銀行加速“出清”不良資產 轉讓價低至0.2折起

本報記者 彭 妍

近期，商業銀行不良資產處置明顯提速。據銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）官網信息，中國銀行、建設銀行、平安銀行、江蘇銀行、中原銀行等多家銀行正積極推進個人貸款不良資產的轉讓工作。引人關注的是，部分不良資產包的轉讓價已低至原價的0.2折。

不良資產包密集掛牌

根據銀登中心披露的數據，2024年全年，不良貸款轉讓業務公告掛牌成交單數為1041單‌‌，成交額合計2861億元，市場交易活躍度顯著提升。2025年以來，在銀登中心的不良貸款轉讓平台，商業銀行不良貸款轉讓公告達到78條。轉讓方涉及國有大行、股份制銀行、城商行、農村中小銀行等類型；不良資產則以個人消費及經營性貸款等為主。

當下，不良資產市場呈現出鮮明的供需特點。一方面，不良資產供應量顯著攀升，市場面臨較大的處置壓力；另一方面，不良資產的起拍價持續走低，部分不良資產包的轉讓價已低於原價的1折。以2月28日中原銀行鄭州分行發佈的2025年第1期個人不良貸款（個人經營性貸款）轉讓公告為例，該資產包的未償本息總額高達1.92億元，而掛牌起始價格卻僅為970萬元，近乎以0.5折的超低折扣進行轉讓。

部分銀行掛牌項目的價格更是低至原價的0.2折。此前平安銀行2025年首單個人不良貸款（個人消費及經營性貸款）轉讓公告顯示，該筆不良資產未償本息總額達2.07億元，轉讓起始價422萬元，相當於以0.2折的超低價出售。

從江蘇銀行2025年第4期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目來看，共有借款人114137户，未償本息總額18.12億元，掛牌起始價為7861.88萬元，加價幅度10萬元。在備註中，江蘇銀行特別標註，產品為個人網貸產品。

對此，上海冠苕信息諮詢中心創始人周毅欽對《證券日報》記者表示，部分不良資產包轉讓價格低至“1折”，或是逾期時間很長，或是資產包涉及的債務人情況複雜，清收成本高、週期長，能收回的資金非常有限。這些都是清收方需要考慮的成本，因此最終定價很低。

多舉措處置不良資產

“近年來，我國積極推動不良資產轉讓市場的發展，隨着試點時間的不斷拉長，市場機制逐步成熟，進一步拓寬了不良資產轉讓的範圍和方式，有利於金融機構更加靈活地處置不良資產。”中國銀行研究院研究員杜陽對《證券日報》記者表示，從不良貸款轉讓的供給端來看，隨着信貸投放規模的增加，銀行業金融機構的不良貸款餘額呈一定上升趨勢。同時，試點機構持續擴容，政策性銀行、部分中小銀行加入不良資產轉讓隊伍，有效拓寬了各類型金融機構不良貸款處置渠道，優化了資產負債表，釋放了信貸空間。從不良貸款轉讓的需求端來看，金融資產管理公司不斷探索和創新業務模式和產品，提高業務的專業化和市場化水平，靈活地應對和抓住市場機遇，持續提升自身的市場地位和競爭力。

周毅欽表示，商業銀行加速處置不良資產，是因為銀行個人不良貸款的體量越來越大。

杜陽建議，商業銀行應在試點過程中不斷優化不良貸款轉讓流程，提高效率，降低交易成本，以便更有效地將不良貸款轉移給金融資產管理公司；加強風險管理，確保不良貸款的轉讓價格合理，防範潛在的法律風險和道德風險。

“金融資產管理公司在接收不良貸款時，應根據資產狀況、權屬關係、市場前景等因素制定合理的收購策略，確保不良資產的處置回收效用最大化；認真做好盡職調查，確保收購過程中的合規性和風險可控性；嘗試運用多元化的處置方式，如債權轉股權、資產重組、債務追償等，提高不良資產的處置效果。”杜陽表示。