“大空頭”原型做空英偉達與Palantir，美股科技股集體收跌

當地時間週二，人工智能軟件企業Palantir的首席執行官Alex Karp公開抨擊賣空勢力，並特別點出電影《大空頭》原型人物邁克爾·伯裏（Michael Burry）的名字。

此前曝光的文件表明，伯裏旗下基金已對Palantir與英偉達這兩大AI行業龍頭實施了做空佈局。

具體來看，根據本週的一份證券公告，邁克爾·伯裏已買入英偉達和Palantir的看跌期權。按當前價格計算，這些押注涉及價值超過9億美元的Palantir股票和價值超過2億美元的英偉達股票。

當地時間4日，在科技股的拋售潮中，Palantir跌近8%，英偉達跌超3%。

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從整體來看，當地時間11月4日，美股三大指數集體收跌，納指下跌486.08點，跌幅2.04%；標普500指數跌1.17%；道指跌0.53%。

大型科技公司股價普遍下跌，其中英特爾股價下跌超6%、特斯拉下跌超5%、谷歌跌下逾2%、亞馬遜、Meta想跌超1%。蘋果作為例外，股價微漲0.37%。

若以市值計算，英偉達市值一夜蒸發1990億美元（約合人民幣14188億元），特斯拉市值一夜蒸發802億美元（約合人民幣5718億元）。

上週五，伯裏已在社交平台X上釋放了明確信號，他分享了《大空頭》中飾演自己的演員克里斯蒂安·貝爾神情錯愕注視電腦屏幕的劇照，並配文稱：“有時，我們能察覺泡沫的存在。有時，我們能採取行動應對。有時，唯一的獲勝方式就是選擇不參與。”

而本週一披露的信息則證實，他並非僅停留在口頭警告層面，其管理的Scion資產管理公司正動用巨資進行空頭佈局。

伯裏還通過推文附帶的圖表進一步闡述其觀點，他對比了Alphabet、亞馬遜與微軟在2018至2022年雲業務板塊的增長態勢與當前階段的差異，暗指當前AI熱潮的投資回報率遠未達市場預期。這一論調與市場上與日俱增的憂慮形成呼應：如同互聯網泡沫初期對光纖領域的大規模過度投資，當前AI泡沫中的頭部企業未來或許可能遭遇崩盤危機。

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從Scion資產管理公司的13F文件內容來看，前半部分較為平淡，主要披露了對Bruker、Lululemon、SLM以及莫利納醫療等傳統小盤股的持倉情況。但文件後半部分卻暗藏玄機：一方面，持倉全部由看跌期權與看漲期權的組合構成；另一方面，核心看跌期權標的精準指向當前AI狂熱的兩大代表性企業——Palantir和英偉達。

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從規模維度分析，這些絕非普通的看跌期權頭寸，而是以其管理資產規模計的鉅額持倉。其中，Palantir看跌期權名義價值高達9.12億美元（對應500萬股），英偉達看跌期權名義價值則為1.86億美元，兩者合計佔Scion投資組合權重的80%。不過，目前市場尚無法獲知伯裏實際支付的期權費用，也不瞭解這些看跌期權的具體條款細節（涵蓋行權價格與到期日期）。

據華爾街日報中文網報道，AI泡沫的跡象比比皆是：股票估值已變得高得令人不安，與AI相關的債務正在激增，而該技術的可持續金融模式在很大程度上尚未出現。現在，因20年前成功預測次貸泡沫破裂而聞名的投資者邁克爾·伯里正在押注，處於AI交易核心的兩隻股票將下跌。

報道介紹，AI軟件開發商和國防承包商Palantir已成為一支網紅股，並獲得了超過200倍市盈率的天價估值。

報道指出，自2008年金融危機期間成名以來，雖然邁克爾·伯裏的決定並非總是對的甚至常常出錯，但市場對AI交易的疑慮顯然一直在增加。從最新的拋售情況來看，這些持懷疑態度的人似乎在投資者中獲得了更多擁護者。

需要關注的是，鑑於Palantir與英偉達當前股價均高於9月30日（13F文件的覆蓋期末日）之時的水平，若伯裏至今未平倉，那麼他在這兩個頭寸上已承受了不小的浮虧。接下來，市場的關注點將聚焦於伯裏這一最新悲觀預言能否最終成真。

回溯過往，儘管伯裏在次貸危機期間一戰成名，但當時他的判斷與操作實際上提前了約兩年時間，即便最終方向正確，相關信用違約互換（CDS）的持有成本一度令他承受了巨大損失。

此外，伯裏近年來亦非毫無敗績，2023年1月，他曾發佈一條僅含"Sell（賣出）“一詞的推文，試圖預判市場頂部，然而不久後便坦言自己對市場形勢判斷失誤。

不過，市場對AI交易的疑慮顯然一直在增加。從最新的拋售情況來看，這些持懷疑態度的人似乎在投資者中獲得了更多擁護者。