高盛預警美股臨關鍵轉折 CTA空頭回補或引爆千億級資金洪流

【環球網財經綜合報道】近日，高盛集團交易員Scott Rubner發佈的報告中發出重磅預警：美股市場正逼近“the top of the 9th”臨界時刻，系統性尾部風險轉向上行，可能引發市場劇烈反轉。

這一源自棒球術語的比喻，暗指當前美股如同進入第九局下半場，既接近趨勢尾聲，又潛藏變盤風險，投資者需警惕重大轉折。

數據顯示，商品交易顧問（CTA）近期急速轉向，美股空頭頭寸規模已達300億美元，與幾周前500億美元的多頭倉位形成鮮明對比、

Rubner模型測算，若未來一個月美股出現+2標準差上漲，CTA可能被迫回購450億美元標普500指數成分股，全球股票市場更將觸發920億美元購買需求，這將是2023年11月以來最大規模的前瞻性資金需求。

報告特別強調，當前市場與歷史週期的核心差異在於尾部風險方向轉變。傳統認知中市場頂部常伴隨風險下行壓力，但如今通脹黏性、AI技術突破及地緣政治博弈交織，形成獨特的風險上行推力。Rubner分析認為：“這不僅是倉位調整，更是市場驅動因子的範式轉移。”

此番預警恰逢美股波動率指數（VIX）連續三週攀升，對沖基金淨槓桿率降至五年低位。分析認為，若CTA集體空頭回補與散户資金形成共振，可能重演2020年“軋空風暴”，但需警惕流動性驟變引發的市場踩踏風險。（得利）