2024年險資舉牌上市公司創新高，能源基建等領域成投資熱點

【環球網財經報道 記者 劉曉旭】2024年中國保險資金在資本市場上的活躍度顯著提升。據最新公告，中國平安人壽保險股份有限公司（平安人壽）於2024年12月20日通過其委託的平安資產管理有限責任公司，對中國工商銀行股份有限公司（工商銀行）H股股票的投資達到了股本的15%，觸發了舉牌。

據統計，2024年全年，共有8家保險企業合計進行了20次舉牌，被舉牌的A股和H股上市公司合計達到18家，舉牌次數和被舉牌上市公司數量均創下了近四年來的新高。被舉牌公司的主營業務涵蓋了能源、基建、環保、銀行等多個領域，顯示出險資在投資選擇上的多樣性和對紅利資產的偏好。

港交所披露的信息顯示，平安人壽在12月20日以每股4.8718港元的價格購入了工商銀行H股4500萬股，總計持有股份約130.2億股，佔已發行股票的15.00%。同日，中國平安保險（集團）股份有限公司（中國平安）也增持了工商銀行H股約1.07億股，持股比例達到15.11%。

值得注意的是，平安人壽在2024年對工商銀行H股的增持並非孤例。此前，平安人壽已於6月和8月分別增持了工商銀行H股3060.5萬股和1265.5萬股。同時，中國平安也對工商銀行H股進行了同步增持。

在2024年，險資對銀行股的興趣尤為明顯。除了工商銀行，中國平安還在12月18日購入了中國建設銀行股份有限公司H股約6770.3萬股；而在1月份，長城人壽舉牌了無錫銀行A股股票。

業內分析認為，險資舉牌升温的原因主要包括兩點：一是新會計準則下，險資舉牌的股票可分類為長期股權投資，通過權益法核算可以平滑利潤波動；二是低利率環境下，優質資產匱乏，險資對高股息率股票有較強的配置需求。

業內人士表示，資產端的新金融工具會計準則IFRS9（《國際財務報告準則第9號——金融工具》）對股票投資要求反映市值，這可能導致利潤波動加大。而舉牌後分類為長期股權投資的股票，其浮盈會計入其他綜合收益，不反映在財務投資收益率裏，從而減少當期損益的波動性。

開源證券非銀金融行業首席分析師高超表示，險資頻現舉牌行為，體現了在低利率環境下，壽險公司通過增持成熟行業、經營穩健、持續分紅標的來提升淨投資收益率的趨勢。