A股能否迎來“開門紅”？ 機構這麼説

【環球網財經綜合報道】2月5日，A股市場將迎來春節長假後的第一個交易日。

多家券商研報顯示，科技創新、消費及紅利板塊被看作是具有較高投資價值的領域。特別是在主題投資方面，AI應用等前沿科技方向受到了市場的廣泛青睞。此外，大宗商品中的黃金，因其穩定的避險屬性，依然被視為值得投資者配置的重要資產。

中國銀河證券研報分析認為，當前A股市場的估值水平處於歷史中等區間，預計後市將會呈現震盪上行的態勢。在資產配置上，該機構建議投資者重點關注科技創新主題，特別是那些基於發展新質生產力的領域，同時“兩新”主題，即大規模設備更新和消費品以舊換新，也被視為具有潛力的投資方向。此外，紅利板塊因其較強的避險屬性而持續受到市場的看好。

國金證券則更傾向於中小盤科技成長股。他們認為，在經濟持續向好和市場流動性持續改善的背景下，2月份的行業配置應偏向中小盤科技成長方向。首選行業包括TMT（特別是計算機和傳媒行業）以及高端製造板塊，如機器人和無人駕駛等領域。同時，他們也對消費行業持有樂觀態度，特別看好社會服務、母嬰和穀子經濟等相關品種。

國泰君安證券對AI應用等主題投資機會表示看好。他們推薦了四個主要的投資方向：一是AI應用的落地，特別是DeepSeek技術的突破有望加速終端軟硬件應用場景的實現；二是具身智能領域，如宇樹科技的人形機器人和特斯拉的量產預期提升等；三是全球AI科技競爭加劇帶來的先進半導體制造和國產算力產業鏈的投資機會；四是國產IP的崛起，特別是國產動漫電影在春節檔的強勁表現對影視發行和IP周邊產品的利好影響。

海通證券建議關注硬科技和消費醫藥行業。他們認為科技板塊順應了新質生產力的發展趨勢，並且產業週期仍處於上升階段。在細分領域中，他們建議重點佈局AI技術應用相關的消費電子、人形機器人、自動駕駛等領域以及受到財政重點支持的數字基建、信創和半導體行業。同時他們認為消費醫藥行業目前被低估，隨着未來增量財政政策的傾斜和政策的發力，該行業的預期差有望逐漸縮小。

國信證券對港股的估值修復持樂觀態度。他們認為隨着美債利率的下行和港股各板塊業績的普遍上修，港股的估值修復正在穩步推進中。在板塊配置上他們看好AI大模型的發展以及汽車、醫藥和消費等前期漲幅較小的板塊。此外他們認為金融股和高股息品種依然具有較好的配置價值。

廣發證券則繼續看好黃金的配置價值。其團隊認為地緣政治的不確定性增強了黃金作為避險資產的屬性。展望未來全球央行系統性增持黃金的趨勢有望延續成為推動金價繼續上漲的重要力量之一。（得利）