進一步增強個人養老金制度的吸引力，該從哪些方面發力？

【環球網財經綜合報道】近日，人力資源社會保障部養老保險司相關負責人表示，將會同有關部門抓緊研究制定個人養老金相關支持政策，進一步增強個人養老金制度的吸引力，引導更多具備條件的羣眾參加進來，增加一份積累，讓老年生活更有保障。

平安證券近日撰文分析提到，第三支柱養老保險，通常由個人自願參與，以增厚老年人退休後收入為目標。中國的第三支柱養老保險起步較晚，直到2022年，才在前期個税遞延型商業養老險試點的基礎上，進一步試點個人養老金制度；2024年末，個人養老金制度從試點地區推向全國，標誌着第三支柱養老保險的正式建立。

當前的個人養老金，可以被視為一個具有繳費上限的封閉式投資賬户。居民每年可以向該賬户進行最高1.2萬元的繳費，用於進行符合規定的投資。等達到領取基本養老金的年齡時，可以從該賬户中領取所積累的資金；繳費時，繳費金額可以在個人所得税税前扣除，領取時再按照領取金額的3%單獨補税。

同時，平安證券分析認為，對居民而言，是否參加個人養老金，主要受兩個因素影響：税惠力度及超額收益。一方面，由於領取時存在補税，居民在繳費時享受的税惠水平，至少需要大於補税規模，才能真正享有税惠。另一方面，由於個人養老金很難提前領取，居民會要求個人養老金產品有較高的超額收益，作為流動性補償。只有二者同時成立，或者超額收益足以用於覆蓋補税時，繳納個人養老金才顯得划算。

但平安證券也提到，居民參與個人養老金的熱情並不高。截止2024年末，36個試點地區開户人數約在7000萬人左右，佔試點地區城鎮職工基本養老保險參保在職職工的42.17%，繳費人數僅佔開户人數的30%左右，居民參與熱情略顯低迷。

對此平安證券建議，個人養老金可以通過以下手段提升制度吸引力，包括優化税惠政策設計、參考美國IRA的經驗優化提前支取、進一步放寬投資品類如港股黃金等另類投資產品、優化繳費上限限制、建立自動註冊機制打通三支柱個人賬户間的壁壘等。