聚焦價值創造，上海農商銀行實現投資價值與社會效益雙豐收

【環球網財經綜合報道】近日，上海農商銀行（股票簡稱“滬農商行”，601825.SH）發佈了2024年年度報告，數據顯示公司全年實現營業淨收入266.41億元、同比增長0.9%，實現歸母淨利潤122.88億元、同比增長1.2%，扣非後歸母淨利潤同比增長2.75%。

與此同時，上海農商銀行在2024年內規模實力穩步增長、資產質量紮實、業務結構持續優化。具體來看，截至2024年末，該行總資產達1.49萬億元，較上年末增長了6.87%，進一步穩固了萬億銀行俱樂部的地位；吸收存款從上年末的1.04萬億元增加到2024年末的1.09萬億元，貸款與墊款總額從上年末的7114.83億元增加到2024年末的7552.19億元，進一步為實體經濟發展提供了更多金融資源。

資產質量方面，截至2024年末，該行不良貸款餘額為72.95億元，不良貸款率為0.97%、與上年度持平；安全性指標方面，該行資本淨額1452.66億元、較上年同期增加117.48億元，資本充足率為17.15%，較上年同期的15.74%小幅提升。

在良好的業績表現，以及持續提升的資本規模和資產結構的背後，是上海農商銀行圍繞“價值創造”這一核心宗旨，在企業經營、社會效益、資本價值不同維度的協同共進，在企業經營業績和社會責任效應之間不斷尋求“最大公約數”，走出一條富有經營特色的高質量發展之路。

譜寫五篇大文章，核心價值觀塑造企業社會價值

今年3月，國務院辦公廳印發《關於做好金融“五篇大文章”的指導意見》（下稱《意見》），就做好金融“五篇大文章”作出進一步部署。《意見》要求，到2027年，金融“五篇大文章”發展取得顯著成效，重大戰略、重點領域和薄弱環節的融資可得性和金融產品服務供需適配度持續提升，相關金融管理和配套制度機制進一步健全。

在通過持續增強競爭優勢推動經營價值創造的同時，上海農商銀行更不忘塑造核心價值觀實現企業社會價值，這突出體現在上海農商銀行在寫好“五篇大文章”過程中的持續發力，特別是構建起以“三農”金融為本色的普惠金融服務體系、以科創金融為特色的科技金融服務體系、以綠色金融為底色的可持續發展金融服務體系，打造穩健發展的品質銀行、ESG管理的示範銀行。具體來看：

*聚焦新質生產力，持續優化科技金融。*上海農商銀行緊扣上海科創中心、科創金融改革試驗區建設要求，秉承科技金融“四梁八柱”發展理念，進一步突破創新推動金融更高質量服務科創企業。截至2024年末，科技型企業貸款餘額1149.84億元，較上年末增長224.69億元，增幅24.29%；科技型企業貸款客户數4278户，較上年末增加1003户，增幅30.63%。

在科技金融大文章的引領下，上海農商銀行將“投商行一體化”打造成為深入服務區域實體經濟的特色經營之路，2024年通過推進“鑫動能”戰略新興客户培育，聯合政府、交易所、投資機構、券商等深入構建“鑫生態”服務聯盟，為“鑫動能”客户提供產業資源整合、惠企政策對接、投資機構引薦等全生命週期的綜合金融服務，深挖特色“護城河”，進而推動良好的經營價值創造。

*加強產品服務創新，穩步推進綠色金融。*通過全面深化綠色金融管理體系，積極拓展綠色業務領域，不斷創新綠色金融產品與服務，加速數字化轉型進程，增強信息披露透明度，並積極探索綠色運營新模式，致力於打造長三角最具綠色底色的銀行。截至2024年末，綠色信貸餘額843.35億元，較上年末增長37.28%，顯著高於同期整體信貸增速。

*深耕“三農”小微，提質增效普惠金融。*公司堅守“三農”、小微、科創、社區居民的經營定位，構建以“三農”金融為本色的普惠金融服務體系，通過建立“四個專班”全力推進普惠金融業務穩步發展。報告期末，普惠小微貸款餘額866.08億元，較上年末增幅11.14%；普惠小微貸款客户5.20萬户，較上年末增幅3.53%；涉農貸款餘額677.87億元，較上年末增幅2.12%；農業產業鏈業務當年投放超過30億元。

零售轉型成效顯著*，持續發力養老金融。*截至2024年末，該行個人客户數2473.22萬户，較上年末增長6.39%；零售金融資產（AUM）餘額7953.18億元，較上年末增長6.63%；理財產品總規模1783.96億元，繼續保持全國農村金融機構首位。加快佈局養老金融，代發養老金客羣規模127.51萬户，在上海全市排名第二。2024年，已建成55家養老金融特色網點，千家“心家園”公益服務站實現上海全市街道和鄉鎮全覆蓋。

