國泰君安：看好具備全球化出海能力的機械行業企業

【環球網財經綜合報道】國泰君安證券近日發佈了一份關於2025年度機械行業的策略報告，分析師們詳細闡述了機械裝備行業的三大投資主線，並對各領域的市場前景進行了深入剖析。

報告分析認為，中國機械裝備製造業在經歷了勞動力驅動、投資驅動和資源驅動階段後，現已邁入科技驅動的新階段。科技創新正深刻改變着傳統制造業的生產方式，效率得到顯著提升。因此，分析師們對科技驅動下的行業發展前景表示樂觀。

在全球經濟不平衡發展的背景下，許多國家和地區的基礎設施建設仍處於高峯期。這為中國具備競爭優勢的裝備製造行業提供了裝備全球的寶貴機遇。報告特別看好那些具備全球化出海能力的領域和企業，認為它們將在國際市場中脱穎而出。

此外，報告還提到，一些產能過剩的行業有望在未來3-5年內逐步出清，這將有利於龍頭優質企業盈利能力的回升。這一趨勢將為投資者提供新的投資機會。

在技術驅動方面，國泰君安團隊重點看好AI機器人產業鏈的發展。2025年預計將成為特斯拉人形機器人產業化的元年，國內車企和互聯網巨頭也紛紛進軍AI機器人領域。分析師們認為，國內機器狗有望率先實現產業化，並看好特斯拉產業鏈以及國內有望長期勝出的產業鏈的投資潛力。特別是AI機器人大腦、靈巧手、絲槓等關鍵環節，值得投資者重點關注。

在裝備全球方面，報告對工程機械行業的前景表示看好。2024年，工程機械的海外需求明顯好於國內需求，為主機廠提供了穩健的基本面支撐。隨着2025年國內外需求的共振以及基建需求的回暖和房地產需求的企穩，預計行業將迎來更加向好的發展態勢。此外，中央財政帶來的增量需求也將對工程機械行業的國內需求起到至關重要的支撐作用。

最後，報告還關注到製造業固定資產投資額處於底部區間的現狀，並建議投資者關注PMI等核心數據的回暖情況。機牀、工業機器人、自動化等通用裝備行業的整體產銷增速與PMI等宏觀經濟指標保持着密切的相關性。隨着PMI等核心製造業指標的回暖，這些行業有望迎來新的發展機遇。（得利）