市場首單外資公募可持續發展掛鈎熊貓債在滬成功發行

【文/羽扇觀金工作室】

近日，招商銀行上海分行協助凱德投資在中國銀行間債券市場成功發行市場首單外資公募可持續發展掛鈎熊貓債。本期債券分為兩個品種，其中三年期發行規模9億元，票面利率2.35%；五年期發行規模3億元，票面利率2.50%。

熊貓債是指境外機構在中國境內發行的以人民幣計價債券。近年來，伴隨中美利差變化及人民幣債券市場利率維持低位，熊貓債市場持續活躍，吸引越來越多外資企業在境內融資。此次凱德投資發行的債券受到中資及外資銀行、保險、券商、公募基金和信託公司等多類投資機構踴躍認購，顯示出境內資本市場對發行主體的認可。

值得關注的是，本期債券創新性地設置了可持續發展績效目標，明確約定凱德投資在中國運營物業的可再生能源電力使用佔比（不包括租户）到2026年不低於9.6%，到2028年不低於16.8%。這一設計將債券條款與發行人ESG表現直接掛鈎，有助於激勵企業推進綠色轉型。

在發行過程中，招商銀行作為主承銷商，協助完成了投資機構路演、入庫等工作，並對最終定價提供了專業支持。此次創新債券產品的成功落地，為後續跨國企業在華髮行類似ESG掛鈎金融產品提供了參考案例。

分析人士指出，此類可持續發展掛鈎債券的推出，豐富了我國熊貓債產品體系，也為境內資本市場支持外資企業綠色轉型提供了新途徑，預計未來將有更多國際發行人會考慮在中國境內市場探索類似融資安排。

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