A股半年報：券商業績或高增，機構青睞新消費與AI

【環球網財經綜合報道】7月，隨着上市公司陸續披露業績預告，A股半年報行情正式拉開帷幕。多家券商發佈前瞻報告，認為今年半年報行情仍以結構性機會為主，金融與非金融領域均有亮點。

上半年，A股券商板塊股價表現平平，申萬證券行業指數整體下跌約3%，多數券商橫盤震盪，僅湘財股份等涉及重組事項的公司漲幅較大。不過，機構普遍看好券商半年報業績。

從市場交易數據看，上半年滬深兩市日均成交13610億元，同比增長約60%；兩融餘額達18505億元，同比增長25%；A股新開户數約1260萬户，同比增長32.77%。開源證券預計，上市券商半年報業績將高速增長。當前券商板塊估值和機構持倉處於低位，建議關注零售、海外業務及金融科技優勢突出的券商。東吳證券也表示，受益於市場回暖和政策友好，券商多項業務將受益，期待半年報有較好表現，推薦優質龍頭券商。

上半年，A股大消費板塊內部分化明顯。白酒、調味品等餐飲相關板塊走勢低迷，申萬白酒指數半年跌幅超10%；家電板塊受以舊換新政策和外部因素影響，股價寬幅震盪；新消費產業則加速發展，IP潮玩、古法金飾等題材大幅走強。

機構認為，消費行業配置重點在於持續推出新品和佈局新渠道的公司。國泰海通表示，情緒價值與體驗消費快速兑現商業價值，寵物賽道增長趨勢較快，國產品牌崛起。中金公司認為，受益於以舊換新和“6·18”促銷，第二季度社零增速加快，家電等板塊受政策拉動明顯，預計“國補”政策支持板塊和新消費板塊半年報業績突出。

此外，招商證券表示，科技領域在AI創新驅動下，第二季度產銷保持高景氣度，TMT製造業工業增加值增速超10%，集成電路出口增長顯著。算力租賃訂單落地，半導體等領域景氣回升，半年報業績有望改善。西部證券認為，AI算力景氣度延續，光模塊等環節需求旺盛，國產算力產業鏈景氣度啓動，帶動相關環節業績釋放。此外，物聯網與北斗板塊也受機構看好，受益於AIOT滲透率增加等因素，半年報盈利能力有望改善。（陳十一）