北京金融法院：證券糾紛案件收案數持續保持高位

□記者 韋夏怡 

財務造假、虛假信息披露、隱瞞關聯交易……3月27日，北京金融法院結合建院以來審判實踐發佈《證券糾紛審判白皮書》顯示，綜合全部民商事案件收案數來看，當前證券糾紛案件量保持高位，最主要的案由為證券虛假陳述責任糾紛，財務造假是最為常見的虛假陳述違法行為。

白皮書顯示，2021年3月18日至2024年12月31日，北京金融法院共受理證券糾紛案件9246件，佔全部民商事案件收案數的44.07%。證券糾紛案件標的總額達438.24億元，案均訴訟標的額約為473.98萬元。在該院受理的證券糾紛中，證券欺詐責任糾紛案件9101件，佔據首位。其次為證券交易合同糾紛案件68件，證券回購合同糾紛案件27件，融資融券交易糾紛案件18件，金融衍生品種交易糾紛案件14件，其餘案由的案件18件。

“證券虛假陳述責任糾紛是最主要的證券糾紛類型。從行為表現看，虛假陳述行為包括虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏以及未按規定披露。財務造假是虛假陳述的具體表現，也是最為常見的違法行為。虛假陳述的範圍更廣，不僅包括財務造假，還包括其他非財務信息的虛假披露以及未披露的信息。監管部門對發行人作出行政處罰決定時，涉及多個虛假陳述行為的情況較為常見。”北京金融法院黨組成員、副院長薛峯介紹。

白皮書指出，當前證券糾紛案件呈現三方面特點——被訴主體範圍不斷擴大、涉境外上市發行人案件日趨增多、新情況新問題不斷湧現。其中，隨着融資渠道不斷豐富，金融創新產品結構和交易模式將更趨複雜化和專業化，諸如大股東違規減持引發證券欺詐索賠；內幕交易與操縱市場的民事索賠；上市公司退市疊加證券欺詐引發索賠案件；特定債券市場的法律適用等新情況新問題逐漸增多。

“在證券虛假陳述責任糾紛案件中，北京金融法院堅持‘追首惡、懲幫兇、精準追責’的立體化追責機制，強化對發行人、控股股東、中介機構等主體的責任追究，以維護資本市場秩序和投資者權益。”薛峯表示，建院以來，該院探索“雙軌雙平台”證券羣體性糾紛高效化解機制及“庭審百問”要素化審理模式，以親民便捷訴訟、公正高效解紛切實守護好人民羣眾的“錢袋子”。同時，在案件審理中推動適用“多因子遷移同步對比法”計算投資損失，使得損失計算進一步科學化。