英偉達財報超預期，市場擔憂訂單削減

【環球網財經綜合報道】日前，有供應鏈消息人士傳言稱，業內對英偉達CoWoS的訂單削減感到疑慮。同時，有報道稱，隨着英偉達Hopper GPU接近生命週期的末期，其先進封裝訂單可能逐漸減少。這些消息在週一迅速發酵，導致英偉達股價下跌高達8.69%，反映出市場對人工智能需求波動的擔憂。

此前，由於產能限制，英偉達的代工廠台積電曾一度考慮外包CoWoS-S/R的訂單，但最終這一計劃並未實施。現在，台積電似乎已經沒有了外包訂單的緊迫感，這進一步加劇了業內對封裝訂單將減少的預計。有消息指出，英偉達在台積電的CoWoS晶圓訂單已經從40多萬片減少到了38萬片。

然而，科技分析師郭明錤對此提出了不同的看法。他認為，這些傳言很可能只是市場對英偉達生產戰略的誤讀。郭明錤指出，一些市場參與者可能高估了台積電的CoWoS產能，並將英偉達從B200系列GPU向B300系列GPU的快速過渡誤解讀為訂單減少的跡象。他強調，台積電對產能擴張始終採取高度謹慎的態度，除非短期內出現戲劇性的行業逆轉，否則市場不太可能看到英偉達大幅減少訂單的情況。

隨後，英偉達首席執行官黃仁勳也對此進行了闢謠。他明確表示，英偉達不會削減CoWoS封裝訂單，數字變化的原因僅與轉向Blackwell生產有關。黃仁勳解釋稱，Blackwell使用的是CoWoS-L技術，這意味着行業正在轉向新的生產線，從而導致產量下降。

CoWoS工藝對英偉達的人工智能芯片生產至關重要，因為它能夠提供更高的數據傳輸速率和更低的功耗，特別適合需要高性能、高效率計算的應用，如HPC和AI。因此，市場對英偉達生產戰略的任何風吹草動都格外敏感。

儘管目前市場對英偉達生產戰略的擔憂仍然存在，但英偉達和台積電方面的表態以及知名分析師的觀點都在一定程度上緩解了市場的緊張情緒。未來，隨着英偉達新產線的逐步推進和市場的進一步明朗化，這些擔憂有望逐漸消散。（陳十一）