上證指數站上3500點 績優股票漸成市場焦點

7月10日，A股市場震盪走強，三大指數全線上漲，上證指數收盤站上3500點，為今年以來首次。房地產、石油石化、鋼鐵等行業板塊領漲市場，非銀金融、銀行等大金融板塊表現活躍，銀行板塊內工商銀行等多隻股票創歷史新高。結構性行情繼續演繹，一批中報業績預喜的股票走勢搶眼，北方稀土在公佈中報業績預告後漲停，濤濤車業在公佈中報業績預告後連日上漲，股價創歷史新高。

分析人士認為，無風險利率持續下行帶來的資金流入可以支持當前行情繼續向縱深發展，行情向上空間有望進一步打開。隨着中報預告陸續披露，業績對於行情結構的影響顯著提升。

上證指數創今年以來新高

7月10日，A股市場震盪走強，上證指數盤中一度站上3520點，創今年以來新高。截至收盤，上證指數、深證成指、創業板指分別上漲0.48%、0.47%、0.22%，科創50指數、北證50指數分別下跌0.32%、0.16%；上證指數報收3509.68點，今年以來首次收盤站上3500點，創業板指報收2189.58點。

大盤股走強，大盤股集中的上證50指數、滬深300指數分別上漲0.62%、0.47%，小微盤股集中的中證1000指數、萬得微盤股指數分別上漲0.25%、0.01%，中證2000指數下跌0.05%，大盤股走勢強於小微盤股票。

當日A股市場成交額為1.52萬億元，較前一個交易日減少124億元。整個A股市場上漲股票數為2947只，69只股票漲停，2279只股票下跌，14只股票跌停。

從盤面上看，房地產、稀土、大金融等板塊走勢活躍，一批大盤股走強。申萬一級行業中，房地產、石油石化、鋼鐵行業漲幅居前，分別上漲3.19%、1.54%、1.44%；汽車、傳媒、國防軍工行業跌幅居前，分別下跌0.62%、0.54%、0.41%。

房地產板塊中，華夏幸福、深深房A、光大嘉寶、渝開發、南山控股、綠地控股漲停，特發服務漲逾10%，金融街漲逾8%。

大金融板塊中，中銀證券、南華期貨漲停，紅塔證券、中油資本均漲逾6%，民生銀行漲逾5%，工商銀行、鄭州銀行、平安銀行等多股漲逾2%。工商銀行、農業銀行、中國銀行等多隻銀行股創歷史新高。

國金證券表示，從長期視角看，在人民幣國際化的背景下，大金融板塊估值重估會繼續，但是未來股權將優於債權，建議關注非銀金融板塊。

業績預喜股票市場表現良好

在近期的市場中，北方稀土、華銀電力、濤濤車業等多隻中報業績預喜股票大漲，中報行情逐漸在市場中蔓延開來。

Wind數據顯示，截至7月10日15時20分，共有151家上市公司披露了2025年中報業績預告，從淨利潤同比增幅上限來看，近八成上市公司中報業績預告向好，其中21家上市公司預告淨利潤增幅上限在200%以上；從行業分佈情況來看，電子、基礎化工、汽車行業的上市公司數量居前，分別為16家、14家、10家，醫藥生物行業也有9家，機械設備、電力設備行業均有8家。

北方稀土7月9日晚間公告稱，預計2025年上半年實現歸母淨利潤9億元至9.6億元，同比增長1882.54%至2014.71%；預計扣非歸母淨利潤為8.8億元至9.4億元，同比增長5538.33%至5922.76%。對於業績預增原因，北方稀土表示，冶煉分離及稀土金屬加工成本進一步降低；冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機等主要產品產銷量同比實現不同幅度增長。

紅塔證券7月9日晚間公告稱，預計2025年半年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤6.51億元至6.96億元，同比增長45%至55%；預計2025年半年度歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤為6.34億元至6.79億元，同比增長40%到50%。對於業績預增原因，紅塔證券表示，公司進一步提升資產配置的科學性和有效性，持續推進自營投資業務的非方向化轉型，資產負債結構和內容不斷優化、資產質量繼續提升，從而實現公司業績同比增長。

值得注意的是，近期發佈業績預告的上市公司中，北方稀土、山東玻纖、華銀電力等均在中報業績預告發布後的第二天出現漲停，濤濤車業在中報業績預告發布後的第二天大漲14.71%。Wind數據顯示，截至7月10日，近期發佈業績預告的華銀電力、渝開發、山東玻纖、金嶺礦業、濤濤車業7月以來分別累計上漲76.72%、51.43%、42.11%、38.39%、32.66%。此外，兄弟科技、匯中股份、美諾華等業績預增股票7月以來均累計漲逾20%，多數中報業績預喜股票市場表現良好，漸漸成為市場焦點。

“從歷史個股表現來看，中報預告、快報陸續發佈期，業績對於個股表現的影響十分顯著。過去兩年，6-7月中領漲的個股大多中報預告和快報的業績表現亮眼。”興業證券首席策略分析師張啓堯表示，篩選二季度以來各行業盈利預期的調整變化，中報業績有望改善的方向主要集中在部分出口鏈、漲價鏈、AI和金融等領域，包括：受益於全球出口競爭優勢的摩托車、照明設備、電池、工程機械；受益於消費補貼+出口優勢的白電、乘用車；受益於漲價的有色、玻璃玻纖、油服工程、農化製品；受益於AI算力需求提升的電子元件、電子化學品；還有農商行、券商等金融板塊。

向上空間進一步打開

對於A股市場，張啓堯表示，隨着中報預告陸續披露、重大會議窗口臨近，疊加夏季高温季節來臨，業績和季節性對行情結構的影響顯著提升，有望為市場提供更多結構性指引。當前市場仍存在大量結構性機會，後續抓住主線更加重要。

“不必過度關注指數表現，無風險利率持續下行帶來的資金流入可以支持當前行情繼續向縱深發展。”明澤投資基金經理胡墨晗表示，當前市場處於政策與外部風險博弈期，經濟數據的持續性有待驗證，關税事件等外部不確定性因素也需密切關注。建議投資者保持戰略樂觀，採取均衡持倉佈局策略。

“國內改革持續推進落地+長週期政策拐點確認+弱美元趨勢加強+復甦進程持續驗證，行情向上空間進一步打開。”財通證券首席策略分析師李美岑表示，行情再攀新高階段，新一輪核心資產主線行情或開啓。

對於具體配置而言，胡墨晗表示，總體維持紅利加科技的結構。一方面關注回調充分的科技成長、高端製造板塊核心資產，如AI+產業鏈、人形機器人、新一代通信技術、金融科技等；另一方面關注低PB高股息資產。

張啓堯表示，資源品+AI算力有望成為中報兩條重要的業績線索。