經營貸利率跌穿3% 銀行息差壓力料持續

近期，建設銀行、招商銀行等多家銀行推出的經營貸產品最低年利率降至3%，若疊加銀行發放的利率優惠券，有些產品的利率已是“2”字頭。只不過，由於客户資質存在差異，不同借款人申請下來的利率與額度有所不同。

信貸投放難是當下銀行業普遍面臨的問題。業內人士認為，銀行的淨息差壓力、盈利壓力在未來一段時間將持續存在，其應在精細化管理、結構優化、綜合服務等方面尋求突破。

經營貸利率下探

“目前，抵押經營貸年利率最低能達到2.4%，借款人需要滿足有北京產權住房作為抵押、旗下有公司且正常經營等條件。但具體利率水平因人而異，需根據借款人資質綜合評定，貸款額度大多不超過房產評估值的七成。”招商銀行北京地區工作人員向記者表示，若貸款金額不大，可以考慮生意貸。

招商銀行個人貸款微信公眾號的產品信息界面顯示，生意貸是專為小微企業主或個體工商户解決生意融資問題的貸款產品，抵押房產，額度最高可至1000萬元；純信用，額度最高可至100萬元。根據企業註冊地區不同，額度上限會存在差異。

前述招商銀行北京地區工作人員補充道，借款人的純信用經營貸最終申請到的額度，以系統審批額度為準，個體差異較大。“疊加銀行發放的利率優惠券，目前純信用的經營貸利率最低能到2.68%，優惠券是隨機發放的。申請信用貸的整個線上流程很快，幾個工作日借款人就能提款。”她説。

記者注意到，不少銀行將3%設定為經營貸產品“明面”上的最低利率。例如，建設銀行App的信用快貸宣傳頁面上顯示的最低利率是3%，該產品最高可提供300萬元貸款額度，期限最長12個月；工商銀行的經營快貸最低利率是3%，單筆貸款期限最長12個月，用於經營的房抵組合貸期限最長10年。

“房抵組合貸目前最低利率是‘2’字頭，一般為2.5%左右，近期因政策變化有調整，利率還沒完全確定下來。”工商銀行北京地區工作人員介紹。據悉，房抵組合貸是借款人以房產抵押為擔保方式，向銀行申請用於個人合法合規經營或消費用途的貸款。

近年來，企業融資成本呈現下降趨勢。央行披露的統計數據顯示，企業新發放貸款（本外幣）加權平均利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，下降23個基點。

支持實體經濟發展

記者在調研過程中發現，疊加利率優惠券，多數銀行經營貸最低利率已低於3%。

對於經營貸利率下降的原因，巨豐投顧高級投資顧問朱華雷表示，一方面是宏觀政策的引導。近年來，監管部門出台一系列政策舉措，鼓勵金融機構加大對小微企業的支持力度，降低融資成本。另一方面是貨幣政策寬鬆，央行下調了貸款市場報價利率（LPR）。此外，各家銀行為了爭奪有限的優質客户資源，紛紛降低經營貸利率。

“當前，優質貸款項目供給不足，銀行傾向於通過降低利率以確保信貸資產投放、規模增長。”上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，銀行還順應政策導向，降低融資成本，主動下調利率以配合“降成本”目標。

今年以來，鼓勵銀行支持實體經濟的政策力度持續加大。金融監管總局、中國人民銀行6月聯合發佈的《銀行業保險業普惠金融高質量發展實施方案》顯示，強化對民營企業信貸支持。持續加大信貸資源投入。重點滿足有市場、有效益、信用好、成長性高的民營企業的有效融資需求。加強對貸款資金流向的監測，確保貸款資金真正用於支持民營企業和實體經濟。

在政策號召下，各家銀行持續增加重點領域信貸投入。例如，截至3月末，中國銀行科技金融領域貸款餘額為4.38萬億元，較年初新增3250億元；興業銀行綠色貸款餘額為1.02萬億元。

淨息差料承壓

“沒法再下沉了”“貸款難投放”“企業貸款需求不足”……這是目前不少銀行基層業務人員的直觀感受。

招商銀行行長王良在2024年度股東大會上回答股東代表提問時表示，貸款需求出現斷崖式下降，融資結構也發生了巨大變化。現在的貸款更多投向製造業、綠色金融、普惠金融、科技金融等領域，但是這些領域無法完全滿足銀行的放貸需求。

總體而言，目前銀行信貸投放“量難增”。“以量補價”，即用擴大貸款規模來彌補單筆貸款利差收窄變得愈發艱難。

曾剛認為，導致上述現象的原因是多方面的，包括實體需求不足，貸款增速承壓；邊際客户風險增加；優質客户稀缺，往往被頭部銀行瓜分。為了擴量，銀行被迫下沉到中小微企業甚至邊緣客户，信貸風險上升，資產質量管控難度加大，部分銀行出現不良率反彈苗頭。同時，在市場定價主導和利率持續下探背景下，銀行淨息差空間被不斷壓縮，僅靠貸款擴容難以彌補利潤損失，反而可能因風險上升導致代價變大。銀行需在精細化管理、結構優化、綜合服務等方面尋求突破。

銀行利息淨收入承壓是銀行“以量補價”艱難的結果表現。今年一季度，A股42家上市銀行中，超四成銀行利息淨收入同比呈現負增長，涵蓋各類銀行。

銀行發力負債端管理緩解淨息差壓力。今年5月，國有大行宣佈調降存款掛牌利率，一年期定期存款利率進入“1”字頭時代。展望下半年，業內人士預計，淨息差將呈現“穩中有降”態勢。

王良直言，銀行業淨息差回到2%以上比較困難。從資產端來看，實體企業、地方政府在融資方面均希望銀行進一步降息，降低融資成本；從負債端來看，銀行整體負債利率已經很低，無論是活期存款利率還是定期存款利率都是如此，負債成本再降的空間有限。