上市銀行首份半年報出爐，機構：低利率環境下盈利具有韌性

【環球網財經綜合報道】8月8日，首家上市銀行半年報發佈。據常熟銀行上半年業績數據，該行上半年實現營業收入60.62億元，同比增長10.1%；歸屬於上市公司股東的淨利潤達 19.69億元，同比增長13.51%。

機構認為該行營收動能顯現穩定向好勢頭，低利率環境下企業盈利能力具有韌性。天風證券認為，在低利率背景下，銀行業營收和利潤整體承壓，而常熟銀行經營基本面壓力並不突出，營收仍有向上動能，預計2025全年常熟銀行營收利潤將保持優異表現。預測該行2025—2027年歸母淨利潤同比增長為12.67%、12.60%、12.17%。

據半年報，該行上半年業務規模擴張。截至2025年6月末，總資產升至4012.27億元，較上年末增長9.45%。具體來看，貸款總額為2514.71億元，較上年末增長4.4%；存款總額為3107.77億元，較上年末增長8.46%。

在貸款結構上，個人貸款佔比54.20%，個人經營性貸款佔比37.56%。同時，單户授信1000 萬元及以下普惠型小微企業貸款餘額達1043.45億元，貸款户數21.33萬户。

國信證券分析指出，常熟銀行夯實小微發展根基，個人經營貸依然承壓，上半年新增信貸106億元，較去年同期少增了約59億元；個人經營性貸款較去年同期少增了約31.7億元。國信證券在研報中分析，除了零售信貸需求疲軟外，也與常熟銀行主動降速深化做小做散有關，期末個人經營性貸款户均規模降至29.89萬元，户均30萬元以下、30萬元～100萬元的客户數較年初分別增加4852户和874户，户均100萬元以上的客户數則下降87户。

資產質量方面，截至6月末，常熟銀行不良貸款率為0.76%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為489.53%，雖較上年末下降10.98個百分點。華泰證券研報測算，該行上半年年化不良生成率為1.00%，較2024年減少12bp，小微不良生成壓力最大時點或已度過。

值得注意的是，常熟銀行核心一級資本充足率及資本充足率分別為10.73%和10.78%，上年末分別為11.18%和11.24%，分別下降0.45個百分點和0.46個百分點。

華泰證券指出，常熟銀行有60億轉債正處轉股期，截至8月7日收盤價已超強贖價（7.85元）1天，若成功轉股，一方面有助於夯實資本，以6月末RWA測算可提升核充率2.09pct至12.82%；另一方面有助於為村行等收併購補充資金，常熟銀行積極把握本輪村鎮銀行收購機遇，拓展稀缺網點資源，2024年底以來已公告7例村鎮銀行改制工作，其中2例存量吸收合併、5例新收購合併，在南京、常州等市開設首家分支機構，目前江蘇省十三個地級市中僅徐州市暫無分支行，省內覆蓋持續完善。（聞輝）