摩根大通模型顯示羅素2000指數等市場衰退概率高企

【環球網財經綜合報道】摩根大通最新數據顯示，聚焦小盤股的羅素2000指數在近期拋售中遭受重創，目前正在為經濟衰退定價，概率高達79%。同時，標普500指數顯示經濟衰退的概率為62%，基本金屬市場顯示出68%的衰退概率，而五年期美債則顯示出54%的衰退概率。

摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou表示，羅素2000指數作為一個更具週期性的指數，應該包含更多關於美國經濟週期位置的信息。他對平均衰退的定價概率評估高達80%，對於温和衰退的定價概率幾乎是100%。

經濟學家們已經全面提高了對經濟衰退的預測概率。據彭博社在4月2日至3日進行的調查，92%的預測者表示，廣泛徵收關税提高了美國未來12個月經濟衰退的風險。

此外，摩根大通由Bruce Kasman領導的經濟學家團隊將全球衰退概率提高到60%。該行首席美國經濟學家Michael Feroli也預測美國全年實際GDP增長將為-0.3%，低於此前預測的1.3%。

然而，與企業股市的衰退定價形成鮮明對比的是，企業債券市場對經濟衰退的定價尚未出現激增。摩根大通的數據顯示，投資級信用市場的衰退概率僅為25%。儘管這一數字相比11月份的零已經有所上升，但仍遠低於其他市場的預測。

有分析指出，股市已經消化了大部分壞消息，而企業債券市場仍然過於樂觀，後者可能是下一個劇烈調整的領域。如果貿易戰進一步升級，信貸市場的下滑將給更廣泛的金融系統帶來壓力，收緊流動性並威脅企業破產。