AI暖風攪動一池春水 機構調研熱情快速升温

證券時報記者 張一帆

春節後首周（2月5日至7日）A股延續節前漲勢，上證指數三日累計漲1.63%，站上3300點；深證成指大漲4.13%，創業板指大漲5.36%。

與AI相關的各類投資主題成為行情的發動機，不論是軟件服務、硬件設備、半導體等直接與AI相關的行業板塊，抑或是整車、人形機器人、醫療設備等“AI+產業”方向均獲得投資者追捧。此外，房地產、非銀金融等權重板塊在本週也有亮眼表現。

市場表現活躍，機構的調研熱情也快速升温。春節前後（1月27日至2月7日），共有46家上市公司披露接待機構調研情況，與AI相關的業務開展以及2025年的經營展望是機構關注的重點方向。

在統計期間累計漲幅超20%的瑞芯微（603893），即着重回應了與AI相關的業務佈局。瑞芯微方面透露，當前已有多個領域的客户基於瑞芯微主控芯片研發在端側支持AI大模型的新硬件，例如教育平板、AI玩具、桌面機器人等產品。瑞芯微預期，隨着AI大模型在多個邊緣、端側場景中持續加速落地，公司未來將賦能更多樣的邊緣、端側AIoT產品。“1月份訂單情況良好，AIoT發展的趨勢仍在延續。”瑞芯微方面高管透露。

漢王科技（002362）在2024年已經將多個大模型對接到端側設備的“AI助手”功能中，涵蓋了如對話、寫作、會議紀要、精準檢索、家庭教育等多個功能。漢王科技副總經理、董事會秘書周英瑜本週在接待調研時表示，隨着語言類大模型和多模態大模型能力的不斷提升，算力效率、模型部署優化等技術的進步，對公司AI技術和AI端側應用長期利好，不僅能降低成本，還能提升產品的處理效率，提升用户對產品的滿意程度。

“新能源只是序章，數智新汽車才是真正的未來，5G、芯片等技術羣突破，推動汽車產業向數智化快速轉型，重塑研產供銷運全價值鏈。”長安汽車（000625）證券事務代表揭中華,在接待調研時也回應了AI相關技術對行業的推進作用。長安汽車將力爭到2027年把高階智駕打造成為行業領導者，同時全力推進飛行汽車、人形機器人等前瞻佈局。

除了AI熱點，歲末年初，規模領跑的行業龍頭上市公司對新一年的行業展望也備受關注。

在光伏領域，晶科能源方面表示，展望2025年，伴隨着光伏產業持續深度調整，缺乏競爭力的產能面臨快速出清。在行業自發性調整下，產業鏈價格已出現企穩信號，行業供需關係有望加速再平衡。通威股份透露，在當月公司多晶硅產品在執行前期訂單基礎上，亦有新增簽單落地，隨着後續下游需求回升，市場有望逐步回暖。

在航運領域，中集集團方面表示，根據行業權威機構克拉克森（Clarksons）最新觀點，其預測2025年全球集裝箱貿易增速維持2.8%。中長期來看，貿易量的增長、供應鏈的多元化、集裝箱運輸里程增多等因素都將共同作用帶來必要的新增需求。同時，集裝箱貿易流動的不均衡及集裝箱老齡化下的更新替代將支撐集裝箱需求。

在整車領域，長安汽車預期，2025年全球汽車市場總量穩步增長，預計2025年將接近1億輛規模，2030年將突破1.08億輛。中國汽車銷量平穩增長，2025年預計突破3200萬輛，2030年預計超過3500萬輛。