創新藥板塊持續領漲 醫藥主題基金強勢迴歸市場C位

【環球網財經綜合報道】今年以來，資本市場最炙手可熱的投資主線之一——創新藥板塊，在政策、技術、資金三重共振下持續爆發，不僅帶動醫藥行業整體估值修復，更推動醫藥主題基金成為市場“吸金利器”。數據顯示，7月以來多隻醫藥主題基金單月漲幅超30%，年內業績榜單前十中九席被醫藥產品佔據，資金對創新藥賽道的追捧熱度創下近三年新高。

自年初以來，創新藥板塊便以“黑馬”姿態領跑市場。從A股的恆瑞醫藥、百濟神州，到港股的信達生物、康方生物，相關標的股價屢創新高，帶動醫藥生物指數年內累計漲幅超過25%，顯著跑贏大盤。7月，隨着全球醫藥巨頭併購潮湧動、國產創新藥海外授權頻傳捷報，板塊情緒進一步升温，單月指數漲幅突破12%，成為資金加倉的核心方向。

“創新藥已從‘主題投資’轉向‘產業趨勢投資’。”某公募基金醫藥行業研究員表示，政策端，醫保談判簡化、審評審批加速等改革持續落地；技術端，ADC（抗體偶聯藥物）、雙抗、細胞治療等前沿領域進入成果收穫期；資本端，美聯儲加息週期接近尾聲，全球生物醫藥投融資環境回暖，共同構成了本輪行情的底層邏輯。

醫藥基金“王者歸來”，單月最高漲34%。板塊的強勁表現直接反映在基金淨值上。Wind數據顯示，截至7月31日，全市場200餘隻醫藥主題基金（AC份額合併計算）中，超過80%年內實現正收益。其中，永贏醫藥健康A以34.2%的單月漲幅領跑，華富健康文娛A、中銀創新醫療A等7只基金漲幅超30%，形成明顯的“賺錢效應”。

拉長時間維度看，醫藥基金的復甦勢頭更為顯著。年內業績排名前十的主動權益類基金中，中銀創新醫療A、融通健康產業A等9只產品均聚焦醫藥領域，與去年同期的“無人問津”形成鮮明對比。某頭部基金公司市場部負責人透露：“近期渠道調研顯示，投資者對醫藥基金的關注度提升至2021年以來的最高水平，新發基金中醫療健康主題佔比超過40%。”

驅動醫藥基金回暖的，除了短期業績催化，更有長期邏輯的支撐。公募基金二季報顯示，醫藥板塊重獲資金青睞，持倉比例環比提升1.2個百分點至12.5%，結束連續6個季度的下滑趨勢。與此同時，北向資金7月單月淨買入醫藥生物行業超80億元，位居所有板塊首位。

“當前醫藥行業估值仍處於歷史中位數以下，但產業創新週期已不可逆。”某百億級基金經理強調，隨着國內藥企從“跟隨創新”向“源頭創新”躍遷，疊加國際化進程加速，未來3-5年將湧現一批具備全球競爭力的企業，為投資者創造超額收益。

市場分析人士指出，儘管短期交易擁擠度有所上升，但醫藥作為典型的“長坡厚雪”賽道，其戰略配置價值未變。建議投資者關注創新藥產業鏈、高端醫療器械、消費醫療等細分領域，通過定投或分批建倉的方式分享行業成長紅利。

從“至暗時刻”到“聚光燈下”，醫藥行業的反轉行情印證了“創新驅動增長”的長期邏輯。（水手）