*加碼科技創新應用，深化擴圍數字金融。*公司以客户體驗為中心，持續迭代手機銀行、網上銀行等線上渠道功能，優化用户旅程和業務流程，提升客户體驗。以用户視角重塑客户旅程，升級百餘項業務功能，優化再造近800個頁面，使數字金融服務更加鮮活、立體。報告期末，個人線上渠道用户數達649.63萬户，較上年末增長5.93%，電子渠道承載了全行96.30%的理財和97.74%的基金交易業務。

正如上海農商銀行黨委書記、董事長徐力在董事長致辭中總結指出：我們將始終心懷“國之大者”，繼續踐行“金融向善”的理念文化，以普惠金融之泉潤澤千企萬户，以“惠城惠民”“共願共美”回應百姓追求美好生活的訴求。我們將堅持“穩”的主基調，聚焦“五篇大文章”加快推進業務發展，不斷提升服務質量與客户體驗，全力打贏高質量發展攻堅戰，向社會與投資者交出一份滿意的成績。

深挖特色“護城河”，競爭優勢推動經營價值創造

銀行業被稱為“萬業之母”，主要是基於其在經濟體系中的基礎性、重要性和廣泛影響力，銀行業承擔着資本中介功能，連接資金的供給方與需求方，是推動經濟增長和產業升級的重要力量。上海農商銀行之所以能夠實現投資價值與社會效益的雙豐收，離不開其得天獨厚的區位優勢。

公司總部設在上海這一國內最發達的經濟與金融中心，上海雄厚的經濟基礎、合理的產業結構、蓬勃的市場活力和開放的社會文化為銀行業績的持續提升奠定了堅實基礎，“長三角一體化”國家戰略、上海“五個中心”和“五個新城”建設機遇更為銀行提供了廣闊的發展空間。

與此同時，上海農商銀行自身努力也可圈可點。紮根上海逾70年，尤其是在市郊地區，網點覆蓋面廣，客户沉澱率和忠誠度高，有較強的競爭優勢；在上海市108個鄉鎮中，基本實現全覆蓋。

憑藉頗具特色的經營服務金融產品和良好的經營價值創造能力，上海農商銀行在英國《銀行家》公佈的“2024年全球銀行1000強”榜單中位居全球銀行業第128位，在中國銀行業協會發布的“2024年中國銀行業100強榜單”中排名第23位，位列全國農商銀行第二。

同時，上海農商銀行還收穫了頗多社會讚譽，在國內外機構組織的評選活動中榮獲諸多榮譽與獎項，包括在中國銀行業協會2024年度商業銀行穩健發展能力“陀螺”（GYROSCOPE）評價中連續四年蟬聯城區農商銀行綜合評價第一，入選國務院國資委公佈的國有企業上市公司ESG“先鋒100指數”，榮獲中國人民銀行頒發的2023年度金融科技發展獎三等獎，被世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議商業AI高峯論壇授予2024年數智化轉型卓越創新團隊獎、2024年數智化轉型引領企業獎。

依託於良好的經營業績表現，上海農商銀行高度重視股東回報。在2024年年報中公司提出對普通股每10股分配現金紅利1.93元（含税），共計將派發現金紅利18.61億元；加上2024年中期已派發現金紅利23.05億元，2024年累計派發現金紅利41.66億元，分紅率進一步提升至33.91%，較上年度提升了3.81個百分點。

值得關注的是，上海農商銀行自上市以來每年現金分紅比例始終保持在當年歸母淨利潤的30%以上，累計派發普通股現金股利165.20億元（含2024年度分紅），為IPO募集資金總額的1.92倍。對此，上海農商銀行還表示將維護股價穩定、提升市值表現與分紅可預期性作為重要管理目標，制定明確、清晰的新三年股東回報規劃（2024-2026），並明確提出將持續強化市值管理工作，研究制定估值提升計劃，不斷提高公司發展質量、投資價值和股東回報能力，推動市場估值合理反映公司價值。

資本價值最終也體現在了“關鍵少數”耐心資本對公司的認同，上海農商銀行2024年平穩度過上市後最大規模原始股東解禁，主要股東無一減持，並實施完成董監高增持計劃，有效發揮市值穩定作用。據Wind數據統計，截至2024年末，證券投資基金對上海農商銀行持股總數達4.35億股，相比2024年初和年中的1.43億股和2.2億股持續大幅淨買入。

同時公司也獲得了多家投資機構的力挺。湘財證券在近日發佈的研報認為，受益於區域經濟修復，上海農商銀行信貸投放加快，資產擴張穩健；隨着存款成本管理加強，上海農商銀行負債成本仍有充足節約空間。湘財證券還強調，考慮公司經營穩健，撥備及資本水平充足，未來有望繼續鞏固穩定分紅條件，分紅率有望維持高位，具備高股息股屬性。

展望後期，浙商證券預計上海農商銀行2025-2027年歸母淨利潤同比增長1.51%、1.88%、2.39%，並維持“買入”評級；申銀萬國證券也認為，公司逐步消化營收基數壓力後，全年業績有望保持平穩，相對充足的資本也賦予分紅率穩步提升空間，凸顯高股息優勢，維持“買入”評級。（一言）