有機硅市場供需格局生變 行業積蓄“上攻”動能

本報記者 王 僖

在週期底部震盪許久的有機硅行業，似乎正在積蓄“上攻”的動能。

業內普遍認為，從有機硅產業鏈偏上游產品DMC（二甲基碳酸脂）的價格上漲，到各單體廠家的減產操作，再到近日部分生產企業密集上調產品出廠價格，有機硅行業的修復已初見“曙光”，後續將迎來旺季行情。

中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示，當前，有機硅行業正在經歷積極變化，企業上調產品出廠價格反映出市場供需情況正在發生扭轉。未來，隨着市場整合的推進和行業技術創新的加速，有機硅行業有望逐步走出困境。

頭部企業紛紛調價

據山東卓創資訊股份有限公司（以下簡稱“卓創資訊”）消息，2月24日，浙江新安化工集團股份有限公司、魯西化工集團股份有限公司、雲南能源投資股份有限公司等有機硅行業頭部公司紛紛宣佈上調各自DMC出廠價，上調幅度在200元/噸到500元/噸不等。

卓創資訊監測數據顯示，截至2月26日，國內DMC市場價格收於13900元/噸，較2月初累計上漲9.88%。

據瞭解，過去五年間，中國有機硅單體產能持續增長，特別是2024年，全年產能同比增加了24.08%，成為近五年產能擴張的“巔峯之年”。

在產能快速擴張的過程中，供應增速逐漸超越需求增速。卓創資訊數據顯示，過去五年，中國有機硅單體總供應量複合增長率為15.68%，總需求量複合增長率為13.79%。如此一來，有機硅單體逐漸步入產能過剩階段，供需失衡矛盾不斷深化，造成企業間競爭激烈，這也使得DMC產品價格在2021年10月份達到高點後開始回落，成為近幾年有機硅價格週期底部震盪徘徊的主要原因。

卓創資訊分析師張瑩瑩向《證券日報》記者表示，在經歷了近兩年的虧損後，國內有機硅行業單體廠在2025年向上修復利潤的意願較強，挺價意願統一且堅定。同時，從供應端來看，2025年國內有機硅單體新增產能增速明顯放緩，疊加單體廠輪流減產，預計2月份至3月份，檢修產能涉及行業總產能的比例在20%左右，有機硅單體月度產量將縮減約2萬噸。

“隨着3月份傳統需求旺季的到來，內需和外貿需求有望釋放，疊加產業鏈各環節庫存的消耗，需求端或向上形成正向反饋，從而有利於穩固並延長此輪有機硅市場向好行情。”張瑩瑩説。

中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元在接受《證券日報》記者採訪時表示，接下來，旺季的市場需求增長還會增強市場參與者對行業未來發展的信心，促使有機硅企業加大生產和投資力度，推動行業上下游產業鏈協同發展，從而助力行業整體走出低谷，實現進一步的復甦和發展。

高端需求持續增長

採訪中，多位上市公司人士和行業分析人士表示，此輪有機硅行業從週期底部“抬頭”，還意味着需求端的新變化，特別是一些新興領域正給行業帶來新的發展機遇。

張瑩瑩認為，從需求側來看，當前有機硅行業既面臨基礎通用產品供過於求的局面，也存在高性能產品供應不足的結構失衡局面，而高端需求在持續增長，新的應用領域也在不斷出現，為行業打開了新的增長空間。

根據此前發佈的業績預告，已經在2024年度實現了業績向上修復的山東東嶽有機硅材料股份有限公司，正在向新產品特別是高端應用產品等方面持續發力。公司相關工作人員向《證券日報》記者表示，有機硅材料作為國家戰略性新興產業的重要組成部分，有着巨大的發展潛力，除傳統行業對有機硅材料的需求將持續增長外，光伏、新能源等節能環保產業，超高壓和特高壓電網建設、智能穿戴材料、3D打印及5G通信和人形機器人等新興產業的發展均為有機硅提供了新的需求增長點。

在張瑩瑩看來，上述新興領域的快速發展，將推動液體膠、新能源用膠、硅油、電子膠、硅樹脂等有機硅下游產品的產能擴張。”

袁帥認為，新興領域的需求增長雖是行業機遇，但也需要注意到，新興領域對有機硅材料的技術要求更高，產業鏈企業需要加大研發投入，提升產品性能和質量，以滿足市場需求。