。發揮好城市房地產融資協調機制作用，指導商業銀行通過“白名單”機制新增貸款2.2萬億元。四是防範和打擊非法金融活動。推動建立省、市、縣三級全覆蓋的防非打非工作機制，對非法集資保持高壓嚴打態勢。五是完善金融風險防範、預警和處置機制。設立中國人民銀行宏觀審慎和金融穩定委員會。強化金融風險處置資源保障，有序推進存款保險保費歸集和金融穩定保障基金籌集。

（六）堅持黨中央對金融工作的集中統一領導。嚴格落實“第一議題”制度，高質量開展深入貫徹中央八項規定精神學習教育。從嚴從實抓好中央巡視整改，更加突出貫通融合，一體推進中央審計、中央金融工委等發現問題整改。持續加強金融系統幹部人才隊伍建設。常態化開展黨紀學習教育，強化以案為鑑、以案促改、以案促治，持續完善重點領域、條線權力運行監督制約機制。

二**、下一步工作考慮**

（一）落實落細適度寬鬆的貨幣政策，為鞏固拓展經濟回升向好勢頭營造適宜的貨幣金融環境。執行好各項已出台貨幣政策措施，持續釋放政策效能，研究儲備新的政策舉措。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。盤活存量，用好增量，提高資金使用效率。強化利率政策執行和監督，深化明示貸款綜合融資成本工作，推動社會綜合融資成本下降。保持匯率彈性，強化預期引導，防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

（二）進一步加強和完善金融監管，不斷增強監管質效。大力整治金融機構無序非理性競爭。強化董事、高管任職資格准入管理。加強穿透式監管，推進智慧監管平台建設，提升監管執法效能。強化金融消費者和投資者權益保護。推進第五輪反洗錢國際評估實施階段各項任務，加大恐怖融資犯罪打擊力度。加強國務院各部門間和央地間金融監管協同，嚴厲打擊非法金融活動和金融領域非法中介亂象，構建全方位涉詐涉賭“資金鍊”治理防護網。繼續加強金融法治建設，統籌推動金融法、中國人民銀行法等金融重點領域立法修法。

（三）突出金融服務實體經濟重點方向，着力提供高質量金融服務。加力做好金融“五篇大文章”，指導金融機構提升金融服務專業化精細化能力和水平。繼續聚焦科技創新、提振消費、小微企業、穩定外貿等重點方向，強化財政、貨幣、產業等政策協同聯動，管好用好現有各項結構性貨幣政策工具，加力支持重點領域和薄弱環節。精準有效推進金融支持重點產業提質升級。

（四）持續深化金融供給側結構性改革。加快完善中央銀行制度，健全科學穩健的貨幣政策體系，持續暢通貨幣政策傳導機制。健全覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，不斷拓展宏觀審慎管理的覆蓋範圍。推動大型商業銀行做好資本補充後續工作。制定政策性銀行業務分類監管政策。推動商業銀行經營轉型。大力發展債券市場“科技板”，深化科創板、創業板改革，促進股權投資行業高質量發展，提升直接融資比重。

（五）推進金融高水平雙向開放，維護國家金融安全。穩步推進金融服務業和金融市場制度型開放，促進貿易和投融資便利化。穩慎有序推進人民幣國際化，全面提升人民幣計價、支付、投融資、儲備等國際貨幣功能。推進上海、香港國際金融中心建設。做好金融支持海南自貿港封關運作和海南自貿港高質量發展工作。積極踐行全球治理倡議，推動全球金融治理改革。持續推進自主可控跨境支付體系建設和發展。跟蹤研判海外經濟形勢及政策對我影響，堅決維護國家金融安全。

（六）防範化解重點領域金融風險，守住不發生系統性金融風險的底線。強化系統性金融風險的監測和評估。繼續做好金融支持融資平台化債工作，支持融資平台市場化轉型。繼續發揮城市房地產融資協調機制作用，完善與房地產發展新模式相適配的融資制度。繼續推進中小金融機構改革化險，完善中小金融機構功能定位和治理機制。鞏固資本市場向好勢頭，健全穩市機制。健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制，築牢金融安全網。

下一步，我們將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持黨中央對金融工作的集中統一領導，自覺接受全國人大及其常委會的監督指導，認真落實全國人大常委會審議意見，全面做好加強金融監管、防範化解金融風險、服務高質量發展等各項工作，加快建設金融強國，為高質量完成“十四五”規劃目標任務、實現“十五五”良好開局貢獻金融力量。