出口企業失去市場，進口企業成本飆升，高關税全面衝擊美國半導體行業

【環球時報報道 記者 倪浩】由於美國對人工智能芯片的新出口管制以及高關税政策影響，美國芯片廠商面臨巨大財務壓力。4月18日，英偉達首席執行官黃仁勳在訪華時表示，美國政府加強芯片出口管制已對英偉達的業務產生重大影響。4月15日,英偉達宣佈由於美國政府新的限制規定，公司將計提55億美元的相關費用。而超威半導體報告了這些限制帶來的8億美元影響。這只是美國半導體行業的一個縮影。業內人士越來越擔心，美國對於半導體復興的努力可能遭受重挫。

關税政策帶來的損失

據路透社16日報道，從美國半導體企業、行業協會以及政府官員們經討論並首次發佈的估算結果來看，因為關税問題，美國三大半導體制造設備企業應用材料、泛林集團和科磊一年就要損失3.5億美元， Onto Innovation等小型公司也將面臨數千萬美元的額外支出，整個行業合計損失將超過10億美元。據報道，這些損失包括銷售受阻的收入損失、全球範圍內重新尋找設備零部件的成本以及特朗政府關税政策合規成本。

此外，據英偉達15日發佈的文件，原先為規避美國出口管制而專門針對中國開發的H20芯片現在將需要獲得美國出口許可證。《紐約時報》稱，在美國實施出口管制之前，英偉達今年在華H20芯片銷售額原本預計會超過160億美元。

根據國際半導體產業協會數據，中國大陸是全球最大的半導體設備市場，2024年半導體設備支出達到了495.5億美元，同比增長35.4%，全球市場份額高達42.3%。國聯民生證券分析師郇正林在近日的一份報告中指出，美國半導體設備廠商收入增長嚴重依賴中國大陸市場。2024財年上述三家美國半導體制造設備企業對中國大陸的銷售在其全球市場中的佔比分別為37%、42%和43%。

中關村信息消費聯盟理事長項立剛21日告訴《環球時報》記者，半導體是典型的全球分工協作的行業，美國對全球實施“對等關税”，這無疑會打亂全球產供鏈，提升美國芯片行業成本。受此影響，美國半導體設備不但面臨着失去中國市場的風險，還面臨着中國自主研發所帶來的市場替代風險。

保護主義和孤立政策不是藥方

美國媒體“WIRED”網站報道稱，特朗普政府關税政策旨在吸引製造業迴流，但這可能會讓美國重現芯片繁榮夢想的努力適得其反。光刻機制造商荷蘭阿斯麥16日表示，運往美國的整機系統可能被徵收關税。“WIRED”網分析稱，光刻機是芯片製造的核心設備，目前全球大部分先進光刻機由荷蘭和日本等製造，如果這些設備的進口成本顯著上升，或將阻礙美國芯片製造迴流計劃。

此外，報道稱，還有一系列雖不高端但芯片製造必需的基礎物料：鋼鐵、鋁、電子組件和水處理技術等同樣會受到特朗普政府關税所導致的漲價帶來的衝擊。彼得森國際經濟研究所高級研究員馬丁·喬澤帕稱，“這是典型的關税困境：對某類產品徵税，可能保護了某一行業，但上下游所有產業都會受損。”

英國廣播公司援引市場統計機構Counterpoint研究總監馬克·愛因斯坦的觀點稱：“芯片工廠並不是普通的工廠，不是把東西組裝進盒子那麼簡單。這些芯片工廠需要極高科技及無菌的生產環境，光是興建就需要數年時間。”他指出，亞洲半導體產業的發展已證明了，沒有任何一個國家能獨自經營整個芯片產業。美國正試圖透過保護主義和孤立政策來打造該國的芯片產業，但實際上，讓亞洲芯片產業崛起的關鍵正好相反，那是因為全球化經濟之下的合作。

“WIRED”稱，歷經數十年的產業轉移，美國在全球芯片製造市場中的份額越來越小，現在美國本土的芯片產能只佔全球的12%，而1990年這一比例為37%。

鉅額成本打擊

特朗普全球關税政策不僅危及其推動國內芯片生產的雄心，也阻礙美國在人工智能領域實現主導地位的目標。   

英國《金融時報》引用半導體研究機構SemiAnalysis分析師斯拉萬·昆杜佳拉的觀點認為，關税引發的經濟不確定性可能成為美國人工智能霸權的最大障礙。因為關税衝擊了為大型人工智能計算項目提供服務的複雜的全球供應鏈。  包括科技高管、供應鏈專家和分析師在內的業內人士也表示，貿易戰相關措施可能推高在美國建設芯片工廠和人工智能數據中心的成本：如果大量GPU和其他電子元件被徵收關税，這可能會阻礙在美國建設更多數據中心和訓練全球最尖端人工智能模型的努力。

供應鏈數據分析平台Z2Data首席執行官穆罕默德·艾哈邁德表示，GPU（亞馬遜和微軟等雲服務提供商使用這些 GPU來訓練和運行大型語言模型）包含主要在台灣地區或韓國生產的芯片，但通常會送往馬來西亞和菲律賓等東南亞國家進行封裝和測試。然後被送回台灣地區或墨西哥進行印刷電路板組裝，然後集成至人工智能數據中心使用的服務器中。“即使GPU本身免徵關税，如果其零部件仍需繳納關税，美國仍將承受鉅額成本打擊”，艾哈邁德説，“產品類別如此繁多，哪怕是最小的零部件，都可能導致供應鏈崩潰。”     

不僅如此，如果加徵關税，“AI硬件，尤其是英偉達的高端 GPU製造成本將上升，可能會阻礙美國AI基礎設施建設的發展。”雲計算和軍用級半導體等應用也可能因成本上升和供應不確定性而受到影響，“WIRED”稱。