證監會吳清：公募基金改革形成初步方案，總體考慮三個方面

【環球網財經綜合報道】1月23日，國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會，中國證監會主席吳清在介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發展有關情況時提到，《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》（下稱《實施方案》）聚焦公募基金、商業保險資金、養老金等中長期資金入市的卡點堵點問題，提出了一系列的更加具體的舉措，既立足當下，確定了各類中長期資金提高投資A股實際規模、比例的一些具體明確指標要求；更着眼長遠，從建立適配長期投資的考核制度、投資政策、市場生態建設等方面作出了一些針對性的制度安排。

其中，對於公募基金，吳清表示，其是資本市場重要的機構投資者和買方力量，通過專業的投資服務幫助投資者分享上市企業的成長紅利，促進經濟發展與居民財富增長的良性互動。近年來，公募基金行業整體上保持穩健發展的態勢。總規模從2019年的13萬億元增長到去年底的33萬億元。其中，以股票投資為主的權益類基金規模從2.3萬億元增長到8.2萬億元，權益類ETF突破3萬億元。

“近年來，受股市波動等複雜因素影響，特別是前兩年，部分權益類基金出現了一定虧損，公募基金行業中也暴露出經營理念偏差、公司治理存在缺陷、投資行為短期化等問題。”吳清指出，按照2024年9月26日中央政治局會議關於穩步推進公募基金改革的部署，證監會深入檢視剖析公募基金行業中存在的突出問題，經過認真調研論證，提出了一些有針對性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。總體考慮是：

一是完善基金公司的治理和定位。加強黨對基金行業的全面領導，進一步完善基金公司治理，推動股東會、董事會、經營層勤勉盡責，牢固樹立以投資者為本的經營理念。系統改革行業考核評價體系，全面加強長週期業績考核。進一步健全激勵約束機制和薪酬管理制度，着力強化基金公司、高管、基金經理與投資者利益的綁定，防止出現重規模、輕回報的經營傾向，避免片面的追求規模，不重視投資者的回報。要進一步穩步降低公募基金綜合費率，在已經降低基金管理費率、託管費率、交易費率的基礎上，2025年起還將進一步降低基金銷售費率，預計每年合計可以為投資者節約大概450億的費用。

二是強化功能發揮，大力發展權益類基金。《實施方案》明確了公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。而公募基金的改革將會有助於實現這樣一個每年增長10%的目標。而在公募基金改革上做以下四方面的工作：第一個是推出更多適配投資者需求的產品，加大中低波動型產品創新力度，實現浮動費率產品試點轉常規。第二個是加快推進指數化投資發展，制定促進指數化投資高質量發展行動方案，實施股票ETF產品的快速註冊機制，原則上從受理之日起5個工作日內完成註冊，進一步便利各類中長期資金投資市場。第三個是強化監管分類評價引導，提高權益類基金規模佔比和長期業績等指標在監管分類評價當中的權重，引導基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下的權益類基金。第四個是督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力評價制度，引導基金公司強化投研核心能力建設，切實提高大類資產配置和風險管理能力。

三是加強監管執法，切實保護投資者利益。完善股東股權、人員管理、市場退出等重點領域法律法規。強化對基金投資交易行為的引導和約束，堅決糾治“高換手率”“風格漂移”等過度投機行為，加大對違法違規行為查處力度，嚴厲打擊基金投資中的各類違法違規，加強基金公司信息披露的社會監督，進一步營造風清氣正的行業文化。（南木）