林一五：不是“芬太尼關税換大豆”

【文/ 林一五】

昨天商務部通告出來，我看網上不少朋友理解的時候解讀出了“芬太尼關税換大豆”的説法出來。在我看來，事情恐怕不是這樣。這些朋友解讀的時候可能漏看了一些消息，因此忽視了一個很重要的因素：時間。

時間因素為什麼重要，因為特朗普的信譽一向不好，過去食言反悔、撒謊耍賴的案例有不少，兩邊要逐步重建互信。我願意把這個過程概括為：你退一點，我退一點。這裏面就會產生很多的時間差，總體上也會花費比較長的時間。

舉幾個例子。CBS在24號的時候有個獨家新聞，説的是FBI的局長Kash Patel下個月可能要訪華。他來能幹什麼？大概率就是談芬太尼合作的事兒。所以昨天特朗普那邊説芬太尼關税先降10%，換的是什麼？換的應該是Kash Patel一個確定的訪華的機會。後續的10%很可能是要等兩邊談出點什麼來再處理。這就是時間差。

如果説芬太尼關税先降10%算是特朗普那邊先釋出的善意，那麼我們這邊其實也有釋放善意。前天晚上，為了鋪墊，我們這邊下了18萬噸大豆的訂單，這就是這兩天特朗普和貝森特在美國那邊大吹特吹的“鉅額大豆訂單”的來源，他們吹噓的“鉅額”裏現在唯一確切的部分。相比往年的訂購量，這個單子非常小。為什麼商務部的通告裏農產品問題沒有詳細寫，我的理解是這是需要時間觀察的項目，你特朗普認真執行共識，不搞幺蛾子，後續的訂單才會緩緩來。

現在兩邊大體上是退回10月份之前，個別項目又更往前退了點，基本上都是一一對應的。“芬太尼關税換大豆”應該是一種誤讀。“你退一點，我退一點”的過程現在才開始，先處理容易處理的問題，難的問題留到後面。

其實昨天通告裏我最感興趣的字眼是“暫停一年”，像我這種平時主要研究華盛頓八卦的，看到這個自然就聯想到2026年美國中期選舉，就會忍不住想，為什麼是一年不是半年也不是兩年？

明年中期選舉前兩邊還要再博弈，這等於在特朗普頭上懸了一把達摩克利斯之劍。對我們這邊這當然是好籌碼。對特朗普來説，他可能是真心相信了稀土就是採礦問題，相信美澳礦產協議包括美日礦產協議真的能幫他在2026年就解決稀土卡脖子的問題吧。