“以舊換新”大單頻傳 醫療器械上市公司格外忙碌

記者 潘玉蓉

“以舊換新”正為醫療器械行業注入強勁動能。今年來，各地衞健委密集開展市場調研，醫療設備集採大單頻傳。截至5月底，相關招標公告數量同比增近六成。據統計，前4個月，多個細分領域醫療設備市場規模顯著上揚，業內人士預計，全年設備更新訂單總量有望達數百億元。

政策東風之下，一輪新的增長週期開啓，醫療器械板塊上市公司摩拳擦掌搶佔市場。隨着訂單陸續落地，業內預計三季度行業營收將迎來較為明顯的增長。

集採大單頻現

2025年是醫療器械公司的市場經理們異常忙碌的一年。一個令他們十分熟悉的場景是，在給定的20分鐘時間內，快速介紹公司產品的核心技術和先進性，並宣講公司的服務能力、售後維保、市佔率等情況，接受採購方的詢問，在互動答疑中發現市場需求點，並快速調整方案。

今年以來，類似這樣的市場調研活動在全國各地密集展開。這類活動的發起方，通常是各省市衞健委。

通過市場調研，各地衞健委可以全面掌握市場信息，為後面的集採方案做準備。企業通過採購單位發佈的預算價，可以提前準備更適配的產品，提高中標概率。

據證券時報記者從中國政府採購網上統計，截至5月31日，中央和地方的醫療設備採購公開招標公告共計3832條，相比去年同期的2412條，數量增長了58.87%。其中，招標類別為“中央公告”的有193條，去年同期僅有30條，同比增長5.43倍。

除了數量增多，在採購金額方面，可謂“大單頻現”。今年3月，中國政府採購網發佈《福建省2024年CT、MR醫用設備集採公開招標招標公告》，系列產品的預算總額達到8.97億元，總數量達92台。同期，湖北省發改委批覆，將武漢大學中南醫院高端醫療裝備更新改造項目購置設備的數量由3台（套）調整為57台（套），總投資調整為2.6億元。

近期，三亞市衞健委發佈開展三亞市醫療設備集中採購（第四、五批）市場調研的公告，兩批次設備集採總預算約3億元，涵蓋了彩超、CT、MR、神經外科手術顯微鏡等大批醫療設備。

據中國醫學裝備協會數據服務平台醫裝數勝統計，今年1~4月，醫療設備重要細分領域的市場規模幾乎都出現了向上的拐點，如醫學影像設備，今年前4月同比增長106%，放射治療設備同比增長83%，外科手術設備同比增長80%，生命支持設備同比增長73%，體外診斷設備同比增長44%。

有業內人士預計，2025年醫療設備更新需求約為300億元，加上2024年未執行的400億至500億元，預計全年設備更新形成的訂單總量將達到數百億元，甚至有望突破1000億元。

從前期市場調研，到公開招標，再到企業應標、中標，相關招採活動將貫穿整個2025年，醫療器械行業將迎來銷售量和市場規模擴張的“大年”。

迎來新週期

2024年3月初，國務院印發的《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》提出，到2027年，工業、農業、建築、交通、教育、文旅、醫療等領域設備投資規模較2023年增長25%以上。

這輪設備更新的啓動，對於我國醫療設備行業可謂恰逢其時。根據歐洲放射、電子醫學和衞生信息產業協調委員會(COCIR)的《醫學成像設備年限及分佈》報告，我國部分醫學成像設備的使用年限超過10年，尤其是X射線計算機斷層掃描系統(CT)、磁共振成像系統(MR)、DSA和PET設備，亟需更新換代。我國現行《醫療器械監督管理條例》也要求，淘汰過期、失效和落後的設備。

為落實設備更新方案，國家發改委等聯合發佈《推動醫療衞生領域設備更新實施方案》，得到了全國各地積極響應。2024年5月以後，不少大型醫院啓動了醫療設備更新計劃，涵蓋MR、CT等醫學影像診斷及放射治療設備。

