美股市場對沖基金做空規模空前，散户與“聰明錢”現分歧

【環球網財經綜合報道】5月6日至13日的COT（交易者持倉報告）數據顯示，市場出現大規模做空行為，做空規模達111億美元，雖有42億美元買入開倉，但整體淨多頭頭寸仍減少69億美元。做空主力為對沖基金，其淨賣出額73億美元，做空激增至94億美元。其他類型投資者淨多倉減少8.3億美元，資產管理機構和非報告投資者分別買入9.4億美元和3億美元。

高盛交易員Robert Quinn指出，納指近幾周表現良好，但同期新增空頭頭寸遠超多頭開倉。最近三期COT報告顯示，對沖基金累計做空金額高達250億美元，為至少過去十年最大規模，且空倉佔總未平倉合約比例達41%，為2021年2月以來最高。

不過，對沖基金“空頭倉位激增”或為對沖其他多頭建倉的套利操作，但仍凸顯其對美股上漲的懷疑。

值得注意的是，一些CEO言論與對沖基金立場一致，與通常美股走勢和CEO信心正相關的常態出現極大偏離。美國總統特朗普宣佈關税90天暫停後，散户積極買入，美股大幅反彈。即便本週一穆迪下調美國評級，散户仍創紀錄抄底買入54億美元，助美股V型反轉。

與此同時，市場對美聯儲降息預期大幅回落。近幾個月“硬數據”有韌性支撐增長預期與股市，但“軟數據”波動劇烈，如密歇根大學消費者信心指數顯示消費者信心崩塌、通脹預期飆升。財經金融博客Zerohedge稱，高盛交易部門認為CTA、回購和散户買入是當前市場關鍵，CTA持續買入，散户逢跌就進，年初至今回購授權創歷史新高。（陳十一）