鴻鵠基金二期獲批，險資私募證券基金投資規模持續擴大

【環球網財經綜合報道】近日，據媒體報道，市場首支險資私募證券基金鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠基金”）首期500億元已全部投資落地，並且二期基金也已獲得批准。

鴻鵠基金由中國人壽與新華保險共同設立，於2024年3月正式啓動。該基金主要投資於公司治理良好、經營運作穩健的優質上市公司股票，選擇競爭優勢明顯、治理結構優良、具有良好商業盈利模式的上市公司進行買入並長期持有。截至2024年三季報，鴻鵠基金已先後現身伊利股份和陝西煤業的股東名單上，展現了其穩健的投資策略和良好的業績表現。

據悉，截至2025年3月初，鴻鵠基金首期500億元已全部投資落地，實現了風險低於基準、收益高於基準的良好業績表現。

最新批覆的600億元來自5家保險公司，包括人保壽險、中國人壽、太平人壽、新華保險和平安人壽，其中便涵蓋中國人壽和新華保險的鴻鵠二期基金。加上此前獲批的試點，目前已有8家保險公司獲批開展試點，總金額達到1620億元。

試水險資私募基金的目的在於提振資本市場、優化上市公司結構，併發揮保險公司大型機構投資者的引導作用。從險資投資的角度來看，私募基金可能適用更優的資本計量規則，降低權益資產對償付能力充足率的消耗，減少險企因資本壓力被動調整倉位的需求。此外，若持股比例達到重大影響，還可將投資歸類為“長期股權投資”並採用權益法核算，避免基金的公允價值波動直接計入險企當期利潤。

證監會主席吳清此前曾表示，力爭大型國有保險公司從2025年開始，每年新增保費的30%用於投資A股。據此預測，上市的大型國有背景險企每年預計將有數千億元資金流入A股市場。若將該標準推廣至全行業，據招商證券研報測算，當保險行業資金運用餘額增速保持一定水平時，股票和基金佔比的提升將帶來數千億元的資金增量。（陳十一）