上交所明確科創成長層標準，配套機制護航未盈利科技企業

【環球網財經綜合報道】6月18日，隨着中國證監會印發《關於在科創板設置科創成長層增強制度包容性適應性的意見》，上海證券交易所迅速響應，同步制訂的兩項配套業務規則——《科創板上市公司自律監管指引第5號——科創成長層》及《發行上市審核規則適用指引第7號——預先審閲》公開徵求意見，是為技術突破性強、商業前景廣闊但暫未盈利的科技型企業提供更精準的制度支持。

科創成長層重點服務那些技術有較大突破、商業前景廣闊、持續研發投入大，但目前仍處於未盈利階段的科技型企業。無論是前期已上市的存量未盈利企業，還是新上市的未盈利企業，都將共同納入這一新層級。

《科創板上市公司自律監管指引第5號——科創成長層》擬從三方面建立配套機制：一是明確實施標準及程序，規定納入和調出標準，並就調出標準進行“新老劃斷”；二是強化風險揭示，科創成長層公司股票簡稱後增加標識“U”，投資者投資新註冊企業需簽署專項風險揭示書；三是提升信息披露質量，要求相關公司在定期報告和臨時報告中披露未盈利情況及相關風險，並壓實中介機構持續督導責任。

新制訂的《發行上市審核規則適用指引第7號——預先審閲》為那些因過早披露業務技術信息、上市計劃可能對其生產經營造成重大不利影響的發行人提供了緩衝機制。發行人可申請預先審閲，上交所將參照正式審核程序把關，但此程序非必經環節，也不構成對發行條件的預先確認。

值得關注的是，上交所還在研究制訂關於“資深專業機構投資者”制度的相關業務規則。該制度主要適用於申請科創板第五套上市標準的發行人，鼓勵其自願披露資深專業機構投資者信息，作為判斷市場認可度和成長性的參考因素，但非硬性條件。

上交所表示，將持續聽取市場意見，儘快發佈實施相關規則，穩妥有序推進未盈利科技型企業上市，高效精準支持優質未盈利科技型企業發展，持續提升科創板服務科技創新的能級。（文馨）