多資產多策略佈局正當時 光大理財“光盈+”八大策略捕捉時代機遇

【環球網財經綜合報道】近一年來，在政策大力引導中長期資本入市的背景下，理財公司積極響應政策號召並加速佈局含權產品。面對投資者日益多元化且不斷增長的財富管理需求，銀行理財充分發揮“多資產多策略”配置優勢，力求為市場提供更豐富、適配的產品，助力居民財富保值增值。

去年9月召開的中央政治局會議明確，要“打通社保、保險、理財等資金入市堵點”，為中長期資金入市掃清障礙。今年1月，六部門聯合印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》，允許公募基金、商業保險資金、基本養老保險基金、企（職）業年金基金、銀行理財等作為戰略投資者參與上市公司定增。這一系列舉措提振了市場信心，鼓舞了銀行理財加大在權益類資產方面的投資力度。

拓展資產配置邊界

為推動中長期資金入市，銀行理財正着力深化“多資產、多策略”產品創新，豐富拓展權益等多元資產的配置邊界。以光大理財為例，近期推出了“光盈+”產品系列，以多資產、多策略為核心，把對權益性資產的配置作為當前戰略重點，聚焦多元、指數、量化、FOF/MOM、公募REITs、主題、全球、衍生品等八大策略，結合市場環境、客户風險偏好及資金久期規劃，力爭更好發揮投資端收益增厚和回撤控制優勢，努力為投資者創造長期可持續的價值回報。

在上述投資策略中，有六項策略涉及權益類資產，通過捕捉權益市場增長機遇，以提升組合整體收益。比如“+指數”策略選擇特定寬基指數，以特定指數（如中證500、滬深300）為增強基準，通過指數增強策略，以期實現產品組合收益增強。“+FOF/MOM策略”通過FOF（基金中的基金）或MOM（管理人中的管理人）模式，篩選全市場優質基金或外部投資顧問，充分發揮內外核心優勢，構建“固收+FOF/MOM”策略組合。

光大理財表示，公司堅定看好中國資本市場發展前景和中國經濟的光明未來，在有效管控風險的基礎上，逐步加大在資本市場領域的佈局，近期已擇機增配了包括交易型開放式指數基金（ETF）在內的指數化投資工具，並將加大對上市公司定增、可轉債、可交債等工具品種的投資力度。

值得注意的是，近期光大理財成功參與上海外高橋集團股份有限公司的定向增發，成為全市場首單銀行理財資金直接參與上市公司定增的案例。光大理財通過旗下管理的權益類理財產品，成功獲配181.49萬股，獲配金額接近2000萬元。

多元組合捕捉機會

當前，全球金融市場不確定性攀升。一方面，債券市場動盪，長期債券面臨調整壓力，傳統固收類理財產品主要配置此類資產，收益水平持續承壓。另一方面，全球金融市場起伏動盪，各類資產價格波動加劇，而單一資產策略風險敞口集中，難以應對複雜的市場變化。因此，加速構建並完善多資產多策略產品體系，特別是提升含權類資產配置能力和深化“固收+”“低混”類產品，已成為理財公司應對市場挑戰，提升競爭力的關鍵。

光大理財的“光盈+”系列中，通過多元策略充分發揮其多元化資產配置經驗，實現了理財產品的跨資產類別（固收、權益、商品及金融衍生品）和跨市場（股、債、匯、大宗）分散配置。其優勢在於風險對沖，利用不同資產低相關性，降低單一市場波動風險。同時，在不同市場週期下，動態調整資產權重。

比較有代表性的如光大理財陽光橙安盈增強系列，該系列通過優先股、存單存款、利率債、信用債、債券TRS、定增策略、量化對沖策略等豐富的資產箱和策略箱，根據市場形勢，動態捕捉資產輪動配置，截至2025年5月末，已到期封閉式產品業績達標率100%，並且，運作中成立滿1個月的封閉式產品的成立以來年化收益率全部高於業績比較基準。該系列產品規模年內已增長超過160億元，體現出市場對光大理財投資策略與產品設計的積極反饋。（聞輝）