理財公司積極佈局權益市場

近年來，銀行理財加速佈局權益市場，聚焦科技、創新藥等領域,逐步進階成為耐心資本，為企業實現長期穩健發展提供金融支持。

中長期資金是資本市場不可或缺的專業投資力量，其入市有助於提升市場穩定性、減少短期波動，促使資源向優質企業匯聚。今年1月份印發的《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》明確要求拉長考核週期、調整權益類資產權重。

業內專家分析，該方案的落地是資本市場制度優化的關鍵一步，政策層面正不斷為中長期資金入市鋪路，權益市場具有良好的中長期投資潛力。

理財資金是典型的中長期資金。近年來，銀行理財開始在長期投資領域嶄露頭角，逐步進階成為耐心資本，為企業實現長期穩健發展提供金融支持。

眾多理財公司加速佈局權益市場，將目光聚焦科技、創新藥等領域。近期，杭州靈西機器人智能科技有限公司（以下簡稱“靈西機器人”）打造的基於“3D+AI”技術的智能機器人視覺智能解決方案入選“2024年度浙江省機器人典型應用場景”，其穩步成長的背後就是信銀理財的耐心支持。

在持續跟進項目的過程中，信銀理財多次前往靈西機器人下游客户倉庫進行實地調研。靈西機器人創始人丁丁表示，經過深度交流後，雙方一拍即合，確定信銀理財對公司Pre-A輪領投，其他股東也加碼跟投。此後，靈西機器人得到下游頭部客户認可，業績實現爆發式增長，也持續獲得專業投資機構青睞，市場估值大幅攀升。

這是理財公司投資科技公司取得良好效果的一個典型案例，也是其佈局權益市場的一個體現。

但是，當前還存在着不少影響理財公司佈局權益市場的問題。興銀理財總裁汪聖明表示，理財業務模式逐漸被渠道和資金“定義”了。理財資金的募集主要依賴商業銀行，持續的渠道覆蓋拓展雖然為理財產品帶來了增量客羣，但新增的客户仍以低風險客羣為主，這使得理財產品的類存款屬性更加牢固。同時，受股債波動影響，銀行理財加大低波產品供應，這雖然順應了客户需求、穩住了市場，但也使得理財供需兩端的力量疊加，使客户進一步強化、定義了理財產品的低風險屬性和類存款定位，加劇了理財產品的短期化、低波化。

“過去，銀行理財主要以生息資產構建為重心，重視存款、存單、債券、非標等生息資產的構建、配置和持有。在風險管理上，主要管控信用風險、流動性風險和利率風險。在產品結構上，主要適配超低波、低波、中低波等固收產品為主。”汪聖明説，面向未來，理財需重塑大類資產配置的核心競爭力，建立與風險預算匹配的資產配置及策略應用體系，綜合運用多元化策略不斷優化產品配置。重視大類資產配置，通過多元資產、多元收益來源、多元策略來降低風險相關性，以及組合波動。加強策略產品化、產品策略化，打造更均衡、多元的產品和配置體系。

施羅德交銀理財認為，在各項政策支持下，市場信心有望持續回升，內需消費、高股息紅利、科技成長等主線方向清晰，機會大於風險。

興銀理財首席權益投資官蒲延傑表示，2025年經濟回升與科技創新將為權益投資開拓廣闊空間，權益市場預計延續“慢牛”走勢，結構性機會豐富多樣，股票市場在估值、盈利、政策等方面均呈現積極變化，尤其在資產荒背景下，股債性價比優勢凸顯，銀行理財投資權益市場大有可為。