信託業家底曝光：資產規模逼近30萬億

記者 劉敬元

信託行業正實現資產規模增長與業務結構優化並行。

中國信託業協會6月3日發佈的數據顯示，截至2024年末，全行業信託資產規模達29.56萬億元，較2023年末增加5.64萬億元，同比增長23.58%。

“2024年末信託資產規模接近30萬億元，這並不是一次簡單的年度性擴張，而是信託業在實施‘三分類’業務轉型後資產規模的顯著變化，同時也是信託業順應市場需求變化而作出的積極調整。”復旦大學信託研究中心主任殷醒民表示，在“三分類”格局下，信託業正從傳統的非標融資業務，向更加多元化和專業化的資產服務信託、資產管理信託並重的業務模式轉型。

新成立產品逾七成為資產服務信託

2024年，資產服務信託紮實起步，該業務在“三分類”中排在首位，是監管部門倡導信託公司開展的重要業務類型。資產服務信託主要分為財富管理服務信託、行政管理服務信託、資產證券化服務信託和風險處置服務信託等。

上述“三分類”是指，原銀保監會2023年發佈的《關於規範信託公司信託業務分類的通知》，根據各類信託服務的實質，以信託目的、信託成立方式、信託財產管理內容為分類維度，將信託業務分為資產服務信託、資產管理信託、公益慈善信託三大類，自2023年6月1日起實施。

截至2024年末，財富管理服務信託規模超過1萬億元。其中，家族信託規模為6435.79億元，保險金信託規模為2703.97億元，其他個人財富管理服務信託為1149.06億元。

據中國信託登記公司副總裁劉鐵峯介紹，2024年全年累計新成立信託產品6.74萬隻，新成立產品規模達8.32萬億元。其中，資產服務信託產品有4.73萬隻，規模達4.48萬億元，分別佔新成立產品個數和規模的70.17%和53.84%，遠超新成立的資產管理信託。

2024年全年累計新成立財富管理服務信託4.53萬隻，規模為1.98萬億元；新成立資產證券化服務信託849只，規模為0.74萬億元；新成立的行政管理服務信託1029只，規模為1.22萬億元。

“財富管理信託業務重要性更加突出。”殷醒民認為，隨着中國經濟的持續穩定增長和人均收入不斷提高，無論是高淨值人羣還是普通羣眾都期望通過資產配置和再配置來增加財產性收入，信託客户需求從單一的高收益訴求轉向綜合財富管理需求，信託公司的財富管理業務有巨大的發展空間。

劉鐵峯表示，“三分類”新規為信託行業注入了可持續發展的強大動力，促使信託機構迴歸本源，重塑競爭優勢。在資產服務信託方面，家庭服務信託、風險處置服務信託等新興業務成為信託公司的發力重點。

證券投資信託規模超10萬億元

在資產管理信託方面，劉鐵峯介紹，2024年新成立資產管理信託1.96萬隻，規模達3.83萬億元，引導資金精準流向資本市場，優化資源配置。

在服務資本市場方面，順應國家鼓勵支持資本市場發展的導向，信託業積極佈局證券投資業務。截至2024年末，全行業66家信託公司開展證券投資信託，存續規模超過10萬億元。

截至2024年末，證券投資信託規模為10.99萬億元，其中，主要投向債券，規模達9.15萬億元；投向股票和基金的規模，分別為7230億元和3981億元。

在殷醒民看來，信託業正在為實現“打通中長期資金入市的卡點堵點”政策目標，積極採取有力措施。

信託財產登記試點帶來新機遇

2024年以來，信託業迎來新機遇。今年1月27日，國務院辦公廳轉發了金融監管總局《關於加強監管防範風險推動信託業高質量發展的若干意見》，這成為我國信託業今後高質量發展的綱領性文件。

同時，信託財產登記試點取得突破。2024年12月和2025年3月北京市先後啓動不動產信託財產登記試點和股權信託財產登記試點；2025年5月上海市啓動不動產信託財產登記試點。

劉鐵峯表示，這都為信託行業規範發展與轉型升級提供了有力支持。同時，全國還有很多省市正在研究探索信託財產登記。

他介紹，截至目前，中國信託登記公司依北京轄內信託機構申請，先後出具2筆不動產信託和6筆股權信託的信託財產登記備案證明文件，並已開始受理上海轄內信託機構申請，助力信託財產登記試點順利開展。

經營收入與利潤“一升一降”

數據顯示，2024年，信託業經營收入與利潤“一升一降”。

信託業經營收入為940.36億元，較2023年的863.61億元增長了8.89%；行業利潤為230.87億元，較2023年下降了45.52%。

殷醒民認為，2024年，信託公司從以資金融通與資產管理為主，切換到以資產服務信託為先的信託業務發展模式。基於資產服務信託低收費特點，信託業整體利潤必然會受影響，信託公司要凝聚共識，根據資源稟賦錯位發展，突出特色，積極提升信託業務收益率，解決利潤增長不及預期的緊迫性問題。