“設備更新既是醫療機構高質量發展的必然趨勢，也是提升我國醫療裝備產業能力的歷史性機遇。”聯影醫療稱，設備更新力度和週期，將對未來數年內的醫療健康體系和產業結構產生深遠影響。

康泰醫學預計，隨着醫療新基建在全國範圍內展開，公共衞生和基層醫療機構建設專項債券、財政貼息貸款更新改造醫療設備、“千縣工程”等政策相繼落地實施，醫療器械訂單逐步兑現，將進一步刺激國內醫療器械市場增長。國家逐步規範對進口醫療器械的採購行為，鼓勵醫療機構更多采購國產設備，將加快國產替代進程。

如果説2024年受到醫療反腐、地方資金緊張等影響，各地醫療設備更新的落地慢於預期，那麼到了2025年，隨着“兩新”政策加力，各類資金陸續到位，設備更新的進展明顯提速。有業內人士預計，2025年的醫療設備更新將迎來放量增長，行業將正式進入一個持續十年左右的新週期。

上市公司積極競標

面對多年難遇的市場擴容，各家醫療器械上市公司早已摩拳擦掌。

“今年我從上班第一天就開始出差，到目前為止，已經跑過了19個分公司。”某大型醫療器械公司分管營銷的高管表示，從調研的分公司和地方頭部醫院的情況來看，各地對於新擴建、醫療設備採購的需求比較大。

“我們各地員工的幹勁鬥志很高。在把握大單和政府招投標的能力方面，非常有信心。”他介紹，已經召開的設備更新集採項目當中，參與的分公司保持了60%以上的勝率。

志在必得的決心，從上市公司的表態中可見一斑。超研股份表示，公司研製的醫用超聲影像設備，在各省市衞健委等部門的大宗投標項目中多次中標，多款設備入選中國醫學裝備協會優秀國產醫療設備產品目錄，在“第一批優秀國產醫療設備產品遴選”中，公司為所有參選廠家中入選產品型號最多的企業。

九州通表示，2025年，集團已中標湖北省人民醫院腦機接口康復訓練系統、經皮二氧化碳及血氧檢測系統採購。

偉思醫療預計，到2025年下半年及2026年至2027年，設備換新的需求，將從剛需產品逐步過渡到改善型產品。公司已做好營銷佈局準備，針對技術創新和專科能力建設兩個維度，為客户提供以舊換新方案。在康復業務方面，公司專注於精品亞專科建設的煥新升級，預計下半年將取得新的成果。

邁瑞醫療表示，公司產品已在大型公立醫院獲得了更廣泛的認可，特別在補短板、醫院改擴建以及智慧化建設項目中具備更大的競爭優勢，使得公司中標多個省級及以上大型政採招標項目。

預計三季度開始兑現

在開立醫療的年度股東大會上，公司董事長陳志強表示，對於今年行業快速復甦有信心。公司高管預計，設備更新政策持續週期為三年，去年全國各省份都發布了規模較大的採購計劃，但最終招標落地的比例不高，這部分採購計劃預計會在今年陸續落地。今年公司中標增幅明顯好於行業平均水平，預測今年會呈現“前低後高”的業績節奏，公司收入有望迴歸增長趨勢。

邁瑞醫療表示，2024年設備更新的執行率偏低，今年上半年明顯提速後，正在陸續形成訂單。今年以來，各地陸續發佈設備更新的通報，有一些地方對執行時間的要求是在2025年內至少執行六成以上。這樣一來，兩年疊加的訂單量將會在下半年集中兑現。

邁瑞醫療判斷，在多項利好政策的推動下，公司總體業績的改善可能出現在三季度。“從三季度開始，將會有一個比較明顯的復甦。”公司相關負責人表示。

醫裝數勝創始人楊靂對證券時報記者分析了上市公司確認營收的時間。對於集採中選的耗材產品，各地執行略有差異，一般在入院後一個月左右付款；對於陸續開標的項目，經過投標、中標、協議簽訂、設備驗收，醫院才會支付款項。存在滯後效應的情況下，相關採購訂單對於供應商財務報表的影響，預計在三季度會看到明顯差異。