券商上半年科創債承銷額超3800億

記者 劉藝文

近日，中證協發佈的2025年上半年度證券公司債券（含企業債券）承銷業務專項統計數據顯示，上半年參與科創債主承銷的券商達到68家，同比增加23家；上半年科創債承銷金額3813.91億元，同比增超50%。

新增的券商具體包括信達證券、江海證券、華創證券、五礦證券等。從承銷規模排序來看，位居前列的以頭部券商為主，包括中信證券、中信建投、國泰海通等。業內人士認為，券商發力科創債，與今年的科創債新政有關。

科創債承銷規模最大

據悉，中證協專項統計範圍包括證券公司在上交所、深交所和北交所承銷綠色債券（含管理資產證券化產品）、低碳轉型債券、科技創新債券、鄉村振興債券（含管理資產證券化產品）、“一帶一路”債券、中小微企業支持債券、民營企業債券（含管理資產證券化產品）和中標地方政府債券等。

據瞭解，在這些債券品種中，上半年科創債的承銷規模遙遙領先，有68家證券公司作為主承銷商共承銷了380只債券，合計金額高達3813.91億元。具體來看，上半年作為綠色債券主承銷商（或資產證券化產品管理人）的證券公司共40家，承銷（或管理）71只債券（或產品），合計金額594.44億元；作為低碳轉型債券主承銷商的證券公司共17家，承銷14只債券，合計金額83.5億元；作為鄉村振興債券主承銷商（或資產證券化產品管理人）的證券公司共有30家，承銷（或管理）37只債券（或產品），合計金額266.24億元；作為民營企業債券主承銷商（或資產證券化產品管理人）的證券公司共48家，承銷（或管理）229只債券（或產品），合計金額2393.94億元。此外，上半年度參與發行地方政府債券的證券公司共68家，合計中標金額1404.59億元，合計中標地區28個。

新增23家券商參與科創債承銷

據證券時報記者瞭解，與去年同期相比，今年的科創債不僅在承銷券商的家數上有所增加，規模也增長較快。

數據顯示，2024年上半年，作為科技創新債券主承銷商的證券公司共有45家，承銷208只債券，合計金額2437.31億元。而今年上半年科創債的承銷家數是68家，同比增加23家，承銷金額達到3813.91億元，同比增長56.48%。

具體而言，從科創債的承銷家數和承銷金額來看，今年上半年排名前五的券商為中信證券、中信建投、國泰海通、中金公司和華泰聯合。從承銷金額來看，中信證券達711.01億元，中信建投為631.7億元，國泰海通484.35億元，中金公司299.15億元，華泰聯合為220.78億元。與去年的榜單前五相比，華泰聯合為新晉券商。

今年上半年券商積極參與科創債的承銷，一個重要原因在於科創債的政策變化。今年5月，央行、證監會發布《關於支持發行科技創新債券有關事宜的公告》。新規要求，建立科技創新債券專項承銷評價體系和做市機制，組織做市商為科技創新債券提供專門做市報價服務，建立承銷、做市聯動機制。此外，還提高科技創新債券承銷、做市在承銷商、做市商評價體系中的權重。

7月下旬，中信建投證券作為牽頭主承銷商及簿記管理人，助力中國有研科技集團發行首隻科技創新公司債券。中信建投證券表示，作為該期債券的牽頭主承銷商、簿記管理人，將充分挖掘發行人融資需求，有針對性地制定產品方案。未來，中信建投證券將繼續發揮自身專業優勢，支持國家科技創新及產業升級。

7月14日，由財信證券主承銷的長沙振望投資發展有限公司2025年面向專業投資者非公開發行科技創新公司債券（第一期）成功簿記發行。下一步，財信證券將把握資本市場服務新質生產力發展、科技創新戰略部署要求，將科技金融作為戰略性業務方向，大力拓展科技企業債券融資渠道，以實際行動賦能實體經濟高質量發展。

銀行間市場發行科創債亦火熱

證券時報記者注意到，中證協上述數據，主要是交易所市場發行承銷的科創債。實際上，銀行間市場也是科創債發行的重要場所。

交易商協會的數據顯示，自5月7日央行和證監會聯合發佈關於支持發行科技創新債券有關事宜的公告後，市場各方反應熱烈。截至6月7日，科技創新債券推出首月，全市場147家機構累計發行科技創新債券超3748億元，包括39家金融機構發行2239億元，108家非金融企業發行1509.98億元。其中，交易商協會支持73家非金融企業發行977.2億元。