私人銀行“10萬户俱樂部”擴至7家，競爭焦點轉向“單户資產”

2025年前三季度，國內私人銀行業務延續高景氣態勢。隨着上市銀行三季報披露，招商銀行、平安銀行等機構的私人銀行客户數均實現兩位數增長。其中，平安銀行三季度末私人銀行客户首次突破10萬户，成為繼工、農、中、建、交及招商銀行之後，第七家躋身“10萬户俱樂部”的銀行。

截至9月末，國內已有7傢俬人銀行客户突破10萬户，較去年底新增1家。業內人士認為，這一擴容背後，是高淨值人羣規模的持續上升、居民財富管理需求的結構性升級，以及銀行在綜合金融服務體系和數字化能力上的不斷強化。

增速亮眼：頭部穩固，中小銀行搶眼

2025年前三季度，私人銀行客户規模和增速雙雙上揚，頭部銀行延續優勢，中小銀行加速追趕。

招商銀行三季報顯示，截至報告期末，該行私人銀行客户（指月日均全折人民幣總資產在1000萬元及以上的零售客户）達191418户，較上年末增長13.20%。其私人銀行管理資產（AUM）保持穩步增長，繼續穩居股份行首位。

平安銀行的增速同樣可觀。三季度末，平安私人銀行客户數達10.33萬户，較上年末增長6.7%，AUM規模19746.59億元，同比增速近兩成，首次突破10萬户門檻。

其餘股份行中，興業銀行披露，報告期內“雙金客户”（白金、黑金客户）和私行客户分別增長10.49%、11.39%；浦發銀行截至9月末月日均金融資產600萬元以上的私人銀行客户超5.5萬户，管理資產規模超過7700億元。民生銀行表現突出，私人銀行客户達73409户，較上年末增長18.21%，AUM增幅達17.18%。

中小銀行增長勢頭更為顯著。北京銀行三季度末私人銀行客户2.06萬户，較年初增長17.9%；AUM規模2240億元，增幅14.39%。南京銀行私人銀行客户較上年末增長15.43%。

雖然國有六大行在三季報中未披露最新私行數據，但從上半年情況看，工、農、中、建、交仍佔據第一梯隊。截至6月末，農業銀行私人銀行客户27.9萬户，建設銀行26.55萬户，中國銀行21.69萬户，交通銀行10.26萬户，工商銀行去年末客户28.9萬户，同比增9.9%。

“客户數破10萬户只是階段性節點，未來比拼的重點在於户均AUM和客户貢獻度。”一位股份制銀行私人銀行人士向記者表示，“頭部銀行的競爭已從‘數量戰’轉向‘質量戰’。”

高淨值人羣擴容與銀行能力共振

業內人士分析稱，私人銀行客户的持續擴容，根源在於高淨值人羣基數擴大與銀行體系能力的共振升級。

根據萊坊（Knight Frank）《2025年財富報告》，以淨資產超過1000萬美元計，中國內地高淨值人羣已達47萬人，佔全球總量的20%，僅次於美國。

新經濟羣體的財富增長，成為私人銀行客户的重要增量來源。一位股份行私行人士表示，隨着股權激勵兑現和財富迴流趨勢增強，科技、製造、醫藥等行業的企業家及中高層管理者正快速進入高淨值行列，“他們對綜合財富管理、税務籌劃與跨境配置的需求明顯提升”。

在京華世家家族辦公室董事長聶俊峯看來，私人銀行業務的擴張反映了高淨值人羣資產配置理念的成熟化。“過去幾年，中國高淨值人羣的投資行為趨於理性，資產配置更加多元化，銀行理財、保險、信託等穩健型資產重新受到青睞。同時，資本市場的結構性機會也推動了權益投資類產品的發行和配置。”

銀行端的綜合金融生態與科技能力升級，則進一步放大了增長勢能。

例如，平安銀行依託集團保險、信託、基金等全牌照體系，形成“金融+非金融”綜合服務閉環，家族信託與保險金信託規模同比增長超三成。招商銀行通過招銀理財與招商基金協同運營，前三季度財富管理手續費收入同比上升18.76%，其中代銷基金收入增幅接近40%。

科技賦能成為新一輪增長引擎。招商銀行推出“AI財富管家”，覆蓋“售前期—售中期—售後期”等各個關鍵時點的全週期服務鏈路；平安銀行“口袋銀行”App提供7×24小時智能投顧服務，極大提高理財交易線上化率；建設銀行“e私行”重構線上服務流程，形成“財富規劃—資產配置—家族傳承”全流程數字化閉環。

與此同時，客户分層經營策略逐步深化。工商銀行針對科技人才羣體推出打造綜合服務生態。南京銀行聚焦區域經濟和成長型客户，強化中端客户的上升通道。分層運營與定製化服務成為銀行拓展客户基礎的重要抓手。

從“賣產品”到“陪伴客户”

業內人士分析稱，市場成熟與客户結構變化，正在推動私人銀行服務邏輯的系統性轉型。過去以產品銷售為導向的模式，正讓位於以客户需求為核心的“買方投顧”體系。

例如，招商銀行率先推出“TREE資產配置體系”，今年上半年覆蓋超1100萬客户，實現全生命週期財富規劃。農業銀行強化資產配置全流程管理，豐富理財與保險產品貨架；多家銀行的代理非貨幣公募基金銷售額同比增長兩位數。

客户需求的多元化，也在重塑業務邊界。平安銀行圍繞“醫養、教育、慈善”等主題打造非金融權益包；中國銀行憑藉海外網絡優勢，強化跨境資產配置與海外信託服務。

“客户越來越注重資產配置的穩健性與長期性，不再一味追求收益率。”一位國有大行私人銀行人士稱，該行推出“私銀專屬”低波動系列產品，並在代銷環節加強穿透式風控，以降低客户資產波動風險。

不過，隨着“10萬户俱樂部”的擴容，行業競爭也進入深水區。在聶俊峯看來，行業雖快速擴容，但高淨值客户的户均資產普遍承壓。“券商和基金系財富管理機構以投研驅動、精品化的模式，對銀行私行形成分流。同時，部分中資銀行尚未形成長期陪伴機制，客户資產配置仍偏保守，大額存單、結構性存款等低風險資產佔比較高。”

他指出，私人銀行在資產配置價值鏈中的附加值尚未完全釋放，核心在於體制與激勵機制改革。“要讓客户經理從‘賣產品’轉向‘陪伴客户’，從短期收益考核轉向長期價值經營。”

業內人士預計，未來兩三年，行業競爭重心將從“客户數”轉向“户均AUM”和客户全生命週期價值。一些銀行可能主動壓縮低貢獻客户，聚焦高潛力客户羣。