8月以來海外機構調研26股 重點關注兩大行業

證券時報記者 劉俊伶

近年來，我國持續推進QFII/RQFII外匯管理改革，大幅簡化外資准入和交易流程，推動資本市場高水平對外開放。與此同時，我國經濟基本面持續向好，中國資產對外資的吸引力顯著增強。

根據國家外匯管理局在“2025年上半年外匯收支數據情況”新聞發佈會上的介紹，近期外資投資境內股票總體向好，上半年外資淨增持境內股票和基金101億美元，扭轉了過去兩年總體淨減持態勢，顯示全球資本配置境內股市的意願增強。未來外資配置人民幣資產仍具有較穩定和可持續增長空間。

據證券時報·數據寶統計，8月以來共有26只個股獲得海外機構調研，其中華明裝備、百濟神州-U、傑瑞股份、九號公司-WD均獲10家以上海外機構調研，分別為68家、43家、15家、11家。

從調研內容來看，海外機構較為關心上市公司在海外市場的佈局情況。華明裝備在調研活動中表示，今年上半年公司電力設備業務直接出口與間接出口均呈現較好的增長態勢。儘管今年上半年亞洲地區在整體收入中佔比有所提升，但歐洲仍是公司海外收入佔比最高的區域，且直接出口中歐洲市場佔比也最大。一些歐洲大型電力公司及電網公司新的認證工作也在加快推進。

百濟神州-U在調研活動中透露，公司產品百悦澤^[®]目前已在全球75個市場獲批，本季度在5個市場新增納入或擴大報銷範圍。百澤安^[®]目前已在全球47個市場獲批，本季度在20個市場新增納入報銷範圍，包括日本、歐洲和澳大利亞。上述兩個產品不僅覆蓋了美國、歐盟、中國和日本等主要市場，還在眾多新興市場獲得了批准。

從業績上來看，20只海外機構調研股公佈了上半年業績預告、業績快報或半年報，按淨利潤增幅或預告增幅下限來看，南極光實現扭虧為盈，雅本化學實現減虧，14股歸母淨利潤同比增長，整體報喜比例達到八成。

思特威-W今年上半年淨利潤增幅最高，預計實現歸母淨利潤3.6億元至4.2億元，同比增長140%至180%。公司在機構調研活動中表示，上半年智能手機、智能安防、汽車電子三大業務均有所增長，其中智能手機領域應用於高階旗艦手機新一代高階5000萬像素產品和應用於普通智能手機主攝的5000萬像素高性價比產品出貨量大幅上升。

行業方面，8月以來電子、醫藥生物行業的個股較受海外機構關注，調研個股數分別為5只、4只；其次是電力設備、汽車行業，均有3只。

海外機構關注的電子行業個股中，思特威-W、芯原股份、上海合晶均屬於半導體細分領域。半導體行業景氣度持續向上，美國半導體行業協會（SIA）數據顯示，2025年第二季度全球半導體銷售額達1797億美元，同比增長近20%，環比增長7.8%，主要得益於亞太和美洲市場的銷售增長。

海外機構調研股8月以來普遍實現上漲，平均漲幅達到4.62%，博瑞醫藥、傑瑞股份、綠通科技、金盃電工4股累計漲幅居前，分別達到19.13%、17.7%、13.44%、12.34%。