助貸機構名單“瘦身”進行時 銀行合規成本提升加劇馬太效應

距離互聯網助貸新規正式實施不到3個月，一場行業“洗牌”正在加速演進。

近期，多家銀行、消金公司密集披露互聯網貸款業務合作機構名單，其中頭部助貸平台頻現，而中小助貸平台黯然離場。這一現象的背後是在合規壓力下，銀行等金融機構對互聯網助貸業務的風險偏好持續收緊，倒逼市場向頭部助貸平台集中。

中國證券報記者調查發現，此前，部分中小助貸平台通過協議嵌套、業務轉包等方式變相抬高利率至超24%，新規封堵了“隱形加價”的灰色操作空間。業內人士表示，在合規轉型過程中，部分中小助貸平台或面臨商業模式能否持續的嚴峻考驗。

合作名單“瘦身”

近日，北銀消金、珠海華潤銀行、江南農商行、億聯銀行、梅州客商銀行、徽商銀行等金融機構披露了互聯網貸款業務合作機構名單。從合作業務類型看，主要涉及營銷獲客、聯合貸款、支付結算、風險分擔及逾期清收。

金融機構密集披露上述名單的背景是，4月3日，國家金融監督管理總局發佈《關於加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》，要求商業銀行總行應當對助貸平台運營機構、增信服務機構實行名單制管理，通過官方網站、移動互聯網應用程序等渠道披露名單，及時對名單進行更新調整，商業銀行不得與名單外的機構開展互聯網助貸業務合作。新規自10月1日起施行，外國銀行分行、信託公司、消費金融公司、汽車金融公司參照執行。

距離新規正式施行不到3個月，目前完成名單披露的金融機構仍為少數。某銀行內部人士透露，其所在行在審慎評估合作機構資質，尚未確定名單，未來可能會壓降助貸合作規模。值得注意的是，部分已披露合作名單的銀行在公示後不到1個月就對合作機構進行了刪減。

“銀行業正在全面壓縮與中小助貸平台的合作規模，這反映出銀行對助貸業務的風險偏好持續收緊。”一位近期調整合作名單銀行的內部人士透露，“此前，我行已逐步退出與中小助貸平台的合作。首次披露合作名單時，存在部分與中小助貸平台合作的存量業務。隨着清退工作不斷推進，我們對合作名單進行了刪減。”

明確24%利率紅線

記者調研發現，對於風險管控考量是金融機構減少與中小助貸平台合作的主因。“新規實施後，中小助貸平台將轉向規範經營，但它們能否成功轉型是個未知數。”北方地區某銀行人士説。

“此前金融機構與部分中小助貸平台開展合作的主要考量在於較大的利潤空間，這些平台在與客户籤協議時通過增加‘隱形收費’，可以使貸款實際利率突破24%的紅線。”一位業內人士告訴記者，“急用錢的客户顧不上算細賬，就算平台把利率從24%抬高到36%，他們也不會太在意，特別是用於短期週轉的，他們對多付幾個點的利息沒那麼敏感。但對於資金方與助貸平台來説，在客户數量龐大的基礎上，每增加一個點都意味着可觀的利潤。”

然而，此類遊走於灰色地帶的定價模式潛藏重大合規隱患。上述北方地區某銀行人士透露，該行曾收到客户關於貸款利率超紅線的投訴。經核查後發現，合作助貸平台存在未經報備轉包給第三方平台行為。這種“層層轉包”模式不僅導致終端融資成本攀升，更讓銀行失去了對風險的把控力。

新規落實了銀行的主體責任，要求商業銀行完整、準確掌握增信服務機構實際收費情況，確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關於進一步加強金融審判工作的若干意見》等有關規定。也就是説，新規基本消除了24%以上的灰色定價空間。

頭部平台資源集中

在業內人士看來，新規將利好有合規意識、風險定價能力強的頭部互聯網助貸平台。“這類平台客户量大、抗風險能力強，我們自然願意與他們合作。儘管我們在議價過程中可能處於弱勢地位，導致自身利潤減少。”上述北方地區某銀行人士説。

據記者統計，目前披露的互聯網貸款業務合作機構名單顯示，互聯網助貸市場呈現明顯的頭部聚集特徵，螞蟻、美團、抖音、京東、馬上消費金融、度小滿、微眾銀行、網商銀行等平台在多家金融機構的合作名單中高頻出現。

金融機構普遍看重頭部互聯網平台的流量優勢。寧銀消金近日在債券發行公告中表示，公司線上自營業務聚焦電商、手機廠商、在線支付等金融屬性強的頭部互聯網平台和手機應用商店、騰訊、字節跳動等投流平台引流獲客；線上聯營業務着力於多元化接入客户質量好、流量大、運行成熟的互聯網頭部平台，已與螞蟻、字節跳動、百度、美團、微眾銀行等機構合作，基本實現線上消費場景全覆蓋。

此外，部分銀行建立了系統的合作機構准入評級機制。億聯銀行相關負責人介紹，該行根據互聯網貸款業務合作機構特點、業務模式及業務風險實質，對互聯網貸款業務合作機構開展准入前評級，實現評級結果有效指導平台准入評審工作。評級模型採取的是“三三結構”，即按照三個維度和三個層次進行評估。“在三個維度中，首先是主體維度，主要評估的是股東背景、管理團隊穩定性、槓桿倍數、財務狀況等因素；其次是資產管理維度，主要從客户流量來源、資產定價結構、風險管理能力等維度進行評估；最後是流程管理維度，參考其信息採集及信息識別規範性。三個層次是指在三個維度加權評分的基礎上，結合扣減項和特例審批事項得出結果。”億聯銀行相關負責人解釋道。