酉立智能多項數據存在矛盾，大額員工工傷補貼背後原因不明

江蘇酉立智能裝備股份有限公司的主業聚焦光伏支架核心零部件的研發、生產和銷售，主營產品包括光伏支架主體支撐扭矩管(TTU)、光伏支架軸承組件(BHA)、光伏組件安裝結構件(URA)以及檁條(RAIL)等光伏支架核心零部件產品

公開信息披露顯示，酉立智能的董事長為李濤，公開信息披露顯示其生於1988年4月、本科學歷，2016年4月至今擔任聚力機械董事併兼任總經理，2023年4月至今擔任酉立智能董事長，也即其擔任聚力機械總經理時年僅28週歲。在李濤升任酉立智能董事長後，2024年公司的業績成長就顯著下滑，當年營收同比增速僅為10.84%，而在2023年則為51.96%；淨利潤表現也是如此，2024年同比增速僅為15.19%，而在2022年和2023年則分別為185.55%和85.27%。

招股書披露，截至上市前公司存在一筆賬齡超過3年的其他應付款，是對員工劉豔應支付的員工補貼。對此，在本次申請北交所IPO披露的招股書中並未做出詳細説明，但在公司此前發佈的《公開轉讓説明書》中披露，該筆支出形成於2021年，補貼性質為“員工工傷一次性補貼”。

這就意味着公司在2021年發生過生產事故，並導致員工出現工傷，因此導致需向劉豔支付金額高達18.56萬元的補貼賠償。但是針對這起工傷事件，招股書和《公開轉讓説明書》中均未做出披露。

另據招股書披露，酉立智能此次申請IPO的主體募投項目為“光伏支架核心零部件生產基地建設項目”，項目建成達產後，可實現年產120萬件TTU、180萬件RAIL的生產能力，正常年可實現營業收入為77040萬元。對比公司現有產品產能，TTU目前產能約為80萬件、對應收入2.83億元左右。若募投項目實施後，新增的TTU產能相當於現有產能的1.5倍，將導致公司TTU收入佔比顯著提升。

與此同時，招股書披露的毛利率數據顯示，公司2023年毛利率為18.48%，顯著高於同行業可比公司意華股份（002897.SZ）的10.87%，對此招股書將兩家公司產品結構做對比分析認為，意華股份主要以TTU為主、BHA等衝壓件較少，酉立智能則主要系BHA等衝壓件為主、TTU較少。但如前文所述，隨着募投項目的實施，TTU收入佔比進一步提升，或將導致公司的毛利率出現下滑。

還有，根據《第一輪審核問詢函的回覆》第346頁披露，在2023年的主要供應商中，涉及採購規模超過2000萬元的供應商數量為9家，合計採購金額對應33525.55萬元。與此同時，根據招股書第173頁披露的主要供應商信息顯示，2023年前5大供應商對應採購金額均超過2000萬元，合計金額為27329.57萬元。進而意味着，公司向另外4家採購金額超過2000萬元的供應商，合計採購金額為6195.98萬元。

在正常的數學邏輯下，4家採購金額超過2000萬元的供應商，即便按照2000萬元的採購規模下限測算，對應合計採購金額也不應低於8000萬元，而這與公司公開信息披露存在了明顯差異。

此外，熱聯臻融是酉立智能的關聯方，招股書披露，其是公司實際控制人、董事長李濤擔任董事的公司，同時酉立智能與該關聯方保持了大金額的關聯交易，對此公司披露到：報告期前，公司便與熱聯臻融母公司杭州熱聯集團股份有限公司保持合作關係，經雙方協商，2022年起由熱聯臻融向公司供應鋼材。公司向熱聯臻融採購鋼材均履行採購比價流程，交易定價公允。

在招股書第208頁披露，公司在2023年向熱聯臻融採購金額為4647.67萬元，但是在招股書第173頁披露的前五大供應商信息則顯示，2023年向熱聯臻融採購金額為4802.97萬元，並使之位列第三大供應商的位置，但採購金額卻存在前後矛盾。2024年度也是類似情況，關聯交易部分信息披露顯示，公司向熱聯臻融採購金額為6969.65萬元，而供應商採購信息則顯示為7674.12萬元。