黃金、石油之後 美元選定新“錨定物” 新“貨幣戰爭”來了？

最近美國華爾街關注的一件大事，是穩定幣相關法案的正式生效，這被視為將美元全球角色拓展到數字領域。《經濟學人》雜誌稱，加密貨幣的大爆炸將徹底改變金融業。

從佈雷頓森林體系的黃金與美元掛鈎，到中東石油與美元掛鈎，可以説美元霸權已歷經兩個版本。當前在AI、區塊鏈技術等為代表的“數字貨幣革命”的推動下，一場覆蓋全球的新“貨幣戰爭”正悄然到來。

當地時間7月17日，美國眾議院通過《指導與建立美國穩定幣國家創新法案》（簡稱《天才法案》）當天，區塊鏈分析公司Chainalysis發佈的報告顯示，截至7月中旬，今年已有21.7億美元加密貨幣從各類平台被盜，超過2024年全年的18.7億美元失竊規模，預計到2025年底這一數字將達到40億美元。

媒體注意到，近期加密貨幣犯罪量激增，正值特朗普政府給加密貨幣大開綠燈之際。而美國缺乏監管的各類“加密貨幣交易所”，以及野蠻生長的加密貨幣類型，正進一步給全球金融安全敲響警鐘。

從打壓到鼓吹

美當局為何“變臉”

值得一提的是，就在幾年前，特朗普還是加密貨幣的懷疑者，曾表示比特幣的興起是由於像埃隆·馬斯克這樣的人的“愚蠢行為”，比特幣是“一種與美元競爭的貨幣”。

那麼，是什麼導致了特朗普態度的“大轉彎”？美國全國廣播公司認為，這還要追溯到2024美國大選年。

2024年5月，在佛羅里達州海湖莊園舉行的一場活動中，特朗普得到一位加密貨幣行業大佬的保證，會不惜重金助他競選。這位起到關鍵作用的“幕後大金主”就是美國在線支付平台PayPal的創始人、有“硅谷風投教父”之稱的彼得·蒂爾。

彼得·蒂爾向特朗普推薦了一位曾經在自己旗下“秘銀資本”工作過，對加密貨幣非常熟悉的政壇新人，J.D.萬斯，沒錯，就是如今的美國副總統萬斯。

在美國公共廣播公司看來，這是一種特朗普和加密貨幣行業的“政治聯姻”。

據《華盛頓郵報》報道，近70名特朗普政府提名及任命官員持有加密貨幣或投資了加密貨幣相關公司，金額從小額投資到超過1.2億美元不等。據《財富》雜誌報道，由特朗普家族參與投資、今年3月31日才成立的“美國比特幣公司”已籌集了2.2億美元的資金，正謀劃上市。

美元“上鍊”救美債？

最新數據顯示，目前全球穩定幣的市場規模超過2600億美元，其中95%是美元穩定幣。這些美元穩定幣的儲備資金，主要投向之一便是美國國債。

而美國政府目前已發行了超過36萬億美元的國債，在財政連年赤字的背景下，世界三大評級機構標普、惠譽、穆迪都已降低了美國的信用評級，當美債信用降低，市場的購買動力也會隨之減少。

按照美國政府的設想，隨着穩定幣市場的擴張，預計到2030年可能增長至3.7萬億美元，穩定幣發行商將成為美國國債最大的持有者之一。

這將形成一個全新的“鏈上美債循環”：美國財政部發債，穩定幣公司用美元購買國債，用户獲得了穩定幣，美國財政部獲得了真金白銀。換句話説，全球穩定幣用户，將成為美國國債的接盤俠。

分析人士還指出，一方面，美國試圖把美元“上鍊”，用以維繫美元霸權，另一方面，犯罪分子利用“剝離鏈”等新技術，通過一系列冗長的小額交易，把非法獲得的加密貨幣進行“下鏈”處理，以此“洗白”，正使得全球金融治理的難度不斷加深。

從佈雷頓森林體系的黃金與美元掛鈎，到中東石油與美元掛鈎，可以説美元霸權已歷經兩個版本。如今，在全球“去美元化”呼聲不斷加強和美債信用日益受到質疑的背景下，全球數字貨幣治理越來越引發關注。

與此同時，這場由美國穩定幣立法引爆的隱形的“貨幣戰爭”，也給國際貨幣體系撕開了一道變革的口子。在去中心化、點對點支付日益盛行的時代，隨着各國本幣穩定幣爭相“上鍊”，如何建立起更加公平穩定的國際金融秩序，無疑是全新的挑戰。